2017-01-102017-01-102017-01-102017-01-10https://repositorio.banrep.gov.co/handle/20.500.12134/6293La literatura local e internacional que ha estudiado la transmisión de la tasa de cambio sobre los precios -exchange rate pass-through- asume que los movimientos cambiarios son exógenos a las perturbaciones que impactan la economía y la tasa de cambio en sí misma. Este supuesto ha sido revaluado recientemente a partir de las predicciones de modelos macroeconómicos modernos, que indican que aquellos son endógenos. Basado en esta conjetura, el presente documento muestra que efectivamente el grado de transmisión depende de la perturbación que origine el movimiento de la tasa de cambio, es decir, que la transmisión es shock-dependent. Para sustentar esta conclusión el estudio utiliza datos mensuales de una economía pequeña y abierta para el período 2001-2016 y un modelo VAR estructural lineal.PDFspaOpen AccessPerturbaciones macroeconómicasTasa de cambioPass-through sobre preciosIdentificaciónRestricciones de signoSVARDescomposición histórica de perturbacionesWorking PaperE52 - Monetary PolicyE32 - Business Fluctuations; CyclesF31 - Foreign ExchangeE31 - Price Level; Inflation; DeflationC51 - Model Construction and EstimationMacroeconomía -- 2001-2016Precios -- 2001-2016Tasas de cambio -- 2001-2016Modelos VAR -- 2001-2016Acceso abiertoAtribucion-NoComercial-CompartirIgual CC BY-NC-SA 4.0E52 - Política monetariaC51 - Construcción de modelos y estimaciónE32 - Fluctuaciones económicas; CiclosF31 - Tipos de cambioE31 - Nivel de precios; Inflación; DeflaciónLas opiniones contenidas en el presente documento son responsabilidad exclusiva de los autores y no comprometen al Banco de la República ni a su Junta Directiva.https://hdl.handle.net/20.500.12134/6293