2014-12-122014-12-122014-12-122014-12-12https://repositorio.banrep.gov.co/handle/20.500.12134/6145This paper provides evidence of short-run predictability for the real exchange rate by performing out-of-sample tests of a forecasting equation which is derived from a consumption-based asset pricing model. In this model, the real exchange rate is predictPDFspaOpen AccessWorking PaperF47 - Macroeconomic Aspects of International Trade and Finance: Forecasting and Simulation: Models and ApplicationC5 - Econometric ModelingF31 - Foreign ExchangeG15 - International Financial MarketsExchange RatesOut-of-samplePredictabilityAsset PricingHabitsTasa de cambio real -- ModelosConsumo (Economía) -- ColombiaCambio exterior -- Estudios comparadosValoración de activos -- ModelosAcceso abiertoAtribucion-NoComercial-CompartirIgual CC BY-NC-SA 4.0G15 - Mercados financieros internacionalesC5 - Modelización econométricaF31 - Tipos de cambioF47 - Aspectos macroeconómicos del comercio y las finanzas internacionales: Predicción y simulación; Modelos y aplicaciónLas opiniones contenidas en el presente documento son responsabilidad exclusiva de los autores y no comprometen al Banco de la República ni a su Junta Directiva.https://hdl.handle.net/20.500.12134/6145