2011-07-012011-07-012011-07-012011-07https://repositorio.banrep.gov.co/handle/20.500.12134/6432La crisis financiera reciente ha advertido la necesidad de un mejor entendimiento del mecanismo de transmisión de la política monetaria. El principal avance en esta dirección destaca la participación del sistema financiero en esta transmisión. En particular, se ha enfatizado en la manera como las acciones de política tienen efecto sobre las percepciones de riesgo y actitudes de los bancos y otras instituciones financieras, las cuales implican un cambio en la oferta de crédito. Con este marco analítico y con base en la evidencia para Colombia, este documento encuentra una relación significativa entre bajos niveles de tasas de interés y toma de riesgo por parte de los bancos. Tasas de interés bajas aumentan la probabilidad de suspender los pagos de los créditos nuevos y reducen la de los créditos vigentes. Más aún, este canal de transmisión depende de las características de los bancos, de los créditos y de los deudores, así como de las condiciones macroeconómicas.The recent financial crisis has brought to the forefront the need for a better understanding of the transmission mechanisms of monetary policy. The main step forward on this issue has drawn on work aimed at stressing the role of the financial sector in this transmission. Particular emphasis has been placed on how policy actions impact risk perceptions and attitudes of banks and other financial institutions, leading to shifts in the supply of credit. Along these lines, and based on evidence from Colombia, this paper finds a significant link between low interest rates and banks´ risk-taking based on evidence from Colombia. Lower interest rates raise the probability of default on new loans, but reduce that on outstanding loans. Furthermore, this channel of policy transmission depends on some bank, loan and borrower characteristics, as well as on macroeconomic conditions, such as the growth rate of the economy.24 páginas : gráficas, tablasPDFengOpen AccessPolítica monetariaEstándares de créditoToma de riesgoAnálisis de duraciónModelos de tiempo de falla aceleradaArticleE44 - Financial Markets and the MacroeconomyG21 - Banks; Depository Institutions; Micro Finance Institutions; MortgagesL14 - Transactional Relationships; Contracts and Reputation; NetworksMonetary policyLending standardsRisk-takingDuration analysisAccelerated failure time modelsValor en riesgo -- ColombiaRiesgo financiero -- ColombiaRiesgo crediticio -- ColombiaColombia -- Política monetariaAcceso abiertoAtribucion-NoComercial-CompartirIgual CC BY-NC-SA 4.0E44 - Mercados financieros y macroeconomíaG21 - Bancos; Instituciones de depósito; Instituciones Microfinancieras; HipotecasL14 - Relaciones de transacción; Contratos y reputación; Redeshttps://hdl.handle.net/20.500.12134/6432