2014-10-212014-10-212014-10-212014-10-21https://repositorio.banrep.gov.co/handle/20.500.12134/6136This paper analyses the effects of sterilised, intraday foreign exchange market operations (non-discretionary and discretionary) on foreign exchange returns and volatility in four inflation targeting economies in Latin America. The distribution of exchangPDFspaOpen AccessWorking PaperE58 - Central Banks and Their PoliciesF31 - Foreign ExchangeG14 - Information and Market Efficiency; Event Studies; Insider TradingExchange rateCentral bank interventionMicrostructureMercado financiero -- América LatinaInflación -- América LatinaTipos de cambio -- Volatilidad -- ColombiaCambio exterior -- Intervención del estado -- ColombiaCambio exterior -- Intervención del estado -- América LatinaTipos de cambio -- Intervención del estado -- ColombiaAcceso abiertoAtribucion-NoComercial-CompartirIgual CC BY-NC-SA 4.0G14 - Información y eficiencia del mercado; Estudios de casos; tráfico de información privilegiadaF31 - Tipos de cambioE58 - Bancos centrales y sus políticasLas opiniones contenidas en el presente documento son responsabilidad exclusiva de los autores y no comprometen al Banco de la República ni a su Junta Directiva.https://hdl.handle.net/20.500.12134/6136