1989-12-011989-12-011989-12-011989-12https://repositorio.banrep.gov.co/handle/20.500.12134/4164Es bien conocido que uno de los problemas que enfrenta la autoridad monetaria cuando decide intervenir en el mercado mediante modificaciones en los encajes y en las inversiones forzosas, son los cambios que puede inducir en la estructura del portafolio pasivo del sistema financiero. Este cambio de composición se puede generar debido a que las modificaciones en los encajes y en las inversiones forzosas alteran abruptamente la rentabilidad marginal de cada uno de los tipos de depósitos. Lo anterior conlleva a que en el mediano plazo se debilite la efectividad de la política monetaria y crediticia en la medida que las entidades financieras tienden a favorecer aquellos depósitos con menores encajes e inversiones forzosas. En este trabajo se desarrolla un modelo teórico ilustrativo del fenómeno descrito y se realiza un ejercicio de programación cuadrática para el sistema bancario, mediante la cual la autoridad económica podría intervenir en una forma más "neutral" en el sistema financiero.23 páginas : tablas, gráficasPDFspaOpen AccessBancosRentabilidad bancariaCréditoDepósitos bancariosColombiaArticleG21 - Banks; Depository Institutions; Micro Finance Institutions; MortgagesR42 - Government and Private Investment Analysis; Road Maintenance; Transportation PlanningE61 - Policy Objectives; Policy Designs and Consistency; Policy CoordinationBanksBank profitabilityCreditBank depositsColombiaEncaje bancario -- Colombia -- 1978-1987Sistema bancario -- Colombia -- 1978-1987Inversiones forzosas -- Colombia -- 1978-1987Acceso abiertoAtribucion-NoComercial-CompartirIgual CC BY-NC-SA 4.0G21 - Bancos; Instituciones de depósito; Instituciones Microfinancieras; HipotecasR42 - Análisis de las inversiones públicas y privadas; Mantenimiento de carreteras; Planificación del transporteE61 - Objetivos de política económica; Diseño y coherencia de las políticas; Coordinación de políticashttps://hdl.handle.net/20.500.12134/4164