2005-08-202005-08-202005-08-202005-08-20https://repositorio.banrep.gov.co/handle/20.500.12134/5365In this paper we estimated a volatility model for COP/US under two different samples, one containing the information before the “discretional interventions” started, and the other using the whole sample. We use a nonparametric approach to estimate the meaPDFspaOpen AccessWorking PaperC22 - Time-Series Models; Dynamic Quantile Regressions; Dynamic Treatment Effect Models; Diffusion processesE58 - Central Banks and Their PoliciesC14 - Semiparametric and Nonparametric Methods: GeneralF31 - Foreign ExchangeE44 - Financial Markets and the MacroeconomyVolatility smileExchange rate riskNonparametric estimationCentral bank interventionTipos de cambio -- Intervención del estado -- Colombia -- 2004Cambio exterior -- Intervención del estado -- Colombia -- 2004Política monetaria -- Colombia -- 2004Acceso abiertoAtribucion-NoComercial-CompartirIgual CC BY-NC-SA 4.0C22 - Modelos de series temporales; Regresiones cuantiles dinámicas; Modelos dinámicos de tratamiento; procesos de difusiónC14 - Métodos semiparamétricos y no paramétricos: generalidadesE44 - Mercados financieros y macroeconomíaF31 - Tipos de cambioE58 - Bancos centrales y sus políticasLas opiniones contenidas en el presente documento son responsabilidad exclusiva de los autores y no comprometen al Banco de la República ni a su Junta Directiva.https://hdl.handle.net/20.500.12134/5365