2010-02-132010-02-132010-02-132010-02-13https://repositorio.banrep.gov.co/handle/20.500.12134/5602En el presente trabajo se muestra evidencia para rechazar la Hipótesis de Mercado Eficiente (HME) a través de la anomalía efecto día (day effect). Se utilizan dos aproximaciones: la primera, bajo el supuesto de normalidad, estima un modelo lineal que corrobora los hallazgos de estudios anteriores sobre un efecto significativo del día de la semana sobre el retorno. La segunda, felixibiliza el supuesto de normalidad aplicando pruebas no paramétricas, y confirma los resultados de la primera aproximación. Se utilizó el IGBC y una versión diversificada de éste, la cual responde a la alta concentración del índice en pocas acciones. Este documento corrobora los resultados de otras investigaciones basadas en métodos paramétricos, y adicionalmente, a partir de pruebas no paramétricas, muestra que existe un efecto día significativo.PDFspaOpen AccessEficiencia de mercadoHipótesis de mercado eficienteMétodos no parametricosIGBCRetornosWorking PaperG14 - Information and Market Efficiency; Event Studies; Insider TradingC14 - Semiparametric and Nonparametric Methods: GeneralC13 - Estimation: GeneralMercado de capitales -- Análisis estadístico -- ColombiaAcceso abiertoAtribucion-NoComercial-CompartirIgual CC BY-NC-SA 4.0C13 - Estimación: generalidadesG14 - Información y eficiencia del mercado; Estudios de casos; tráfico de información privilegiadaC14 - Métodos semiparamétricos y no paramétricos: generalidadesLas opiniones contenidas en el presente documento son responsabilidad exclusiva de los autores y no comprometen al Banco de la República ni a su Junta Directiva.https://hdl.handle.net/20.500.12134/5602