2016-11-172016-11-172016-11-172016-11-17https://repositorio.banrep.gov.co/handle/20.500.12134/6281We estimate a model of real exchange rate determination which is based on interest rate, term structure and purchasing power parities. This model takes into account sovereign risk as a key determinant with possibly non-linear effects. Estimations are perfPDFspaOpen AccessWorking PaperF31 - Foreign ExchangeE43 - Interest Rates: Determination, Term Structure, and EffectsC32 - Time-Series Models; Dynamic Quantile Regressions; Dynamic Treatment Effect Models; Diffusion Processes; State Space ModelsReal exchange rateMisalignmentSovereign riskInternational paritiesLatin AmericaSmooth transition regressionRiesgo país -- Brasil -- 2011-2015Riesgo país -- Chile -- 2011-2015Riesgo país -- Colombia -- 2011-2015Riesgo país -- México -- 2011-2015Riesgo país -- Perú -- 2011-2015Tasa de cambio real -- Brasil -- 2011-2015Tasa de cambio real -- Chile -- 2011-2015Tasa de cambio real -- Colombia -- 2011-2015Tasa de cambio real -- México -- 2011-2015Tasa de cambio real -- Perú -- 2011-2015Tasa de cambio real -- Modelos -- 2011-2015 -- Estudios comparadosAcceso abiertoAtribucion-NoComercial-CompartirIgual CC BY-NC-SA 4.0E43 - Tipos de interés: determinación, estructura temporal y efectosC32 - Modelos de series temporales; Regresiones cuantiles dinámicas; Modelos dinámicos de tratamiento; procesos de difusión; representación de espacios de estadosF31 - Tipos de cambioLas opiniones contenidas en el presente documento son responsabilidad exclusiva de los autores y no comprometen al Banco de la República ni a su Junta Directiva.https://hdl.handle.net/20.500.12134/6281