2004-02-162004-02-162004-02-162004-02-16https://repositorio.banrep.gov.co/handle/20.500.12134/5294Sudden stops seem to create the perfect environment for disinflation, especially when central banks defend the exchange rate by increasing interest rates. We propose a variation of the output gap model that incorporates the sudden stop shock. The use of tPDFspaOpen AccessWorking PaperF3 - International FinanceE3 - Prices, Business Fluctuations, and CyclesF41 - Open Economy MacroeconomicsE58 - Central Banks and Their PoliciesF47 - Macroeconomic Aspects of International Trade and Finance: Forecasting and Simulation: Models and ApplicationF42 - International Policy Coordination and TransmissionInflation targetingInflaciónMovimiento de capitales -- ColombiaAcceso abiertoAtribucion-NoComercial-CompartirIgual CC BY-NC-SA 4.0F42 - Coordinación y transmisión de la política internacionalF47 - Aspectos macroeconómicos del comercio y las finanzas internacionales: Predicción y simulación; Modelos y aplicaciónE3 - Precios, fluctuaciones y ciclos económicosE58 - Bancos centrales y sus políticasF3 - Finanzas internacionalesF41 - Macroeconomía de la economía abiertaLas opiniones contenidas en el presente documento son responsabilidad exclusiva de los autores y no comprometen al Banco de la República ni a su Junta Directiva.https://hdl.handle.net/20.500.12134/5294