2012-10-312012-10-312012-10-312012-10-31https://repositorio.banrep.gov.co/handle/20.500.12134/5788Informational constraints may turn the Merton Model for corporate credit risk impractical. Applying this framework to the Colombian financial sector is limited to four stock-market-listed firms; more than a hundred banking and non-banking firms are not liPDFspaOpen AccessWorking PaperG32 - Financing Policy; Financial Risk and Risk Management; Capital and Ownership Structure; Value of Firms; GoodwillG33 - Bankruptcy; LiquidationG13 - Contingent Pricing; Futures PricingG2 - Financial Institutions and ServicesMerton modelStructural modelCredit riskProbability of defaultDistance to defaultBolsa de valores -- ColombiaRiesgo crediticio -- ColombiaModelo de Merton -- ColombiaRiesgo (Economía) -- ColombiaMercado de capitales -- ColombiaAcceso abiertoAtribucion-NoComercial-CompartirIgual CC BY-NC-SA 4.0G2 - Instituciones y servicios financierosG13 - Valoración de activos contingentes y de futurosG33 - Insolvencia; LiquidaciónG32 - Política de financiación; riesgo financiero y gestión de riesgos; Estructura del capital y de la propiedad; Valor de empresa; fondo de comercioLas opiniones contenidas en el presente documento son responsabilidad exclusiva de los autores y no comprometen al Banco de la República ni a su Junta Directiva.https://hdl.handle.net/20.500.12134/5788