2011-03-202011-03-202011-03-202011-03-20https://repositorio.banrep.gov.co/handle/20.500.12134/5664This study proposes a new method for testing for the presence of momentum in nominal exchange rates, using a probabilistic approach. We illustrate our methodology estimating a binary response model using information on local currency / US dollar exchangePDFspaOpen AccessWorking PaperG15 - International Financial MarketsC41 - Duration Analysis; Optimal Timing StrategiesG14 - Information and Market Efficiency; Event Studies; Insider TradingMomentumForeign exchange marketsHazard duration analysisEmerging economiesCambio exterior -- Países emergentesTipos de cambioCambio exterior -- Estudios comparadosMercados de divisasAcceso abiertoAtribucion-NoComercial-CompartirIgual CC BY-NC-SA 4.0G15 - Mercados financieros internacionalesG14 - Información y eficiencia del mercado; Estudios de casos; tráfico de información privilegiadaC41 - Análisis de duración; Estrategias de momento óptimoLas opiniones contenidas en el presente documento son responsabilidad exclusiva de los autores y no comprometen al Banco de la República ni a su Junta Directiva.https://hdl.handle.net/20.500.12134/5664