2020-08-032020-08-032020-08-062021-01-26https://repositorio.banrep.gov.co/handle/20.500.12134/9886Con la ayuda de pronósticos de crecimiento y de un modelo estructural sencillo, construimos un probable recuento prospectivo de los choques de demanda y oferta que explican la recesión del covid-19, en desarrollo, así como de la profundidad, duración y forma de la recesión. Los resultados indican que en las economías avanzadas la recesión tiene una profundidad aproximadamente de –8 porciento y es en forma de V con recuperación parcial mientras que en las economías emergentes y en desarrollo la recesión es aproximadamente–9 por ciento de profunda y en forma de L. Adicionalmente, la forma proyectada de la recesión probablemente supone en las economías avanzadas un choque al nivel de producto y en las economías emergentes y en desarrollo un choque al crecimiento del producto. A la luz del desempeño de los pronósticos durante la crisis financiera global de 2008, los pronósticos de crecimiento pueden informar sobre la profundidad de la recesión tan pronto como 6 meses después de su comienzo y, en las economías avanzadas, pueden informar sobre la forma de la recesión cerca de 12 meses después de su comienzo. La profundidad y la duración de la recesión en la brecha del producto son importantes en el análisis de las políticas monetaria y fiscal. Los filtros univariados pueden equivocadamente atribuir a choques de demanda una gran parte de la variabilidad del producto que en realidad es originada en choques de oferta.With the help of growth forecasts and a simple structural model, we build a likely forward-looking account of the depth, length and shape of the recession as well as of the demand and supply shocks that may be driving it. The results point to an approximately –8 percent deep, V-shaped recession with partial recovery in advanced economies and an approximately –9 percent deep, L-shaped recession in emerging and developing economies. In addition, the projected shapes likely involve, in advanced economies, an output level shock and in emerging and developing economies, an output growth shock. In light of the forecast performance during the 2008 global financial crisis, growth forecasts might be informative about the depth of the recession as soon as 6 months after the beginning of the recession and, in advanced economies, might be informative about the shape of the recession about 12 months after the beginning of the recession. The depth and shape of the recession are important for monetary and fiscal policy analysis. The simple structural model does not have the problem of univariate filters that can misleadingly attribute to demand shocks a large part of output variability that is actually originated in supply shocks.36 páginas : gráficas, tablasPDFengOpen AccessRecesión del covid-19Recesión en forma de LRecesión en forma de VSecuelas de la recesiónDesempeño de los pronósticosWorking PaperE17 - General Aggregative Models: Forecasting and Simulation: Models and ApplicationE37 - Prices, Business Fluctuations, and Cycles: Forecasting and Simulation: Models and ApplicationE32 - Business Fluctuations; CyclesE58 - Central Banks and Their PoliciesE47 - Money and Interest Rates: Forecasting and Simulation: Models and ApplicationCovid-19 recessionL-shaped recessionV-shaped recessionScarring effectsForecast performancePronóstico de la economía -- Colombia -- 2020Variables económicas -- Colombia -- 2020Impacto económico -- Aislamiento preventivo -- Colombia -- 2020Acceso abiertoAtribucion-NoComercial-CompartirIgual CC BY-NC-SA 4.0E17 - Modelos agregados generales: Predicción y simulación; Modelos y aplicaciónE37 - Precios, fluctuaciones y ciclos económicos: Predicción y simulación; Modelos y aplicaciónE32 - Fluctuaciones económicas; CiclosE58 - Bancos centrales y sus políticasE47 - Dinero y tipos de interés: Predicción y simulación; Modelos y aplicaciónLas opiniones contenidas en el presente documento son responsabilidad exclusiva de los autores y no comprometen al Banco de la República ni a su Junta Directiva.The opinions contained in this document are the sole responsibility of the author and do not commit Banco de la República or its Board of Directors.Objeto de publicación: La obra de mí (nuestra) autoría tiene por objeto ser publicada en el Portal de Investigaciones del Banco de la República e incluirla en el repositorio institucional de esa misma entidad. 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Para tal fin, se informa que el tratamiento de los datos personales se realizará de acuerdo con las políticas o lineamientos generales disponibles en http://www.banrep.gov.co/proteccion-datos-personales, en la sección “Protección de Datos Personales - Habeas Data”.https://hdl.handle.net/20.500.12134/9886