2025-08-292025-08-292025-08-29https://repositorio.banrep.gov.co/handle/20.500.12134/11262Este documento presenta un modelo de prueba de estrés empleado por el Departamento de Estabilidad Financiera del Banco de la República para evaluar la vulnerabilidad financiera de las firmas no financieras colombianas. El modelo apoya el Reporte de Estabilidad Financiera semestral del Banco de la República y aporta al diseño de políticas al identificar firmas expuestas al riesgo crediticio en condiciones macroeconómicas adversas. El modelo propuesto integra tres componentes: un marco dinámico de simulación de balances; un conjunto de modelos de machine learning para estimar probabilidades de incumplimiento crediticio; y un módulo final que identifica firmas en riesgo de incumplimiento crediticio. Esta herramienta fortalece la capacidad del Banco de la República para monitorear y evaluar riesgos en el sector empresarial de forma prospectiva. El documento detalla cada componente e ilustra los resultados mediante un escenario de estrés.This paper presents a stress test model used by the Financial Stability Department of the Banco de la República to assess the financial vulnerability of Colombian nonfinancial firms. The model supports the Central Bank’s biannual Financial Stability Report and informs policy decisions by identifying firms that are exposed to credit risk under adverse economic conditions. The proposed model integrates three components: a dynamic balance sheet simulation framework; a suite of machine learning models to estimate credit default probabilities; and a final module that identifies firms at risk of default. This tool strengthens the Central Bank’s capacity to monitor and evaluate risks in the corporate sector with a forward-looking perspective. The paper details each component and illustrates the model’s results using a stress scenario.45 páginasPDFengOpen AccessPrueba de estrésRiesgo crediticioIncumplimiento crediticioMachine learningWorking PaperG3 - Corporate Finance and GovernanceG21 - Banks; Depository Institutions; Micro Finance Institutions; MortgagesG17 - Financial Forecasting and SimulationG01 - Financial CrisesStress TestingCredit RiskCredit DefaultMachine LearningCrisis financiera -- ColombiaRiesgo crediticio -- ColombiaAcceso abiertoAtribucion-NoComercial-CompartirIgual CC BY-NC-SA 4.0G3 - Gobierno y financiación de la empresaG21 - Bancos; Instituciones de depósito; Instituciones Microfinancieras; HipotecasG01 - Crisis financieraG17 - Previsiones financieras y simulaciónLas opiniones contenidas en el presente documento son responsabilidad exclusiva de los autores y no comprometen al Banco de la República ni a su Junta Directiva.The opinions contained in this document are the sole responsibility of the author and do not commit Banco de la República or its Board of Directors.Objeto de publicación: La obra de mí (nuestra) autoría tiene por objeto ser publicada en el Portal de Investigaciones del Banco de la República e incluirla en el repositorio institucional de esa misma entidad. La obra podrá consistir en documento escrito, audiovisual, audio, gráfico, fotográfico, infográfico, podcasts, etc., y podrá estar en cualquier formato conocido o por conocerse.Datos personales: El(los) autor(es) ha(n) incluido sus datos personales (nombres, correo electrónico, filiación académica, perfil académico, entre otros) en el Portal de Investigaciones o la obra remitida para publicación, y por consiguiente, manifiesta(n) que mediante el diligenciamiento y registro de sus datos personales autoriza(n) al Banco de la República el tratamiento (recolección, almacenamiento, uso, circulación o supresión) de todos los datos suministrados con la finalidad de adelantar la publicación de la obra en el Portal de Investigaciones, dar a conocer su perfil académico y medios de contacto para fines académicos y divulgativos, así como para la construcción de indicadores y estadísticas para el seguimiento y control de las actividades de divulgación del Portal de Investigaciones. Para tal fin, se informa que el tratamiento de los datos personales se realizará de acuerdo con las políticas o lineamientos generales disponibles en http://www.banrep.gov.co/proteccion-datos-personales, en la sección “Protección de Datos Personales - Habeas Data”.https://hdl.handle.net/20.500.12134/112628. Sector monetario y financiero