Volatilidad de la tasa de cambio nominal en Colombia y su relación con algunas variables

2007-12-102007-12-102007-12-102007-12-10https://repositorio.banrep.gov.co/handle/20.500.12134/5491Teniendo en cuenta que la volatilidad de la tasa de cambio puede afectar en gran medida al sector real y financiero, se hace un estudio comparativo entre Colombia y once países seleccionados, algunos por su similitud con Colombia en algunos aspectos y otros porque sus monedas son una referencia obligada (Euro y Yen). Se analiza la caracterización de la dinámica cíclica de la volatilidad, su persistencia y sus determinantes. Se encuentra que la volatilidad de Colombia es una de las menores (octava de un total de doce), aunque es la segunda más persistente. Adicionalmente, se encuentra que en Colombia la volatilidad es 05r en períodos de devaluación que en los de revaluación. Se observa que el ciclo de la tasa de cambio en Colombia está caracterizado por ser de 05r amplitud que en otros países y con un período superior, lo que sugiere 05r persistencia en términos de nivel. Desde el punto de vista de sus determinantes se puede concluir que aumentos en el EMBI (riesgo país) generan incrementos de volatilidad, mientras que los límites a la posición propia de contado (PPC) reducen dicha volatilidad.Given that exchange rate volatility can greatly affect real and financial activity, this paper makes a comparative analysis between Colombia and a selection of eleven other countries, some where chosen due to their similarities with Colombia and others bePDFspaOpen AccessMovimientos de la tasa de cambioVolatilidadCiclosPosición propia de contadoVolatilidad de la tasa de cambio nominal en Colombia y su relación con algunas variablesWorking PaperF31 - Foreign ExchangeG28 - Financial Institutions and Services: Government Policy and RegulationG15 - International Financial MarketsG12 - Asset Pricing; Trading Volume; Bond Interest RatesCambio exterior -- ColombiaTasa de cambio real -- ColombiaTasas de cambio -- ColombiaVolatilidad de la Moneda -- ColombiaAcceso abiertoAtribucion-NoComercial-CompartirIgual CC BY-NC-SA 4.0F31 - Tipos de cambioG12 - Valoración de activos financieros; Volumen de comercio; Tasas de interés de bonosG15 - Mercados financieros internacionalesG28 - Instituciones y servicios financieros: Política pública y regulaciónLas opiniones contenidas en el presente documento son responsabilidad exclusiva de los autores y no comprometen al Banco de la República ni a su Junta Directiva.https://hdl.handle.net/20.500.12134/5491