2014-02-072014-02-072014-02-072014-02-07https://repositorio.banrep.gov.co/handle/20.500.12134/6095Bajo el supuesto de que una serie de retornos es independiente e idénticamente distribuida (IID), la dimensión temporal del riesgo es irrelevante. De esta forma, la volatilidad calculada sobre un intervalo de tiempo (e.g. mensual) puede ser estimada a partir de la calculada sobre otro intervalo (e.g. diario), mediante la regla de la raíz del tiempo. El presente documento presenta una metodología avanzada, que al igual que las más tradicionales, evidencia que la utilización de dicha raíz es errónea debido a que existe dependencia de largo plazo en algunas de las series financieras colombianas. Asimismo, se exponen algunas de las consecuencias más importantes de dicha dependencia (en especial sobre el cálculo del riesgo de mercado) y se proponen algunos parámetros de escalamiento.PDFspaOpen AccessWorking PaperG11 - Portfolio Choice; Investment DecisionsC52 - Model Evaluation, Validation, and SelectionC16 - Statistical DistributionsG32 - Financing Policy; Financial Risk and Risk Management; Capital and Ownership Structure; Value of Firms; GoodwillG14 - Information and Market Efficiency; Event Studies; Insider TradingWaveletsDependencia de largo plazoAnálisis multi-resoluciónRiesgo de mercadoSeries financieras -- ColombiaTransformada de WaveletAcceso abiertoAtribucion-NoComercial-CompartirIgual CC BY-NC-SA 4.0G11 - Selección de cartera; Decisiones de inversiónG14 - Información y eficiencia del mercado; Estudios de casos; tráfico de información privilegiadaG32 - Política de financiación; riesgo financiero y gestión de riesgos; Estructura del capital y de la propiedad; Valor de empresa; fondo de comercioC16 - Distribución estadísticaC52 - Evaluación, contraste y selección de modelosLas opiniones contenidas en el presente documento son responsabilidad exclusiva de los autores y no comprometen al Banco de la República ni a su Junta Directiva.https://hdl.handle.net/20.500.12134/6095