Impact Assessment of Scenarios of Interregional Transfers in Colombia

Haddad, Eduardo A.; Galvis-Aponte, Luis Armando; Araújo-Junior, Inácio F.; Vale, Vinicius A.

Impact Assessment of Scenarios of Interregional Transfers in Colombia

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Documento de Trabajo sobre Economía Regional y Urbana; No. 272

Date published

2018-10-04

Date

2018-10-04

Authors

Haddad, Eduardo A.
Galvis-Aponte, Luis Armando
Araújo-Junior, Inácio F.
Vale, Vinicius A.

ISSN

1692-3715

Document language

eng

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Las opiniones contenidas en el presente documento son responsabilidad exclusiva de los autores y no comprometen al Banco de la República ni a su Junta Directiva.

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Abstract

We assess the economic effects of different scenarios of regional allocation of the current interregional transfers’ scheme in Colombia, highlighting potential tradeoffs between regional equity and efficiency. The simulations conducted in this work, using an interregional computable general equilibrium model, contribute to the analysis of the growth impact related to some of the broad objectives that central governments pursue when allocating subnational transfers to local governments. We simulate counterfactual scenarios in which redistributive policies are designed to assess potential Gross Regional Product (GRP) outcomes had they been applied to the Colombian economy. The results show that when the distribution is carried out based on regional population shares, there are potential gains in national growth together with an increase in regional disparities. However, when the distribution is carried out according to other redistributive criteria, such as the number of people impoverished or the horizontal equity gaps, there is a potential improvement in regional inequality despite negative growth effects. In this sense, if we prioritize the redistributive criterion in order to offset the reduction of growth, regions that face a net increase in transfers should allocate the additional resources to improve in terms of Total Factor Productivity (TFP), specifically, in long-term TFP-enhancing investments, such as human capital in the form of education and health outcomes.

Description

En este trabajo se evalúan los efectos económicos de diferentes escenarios de asignación regional empleados en el esquema actual de transferencias interregionales en Colombia, destacando los posibles compromisos entre la eficiencia y la equidad regional. Las simulaciones realizadas en el trabajo, utilizando un modelo de equilibrio general computable interregional, contribuyen al análisis del impacto del crecimiento relacionado con algunos de los objetivos generales que persiguen los gobiernos centrales al asignar transferencias sub-nacionales a los gobiernos locales. En este sentido, se simulan escenarios contra factuales en los que las políticas redistributivas están diseñadas para evaluar los posibles resultados del Producto Bruto Regional. Los resultados muestran que cuando la distribución se lleva a cabo sobre la base del tamaño de la población regional, hay ganancias potenciales en el crecimiento nacional junto con un aumento en las disparidades regionales. Sin embargo, cuando la distribución se lleva a cabo de acuerdo con otros criterios redistributivos, como el número de personas en condición de pobreza o las brechas horizontales de equidad fiscal, existen mejoras potenciales en la desigualdad regional, a pesar de estar acompañadas de efectos negativos del crecimiento. En este sentido, si se prioriza el criterio redistributivo para compensar la reducción del crecimiento, las regiones que enfrentan un aumento neto en las transferencias deben asignar los recursos adicionales para mejorar en términos de Productividad Total de los Factores (PTF), específicamente, priorizando en inversiones que mejoran la PTF en el largo plazo, tales como aquellas en capital humano enfocadas a la educación y la salud.