Valor en riesgo condicional para el portafolio de deuda pública de las entidades financieras

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dc.coverage.sucursalBogotáspa
dc.creatorCabrera-Rodríguez, Wilmar Alexanderspa
dc.creatorMelo-Velandia, Luis Fernandospa
dc.creatorMendoza-Gutiérrez, Juan Carlosspa
dc.creator.firmaLuis Fernando Melo-Velandia spa
dc.date.accessioned2012-09-01T08:30:10Zeng
dc.date.available2015-12-06T08:30:10Zspa
dc.date.available2015-12-14T08:30:10Zspa
dc.date.available2017-10-24T08:30:10Zspa
dc.date.created2012-09-01spa
dc.date.issued2012-09eng
dc.descriptionEn este documento se analiza la exposición al riesgo de mercado del portafolio de deuda pública de las diferentes entidades del sistema financiero Colombiano desde dos perspectivas. En la primera, se emplea el enfoque tradicional en donde se calcula el valor en riesgo no condicional (a otras instituciones), para cuantificar el riesgo de mercado de los portafolios de las entidades. En la segunda, se utiliza una medida de riesgo condicional (CoVaR) con el fin de identificar los sectores que generan un mayor incremento en el riesgo del sistema financiero en el mercado de deuda pública. Ambas medidas fueron estimadas empleando la metodología de regresión por cuantiles modelando efectos ARCH. Los resultados sugieren que los sectores que generan un mayor incremento en el riesgo de mercado del sistema son los fondos de pensiones, los bancos comerciales, las sociedades comisionistas de bolsa y las sociedades fiduciarias.spa
dc.format.extent20 páginas : gráficas, tablasspa
dc.format.mimetypePDFspa
dc.identifier.handlehttps://hdl.handle.net/20.500.12134/2134spa
dc.identifier.urihttps://repositorio.banrep.gov.co/handle/20.500.12134/2134spa
dc.language.isospaspa
dc.publisherBanco de la República de Colombiaspa
dc.relation.doihttps://doi.org/10.32468/tef.72spa
dc.relation.ispartofDocumentos de Trabajospa
dc.relation.ispartofseriesTemas de Estabilidad Financieraspa
dc.relation.isversionofTemas de Estabilidad Financiera ; No. 72spa
dc.relation.numbertef 72eng
dc.relation.repechttps://ideas.repec.org/p/bdr/temest/072.htmlspa
dc.rights.accessRightsOpen Accesseng
dc.rights.ccAtribucion-NoComercial-CompartirIgual CC BY-NC-SA 4.0eng
dc.rights.disclaimerLas opiniones contenidas en el presente documento son responsabilidad exclusiva de los autores y no comprometen al Banco de la República ni a su Junta Directiva.spa
dc.rights.spaAcceso abiertospa
dc.rights.urihttps://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/4.0/eng
dc.source.bibliographicCitationAdrian, T. & Brunnermeier, M. (2011), ‘Covar’, Staff Reports, Federal Reserve Bank of New York, No. 348.spa
dc.source.bibliographicCitationBollerslev, T. (1986), ‘Generalized autoregressive conditional heteroscedasticity’, Journal of Econometrics, No. 31, 307–327.spa
dc.source.bibliographicCitationEngle, R. (1982), ‘Autoregressive conditional heteroscedasticity with estimates of the variance of uk inflation’, Econometrica. No. 50, 987–1008.spa
dc.source.handleRepecRePEc:bdr:temest:072spa
dc.subjectRiesgo de mercadospa
dc.subjectVaRspa
dc.subjectCoVaRspa
dc.subjectRegresión por cuantilesspa
dc.subject.jelC32 - Time-Series Models; Dynamic Quantile Regressions; Dynamic Treatment Effect Models; Diffusion Processes; State Space Modelseng
dc.subject.jelC58 - Financial Econometricseng
dc.subject.jelG20 - Financial Institutions and Services: Generaleng
dc.subject.jelG32 - Financing Policy; Financial Risk and Risk Management; Capital and Ownership Structure; Value of Firms; Goodwilleng
dc.subject.jelspaC32 - Modelos de series temporales; Regresiones cuantiles dinámicas; Modelos dinámicos de tratamiento; procesos de difusión; representación de espacios de estadosspa
dc.subject.jelspaC58 - Econometría financieraspa
dc.subject.jelspaG20 - Instituciones y servicios financieros: Generalidadesspa
dc.subject.jelspaG32 - Política de financiación; riesgo financiero y gestión de riesgos; Estructura del capital y de la propiedad; Valor de empresa; fondo de comerciospa
dc.subject.keywordMarket riskeng
dc.subject.keywordVAR modelseng
dc.subject.keywordCoVaReng
dc.subject.keywordQuantile regressionseng
dc.subject.lembRiesgo financiero -- Colombiaspa
dc.subject.lembInstituciones financieras -- Colombiaspa
dc.subject.lembRiesgo (Economía) -- Colombiaspa
dc.titleValor en riesgo condicional para el portafolio de deuda pública de las entidades financierasspa
dc.typeWorking Papereng
dc.type.hasversionPublished Versioneng
dc.type.spaDocumentos de trabajospa

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Temas de estabilidad financiera No.72
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