Measuring systemic risk in the Colombian financial system : a systemic contingent claims approach

Simple item page
dc.audiencePolicymakerseng
dc.audienceResearcherseng
dc.audienceStudentseng
dc.audienceTeacherseng
dc.coverage.sucursalBogotáspa
dc.creatorLaverde, Mariana
dc.creatorGómez-González, Esteban
dc.creatorMorales-Mosquera, Miguel Ángel
dc.date.accessioned2011-09-01T08:30:10Zeng
dc.date.available2015-12-06T08:30:10Zeng
dc.date.available2015-12-14T08:30:10Zeng
dc.date.available2017-10-24T08:30:10Zeng
dc.date.created2011-09-01eng
dc.date.issued2011-09eng
dc.descriptionLa crisis financiera de 2008-2009 resaltó la importancia de identificar a instituciones sistemáticamente importantes y de desarrollar mecanismos para que estas internalizaran las externalidades que crean en la economía ante una eventual quiebra. Utilizando datos mensuales para el periodo comprendido entre Septiembre de 2001 - Marzo de 2011, calculamos probabilidades de default y pérdidas dado incumplimiento a nivel individual para un grupo de bancos comerciales. Consecuentemente, estimamos la distribución conjunta de dichas pérdidas y encontramos el costo agregado de la opción implícita de rescate de parte del gobierno. Nuestros resultados sugieren que si bien el riesgo sistémico no parece ser una preocupación mayor en este momento en el sistema bancario, es necesario fortalecer el marco de supervisión y regulación para incluir medidas cuantitativas de este riesgo.eng
dc.description.abstractThe financial crisis of the late 2000's underscored the importance of identifying systemically significant institutions and developing mechanisms for the latter to internalize the externalities they create on the economy should they fail. Using monthly data for the period comprised between September, 2001 - March, 2011, we calculated bank-specific probabilities of default and expected losses given default. Subsequently, we estimated the joint distribution of such expected losses and found the aggregate cost of the implicit bailout option for the government. Our results suggest that even though systemic risk is currently not a major concern in the Colombian banking system, it is necessary to enhance the supervisory and regulatory framework to include quantitative measures of this risk.eng
dc.format.extent38 páginas : gráficas, tablaseng
dc.format.mimetypePDFeng
dc.identifier.handlehttps://hdl.handle.net/20.500.12134/2090spa
dc.identifier.urihttps://repositorio.banrep.gov.co/handle/20.500.12134/2090eng
dc.language.isoengeng
dc.publisherBanco de la República de Colombiaspa
dc.relation.doihttps://doi.org/10.32468/tef.60spa
dc.relation.ispartofDocumentos de Trabajoeng
dc.relation.ispartofseriesTemas de Estabilidad Financieraeng
dc.relation.isversionofTemas de Estabilidad Financiera ; No. 60eng
dc.relation.numbertef 60eng
dc.relation.repechttps://ideas.repec.org/p/bdr/temest/060.htmlspa
dc.rights.accessRightsOpen Accesseng
dc.rights.ccAtribucion-NoComercial-CompartirIgual CC BY-NC-SA 4.0eng
dc.rights.disclaimerLas opiniones contenidas en el presente documento son responsabilidad exclusiva de los autores y no comprometen al Banco de la República ni a su Junta Directiva.eng
dc.rights.spaAcceso abiertospa
dc.rights.urihttps://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/4.0/eng
dc.source.bibliographicCitationAcharya, V., Pedersen, L., Philippon, T. & Richardson, M. (2010), `Measuring systemic risk.', FRB of Cleveland Working Paper (No. 10-02).eng
dc.source.bibliographicCitationGray, D. &Walsh, J. (2008), 'Factor model for stress-testing with a contingent claims model of the chilean banking system', IMF Working Paper WP/08/89.eng
dc.source.bibliographicCitationZivot, E. & Wang, J. (2006), Modeling Financial Time Series with S-Plus, Springer.eng
dc.source.handleRepecRePEc:bdr:temest:060spa
dc.subjectReclamos Contingenteseng
dc.subjectRiesgo Sistémicoeng
dc.subjectSupervisión Macroprudencialeng
dc.subjectBlack-Scholes-Mertoneng
dc.subjectCopulaseng
dc.subject.jelG12 - Asset Pricing; Trading Volume; Bond Interest Rateseng
dc.subject.jelG13 - Contingent Pricing; Futures Pricingeng
dc.subject.jelG18 - General Financial Markets: Government Policy and Regulationeng
dc.subject.jelG21 - Banks; Depository Institutions; Micro Finance Institutions; Mortgageseng
dc.subject.jelG28 - Financial Institutions and Services: Government Policy and Regulationeng
dc.subject.jelspaG12 - Valoración de activos financieros; Volumen de comercio; Tasas de interés de bonosspa
dc.subject.jelspaG13 - Valoración de activos contingentes y de futurosspa
dc.subject.jelspaG18 - Mercados financieros en general: Política pública y regulaciónspa
dc.subject.jelspaG21 - Bancos; Instituciones de depósito; Instituciones Microfinancieras; Hipotecasspa
dc.subject.jelspaG28 - Instituciones y servicios financieros: Política pública y regulaciónspa
dc.subject.keywordContingent Claimseng
dc.subject.keywordSystemic Riskeng
dc.subject.keywordMacroprudential Supervisioneng
dc.subject.keywordBlack-Scholes-Mertoneng
dc.subject.keywordCopulaeng
dc.subject.lembRiesgo financiero -- Mediciones -- Colombia -- 2001-2011spa
dc.subject.lembRiesgo sistémico -- Mediciones -- Colombia -- 2001-2011spa
dc.subject.lembRiesgo bancario -- Colombia -- 2001-2011spa
dc.titleMeasuring systemic risk in the Colombian financial system : a systemic contingent claims approacheng
dc.typeWorking Papereng
dc.type.hasversionPublished Versioneng
dc.type.spaDocumentos de trabajoeng

Files

Original bundle
Now showing 1 - 1 of 1
Thumbnail Image
Name:
TEF_60.pdf
Size:
646.47 KB
Format:
Adobe Portable Document Format
FILE
https://repositorio.banrep.gov.co/bitstream/handle/20.500.12134/2090/TEF_60.pdf
Description:
Temas de Estabilidad Financiera No. 60
Download

Collections

Temas de Estabilidad Financiera