Un mapa de riesgo de crédito para el sistema financiero colombiano

Morales-Mosquera, Miguel Ángel; Cabrera-Rodríguez, Wilmar Alexander; Capera-Romero, Laura; Estrada, Dairo Ayiber

Un mapa de riesgo de crédito para el sistema financiero colombiano

Download

Temas de Estabilidad Financiera ; No. 68

Date published

2012-05-01

Date

2012-05

Authors

Morales-Mosquera, Miguel Ángel
Cabrera-Rodríguez, Wilmar Alexander
Capera-Romero, Laura
Estrada, Dairo Ayiber

Document language

spa

Metrics

downloads: 0

abstract_views: 0

Ver PlumX Metrics

Las opiniones contenidas en el presente documento son responsabilidad exclusiva de los autores y no comprometen al Banco de la República ni a su Junta Directiva.

The opinions contained in this document are the sole responsibility of the author and do not commit Banco de la República or its Board of Directors.

Abstract

A risk map is often employed as a tool in operational risk management and has been used recently to monitor and analyze credit risk in financial systems. In line with current literature on the subject, this document proposes a risk map that quantifies the default probability and the potential damage associated with adverse macroeconomic shocks on important economic sectors as households and enterprises. We use quantile regression to estimate forecast distributions conditional to stress scenarios in order to quantify the potential damage of such adverse macroeconomic shocks. The results are summarized in a graphic representation which allows us to identify the financial system vulnerabilities. The map indicates that an adverse shock over the interest rate would generate the major increase of the risk indicator. At the same time, an increase in unemployment and a reduction in sales income are the most probable events.

Description

El mapa de riesgo es una herramienta usual en la literatura de riesgo operacional que ha sido empleada recientemente en el análisis del riesgo de crédito en el sector financiero. En línea con estos desarrollos, el presente documento propone un mapa en el que se cuantifica la probabilidad de deterioro y el daño potencial asociado a la ocurrencia de choques macroeconómicos adversos sobre la probabilidad de incumplimiento de los principales sectores económicos (hogares y empresas). La metodología utiliza como medida de daño potencial la distancia horizontal entre la distribución de pérdidas que se construye a partir delos pronósticos de las variables macroeconómicas en un escenario base, y la distribución bajo un escenario macroeconómico adverso; estas distribuciones son obtenidas a través de un modelo de regresión por cuantiles. Finalmente se obtiene una representación gráfica que permite hacer un seguimiento de la vulnerabilidad del sistema financiero ante distintos choques. Los resultados indican que un incremento de la tasa de interés generaría el mayor deterioro del indicador de mora, aunque la probabilidad de un aumento drástico es baja. A su vez, un crecimiento significativo del desempleo en el caso de los hogares o una reducción de los ingresos por ventas en el caso de las empresas, son los eventos con mayor probabilidad de ocurrencia.