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Efectos de "ángeles caídos" en el mercado accionario colombiano : estudio de eventos del caso Interbolsa
dc.creator | Gómez-González, José Eduardo |
dc.creator | Melo-Velandia, Luis Fernando |
dc.date.created | 2014-12-01 |
dc.date.issued | 2014-12 |
dc.identifier.uri | https://repositorio.banrep.gov.co/handle/20.500.12134/6512 |
dc.description | En este documento realizamos un estudio de eventos para estudiar los efectos del anuncio de problemas de liquidez y toma de posesión por parte de la Superintendencia Financiera de Colombia de la firma comisionista de bolsa Interbolsa S.A. en noviembre de 2012 sobre el rendimiento de las acciones transadas en la Bolsa de Valores de Colombia. Utilizamos datos diarios y diferentes ventanas de tiempo para el evento, y estimamos los retornos usando 3 modelos alternativos (CAPM, CAPM con tasa libre de riesgo y modelo de 3 factores) en los que modelamos la varianza condicional usando un modelo EGARCH (1,1). En general, encontramos que el evento afectó significativamente los rendimientos de las firmas listadas en la Bolsa en todos los modelos y para todas las ventanas de tiempo utilizadas. |
dc.description.abstract | In this paper we perform an events study to examine the effects of the announcement of liquidity problems and takeover by the Financial Superintendence of Colombia brokerage firm brokerage Interbolsa SA in November 2012 on the performance of the shares traded on the Stock Exchange Colombia. We use daily data and different time windows for the event, and estimate returns using three alternative models (CAPM, CAPM risk free rate and three-factor model) in which we model the conditional variance using a model EGARCH (1,1). Overall, we found that the event significantly affect the performance of the firms listed on the Stock Exchange on all models and for all time windows used. |
dc.format.extent | 5 páginas : gráficas |
dc.format.mimetype | |
dc.language.iso | spa |
dc.publisher | Banco de la República de Colombia |
dc.relation.ispartof | Artículos de revista |
dc.relation.ispartof | Revista Ensayos Sobre Política Económica |
dc.relation.isversionof | Revista Ensayos Sobre Política Económica; Vol. 32. No. 75. Diciembre, 2014. Pág.: 23-27. |
dc.rights.accessRights | Open Access |
dc.rights.uri | https://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/4.0/ |
dc.subject | Estudio de eventos |
dc.subject | Bolsa de valores |
dc.subject | Comisionista de bolsa |
dc.title | Efectos de "ángeles caídos" en el mercado accionario colombiano : estudio de eventos del caso Interbolsa |
dc.title.alternative | “Fallen angels” effect in the Colombian stock market : the case study of Interbolsa events |
dc.type | Article |
dc.subject.jel | G11 - Portfolio Choice; Investment Decisions |
dc.subject.jel | G12 - Asset Pricing; Trading Volume; Bond Interest Rates |
dc.subject.jel | G14 - Information and Market Efficiency; Event Studies; Insider Trading |
dc.audience | Policymakers |
dc.audience | Researchers |
dc.audience | Students |
dc.audience | Teachers |
dc.subject.keyword | Study of events |
dc.subject.keyword | Stock exchange |
dc.subject.keyword | Stock brokerage |
dc.subject.lemb | Interbolsa -- Liquidez -- 2012 |
dc.subject.lemb | Acciones (Bolsa) -- Tasa de retorno -- Colombia -- 2010-2012 |
dc.type.spa | Artículo |
dc.rights.spa | Acceso abierto |
dc.rights.cc | Atribucion-NoComercial-CompartirIgual CC BY-NC-SA 4.0 |
dc.subject.jelspa | G11 - Selección de cartera; Decisiones de inversión |
dc.subject.jelspa | G12 - Valoración de activos financieros; Volumen de comercio; Tasas de interés de bonos |
dc.subject.jelspa | G14 - Información y eficiencia del mercado; Estudios de casos; tráfico de información privilegiada |
dc.type.hasversion | Published Version |
dc.coverage.sucursal | Bogotá |
dc.relation.issn | 0120-4483 |
dc.source.bibliographicCitation | Amador, J., Gómez-González, J. y Murcia, A. (2013). Loan growth and bank risk: New evidence. Financial Markets and Portfolio Management, 27(4), 365–379. |
dc.source.bibliographicCitation | Attiya, J. (2009). The response of the Pakistani stock market to a cataclysmic event. NUST Journal of Business and Economics, 2(2), 19–40. |
dc.source.bibliographicCitation | Ball, R. y Brown, P. (1968). An empirical evaluation of accounting income numbers. Journal of Accounting Research, 55(11), 157–178. |
dc.relation.doi | https://doi.org/10.1016/j.espe.2014.07.001 |
dc.relation.repec | https://ideas.repec.org/a/bdr/ensayo/v32y2014i75p23-27.html |
dc.relation.dotec | https://ideas.repec.org/a/col/000107/012408.html |
dc.identifier.handle | https://hdl.handle.net/20.500.12134/6512 |
dc.creator.firma | Luis Fernando Melo-Velandia |
dc.source.handleRepec | RepEc:bdr:ensayo:v:32:y:2014:i:75:p:23-27 |
dc.source.handleRepec | RePEc:col:000107:012408 |
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