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Determinantes de los precios internacionales de los bienes básicos

dc.creatorOjeda-Joya, Jair N.
dc.creatorGranados-Castro, Joan Camilo
dc.creatorArteaga-Cabrales, Carolina
dc.date.created2013-06-01
dc.date.issued2013-06
dc.identifier.urihttps://repositorio.banrep.gov.co/handle/20.500.12134/6490
dc.descriptionEn este trabajo se analiza la respuesta dinámica de los precios de los bienes básicos más relevantes para la evolución de la inflación en el consumidor en Colombia ante choques en un conjunto de determinantes. El documento está basado en modelos vectoriales autorregresivos estructurales en los cuales los choques exógenos son identificados mediante restricciones a los efectos contemporáneos entre las variables del sistema. Para la estimación se utilizan datos trimestrales para el período 1980q1 a 2010q3. De acuerdo con los resultados, la política monetaria, el tipo de cambio multilateral de Estados Unidos y el producto interior bruto de países desarrollados y emergentes explican un porcentaje considerable de la varianza del error de pronóstico de los precios de los bienes básicos. Adicionalmente, en términos generales, la respuesta de los precios ante un choque contractivo de la política monetaria es negativa, instantánea y estadísticamente significativa. Los choques al tipo de cambio muestran una relación negativa con los precios aunque no siempre significativa, y en la mayoría de los casos las variables de actividad real tanto de países desarrollados como emergentes tienen una relación positiva con los precios considerados.
dc.description.abstractIn this work, an analysis is made of the dynamic response to most relevant basic commodity prices for the evolution of inflation for the consumer in Colombia due to shocks in a group of determining factors. The document is based on structural vector autoregression (VAR) models in which the external shocks are identified by restricting contemporaneous effects between the variables of the system. Quarterly data for the period from the first quarter of 1980 to the third quarter of 2010 was used for the calculation. In accordance with the results, monetary policy, the multilateral exchange rate of the United States of America and the GDP of developed and emerging countries explain a considerable percentage of the prognostic error variance of basic commodity prices. Furthermore, in general terms, the response of the prices due to a monetary policy shock is negative, instantaneous and statistically significant. Shocks to the exchange rate show a negative association with the prices, although not always significant, and in the majority of cases the real activity variables, both in developed countries and in the emerging ones has a positive relationship with the prices considered.
dc.format.extent12 páginas : ilustraciones, gráficas
dc.format.mimetypePDF
dc.language.isospa
dc.publisherBanco de la República de Colombia
dc.relation.ispartofArtículos de revista
dc.relation.ispartofseriesRevista Ensayos Sobre Política Económica
dc.relation.isversionofRevista Ensayos Sobre Política Económica; Vol. 31. No. 71. Junio, 2013. Pág.: 85-107.
dc.relation.urihttp://www.elsevier.es/es-revista-ensayos-sobre-politica-economica-387-articulo-determinantes-los-precios-internacionales-los-X0120448313610176
dc.rights.accessRightsOpen Access
dc.rights.urihttps://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/4.0/
dc.subjectPrecios de bienes básicos
dc.subjectVAR estructural
dc.subjectPrecio del petróleo
dc.subjectCointegración
dc.titleDeterminantes de los precios internacionales de los bienes básicos
dc.title.alternativeFactors determining the international prices of basic commodities
dc.typeArticle
dc.subject.jelE40 - Money and Interest Rates: General
dc.subject.jelE52 - Monetary Policy
dc.subject.jelQ11 - Aggregate Supply and Demand Analysis; Prices
dc.audiencePolicymakers
dc.audienceResearchers
dc.audienceStudents
dc.audienceTeachers
dc.subject.keywordBasic commodity prices
dc.subject.keywordStructural VAR
dc.subject.keywordOil price
dc.subject.keywordCointegration
dc.subject.lembPrecios de los bienes básicos
dc.subject.lembProductos básicos -- Precios internacionales
dc.type.spaArtículo
dc.rights.spaAcceso abierto
dc.rights.ccAtribucion-NoComercial-CompartirIgual CC BY-NC-SA 4.0
dc.subject.jelspaE40 - Dinero y tipos de interés: Generalidades
dc.subject.jelspaE52 - Política monetaria
dc.subject.jelspaQ11 - Análisis de la oferta y de la demanda global; Precios
dc.type.hasversionPublished Version
dc.coverage.sucursalBogotá
dc.relation.issn0120-4483
dc.source.bibliographicCitationAkram, Q. F. (2009). Commodity Prices, Interest Rates and the Dollar. Energy Economics, 31, 838-851.
dc.source.bibliographicCitationAmisano, G. y Giannini, C. (1997). Topics in Structural VAR Econometrics. 2.ª ed. Berlin: Springer-Verlag.
dc.source.bibliographicCitationAnzuini, A., Lombardi, M., y Pagano, P. (2010). The Impact of Monetary Policy Shocks on Commodity Prices, Working Paper Series, 1232, European Central Bank.
dc.relation.doihttps://doi.org/10.32468/Espe.7101
dc.relation.repechttps://ideas.repec.org/a/bdr/ensayo/v31y2013i71p85-107.html
dc.relation.dotechttps://ideas.repec.org/a/col/000107/010888.html
dc.identifier.handlehttps://hdl.handle.net/20.500.12134/6490
dc.creator.firmaJair N. Ojeda-Joya
dc.source.handleRepecRePEc:col:000107:010888
dc.source.handleRepecRepEc:bdr:ensayo:v:31:y:2013:i:71:p:85-107


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Descripción:
Determinantes de los precios internacionales de los bienes básicos
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