Show simple item record

dc.creatorGonzález-Gómez, Andrés
dc.creatorMahadeva, Lavan
dc.creatorRodríguez-Guzmán, Diego Arturo
dc.creatorRojas, Luis Eduardo
dc.date.created2011-12-01
dc.date.issued2011-12
dc.identifier.urihttps://repositorio.banrep.gov.co/handle/20.500.12134/6446
dc.descriptionLos modelos teóricamente consistentes deben mantenerse modestos para ser útiles. Si su fin es pronosticar eficazmente, tienen que basarse en datos ruidosos, irregulares, no modelados y que se traten del futuro. Los agentes también pueden usar estos datos para formular sus propias expectativas. En este artículo ilustramos un esquema para condicionar de manera simultánea los pronósticos y expectativas internas de los modelos DSGE lineales con visión de futuro, con los datos a través de un filtro de Kalman de intervalos fijos suavizado. También ensayamos con algunos diagnósticos de este método; específicamente, las descomposiciones que revelan cuando una predicción condicionada sobre un juego de variables implica los cálculos de otras variables que son inconsistentes con los precedentes económicos.
dc.description.abstractTheory-consistent models have to be kept small to be tractable. If they are to forecast well, they have to condition on data that are unmodelled, noisy, patchy and about the future. Agents can also use these data to form their own expectations. In this paper we illustrate a scheme for jointly conditioning the forecasts and internal expectations of linearised forward-looking DSGE models on data through a Kalman Filter fixed-interval smoother. We also trial some diagnostics of this approach, in particular decompositions that reveal when a forecast conditioned on one set of variables implies estimates of other variables which are inconsistent with economic priors.
dc.format.extent50 páginas : gráficas, tablas
dc.format.mimetypePDF
dc.language.isoeng
dc.publisherBanco de la República de Colombia
dc.relation.ispartofArtículos de revista
dc.relation.ispartofseriesRevista Ensayos Sobre Política Económica
dc.relation.isversionofRevista Ensayos Sobre Política Económica; Vol. 29. No. 66. Diciembre, 2011. Pág.: 246-294.
dc.rights.accessRightsOpen Access
dc.rights.urihttps://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/4.0/
dc.subjectPredicción condicional
dc.subjectDSGE
dc.subjectFiltro de Kalman
dc.titleOvercoming the forecasting limitations of forward-looking theory based models
dc.title.alternativeSuperando los límites predictivos de los modelos basados en la teoría con visión de futuro
dc.typeArticle
dc.subject.jelF47 - Macroeconomic Aspects of International Trade and Finance: Forecasting and Simulation: Models and Application
dc.subject.jelC61 - Optimization Techniques; Programming Models; Dynamic Analysis
dc.subject.jelE01 - Measurement and Data on National Income and Product Accounts (NIPA) and Wealth; Environmental Accounts
dc.audiencePolicymakers
dc.audienceResearchers
dc.audienceStudents
dc.audienceTeachers
dc.subject.keywordConditional forecast
dc.subject.keywordDSGE
dc.subject.keywordKalman filter filter
dc.subject.lembModelos económicos
dc.subject.lembEconomía
dc.subject.lembModelos de equilibrio general
dc.type.spaArtículo
dc.rights.spaAcceso abierto
dc.rights.ccAtribucion-NoComercial-CompartirIgual CC BY-NC-SA 4.0
dc.subject.jelspaF47 - Aspectos macroeconómicos del comercio y las finanzas internacionales: Predicción y simulación; Modelos y aplicación
dc.subject.jelspaE01 - Medidas y datos sobre la renta y contabilidad nacional (CNE) y riqueza; Cuentas medioambientales
dc.subject.jelspaC61 - Técnicas de optimización; Modelos de programación; Análisis dinámico
dc.type.hasversionPublished Version
dc.coverage.sucursalBogotá
dc.relation.issn0120-4483
dc.source.bibliographicCitationAdolfson, M.; Andersson, M.; Lindé, J.; Villani, M.; Vredin, A. “Modern Forecasting Models in Action: Improving Macroeconomic Analyses at Central Banks”, Working Paper Series, num. 188, Sveriges Riksbank (Central Bank of Sweden), 2005.
dc.source.bibliographicCitationAndersson, M. K.; Palmqvist, S.; Waggoner, D. F. “Density-Conditional Forecasts in Dynamic Multivariate Models”, Working Paper, num. 247, Sveriges Riksbank, 2010.
dc.source.bibliographicCitationBeneš, J.; Binning, A.; Lees, K. “Incorporating Judgement with DSGE Models”, Reserve Bank of New Zealand, Discussion Paper Series, num. DP2008/10, Reserve Bank of New Zealand, 2008.
dc.relation.doihttps://doi.org/10.32468/Espe.6607
dc.relation.repechttps://ideas.repec.org/a/bdr/ensayo/v29y2011i66p246-294.html
dc.relation.dotechttps://ideas.repec.org/a/col/000107/010044.html
dc.identifier.handlehttps://hdl.handle.net/20.500.12134/6446
dc.creator.firmaDiego A. Rodriguez-Guzman
dc.creator.firmaAndres Gonzalez
dc.source.handleRepecRepEc:bdr:ensayo:v:29:y:2011:i:66:p:246-294
dc.source.handleRepecRePEc:col:000107:010044


Files in this item

Thumbnail

This item appears in the following Collection(s)

Show simple item record

This work is licensed under a Creative Commons Reconocimiento-NoComercial 4.0.This document has been deposited by the author (s) under the following certificate of deposit