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dc.creatorSánchez, Marcelo
dc.date.created2010-06-03
dc.date.issued2010-06-03
dc.identifier.urihttps://repositorio.banrep.gov.co/handle/20.500.12134/6412
dc.descriptionEste artículo explora el papel de los factores domésticos y externos al explicar los desarrollos en los ciclos de negocios y el comercio internacional en quince economías de mercado emergente. Los resultados obtenidos mediante var con restricciones de signo demuestran que los desarrollos en la producción real, la inflación y las variables de comercio internacional están determinados por los choques domésticos. Los choques externos, por lo general, son responsables del 10% o menos de la variación en las variables endógenas consideradas aquí. En cuanto a las respuestas de impulso, los precios al consumidor y las importaciones reales son, en términos generales, las variables endógenas más afectadas por los disturbios domésticos. Los precios al consumidor están determinados principalmente por los choques de tecnología y en las primas de riesgo. Los choques que producen los efectos más impactantes tienden a ser las perturbaciones monetarias, que se pueden atribuir a una política monetaria impredecible y poco definida. Estos choques generan impactos relativamente significativos en las importaciones reales, lo cual -debido a las discretas reacciones en las exportaciones reales-genera a su vez un efecto en la balanza comercial, junto con cambios más modestos en los precios al consumidor y en la producción real.
dc.description.abstractThis paper investigates the role of domestic and external factors in explaining business cycle and international trade developments in fifteen emerging market economies. Results from sign-restricted VARs show that developments in real output, inflation and international trade variables are dominated by domestic shocks. External shocks, on average, explain a fraction of no more than 10% of the variation in the endogenous variables considered. Concerning impulse responses, consumer prices and real imports are overall the endogenous variables most affected by domestic disturbances. Consumer prices are mostly driven by technology and risk premium shocks. The shocks inducing the largest effects tend to be monetary disturbances, which can be traced to unpredictable monetary policy. These shocks generate relatively large impacts on real imports, which -owing to muted reactions in real exports-, carry over to the trade balance, alongside more modest changes in consumer prices and real output.
dc.format.extent75 páginas : gráficas, tablas
dc.format.mimetypePDF
dc.language.isoeng
dc.publisherBanco de la República de Colombia
dc.relation.ispartofArtículos de revista
dc.relation.ispartofseriesRevista Ensayos Sobre Política Económica
dc.relation.isversionofRevista Ensayos Sobre Política Económica; Vol. 28. No. 61. Agosto, 2010. Pág.: 198-271.
dc.rights.accessRightsOpen Access
dc.rights.urihttps://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/4.0/
dc.subjectCiclos de negocio
dc.subjectComercio internacional
dc.subjectMercados emergentes
dc.subjectChoques estructurales
dc.titleWhat drives business cycles and international trade in emerging market economies
dc.title.alternative¿Qué impulsa los ciclos de negocios y el comercio internacional en economías de mercado emergente?
dc.typeArticle
dc.subject.jelC32 - Time-Series Models; Dynamic Quantile Regressions; Dynamic Treatment Effect Models; Diffusion Processes; State Space Models
dc.subject.jelE32 - Business Fluctuations; Cycles
dc.subject.jelF41 - Open Economy Macroeconomics
dc.audiencePolicymakers
dc.audienceResearchers
dc.audienceStudents
dc.audienceTeachers
dc.subject.keywordBusiness cycles
dc.subject.keywordInternational trade
dc.subject.keywordEmerging markets
dc.subject.keywordStructural shocks
dc.subject.lembCiclos económicos
dc.subject.lembComercio internacional
dc.subject.lembMercados emergentes
dc.subject.lembPronóstico de los negocios
dc.type.spaArtículo
dc.rights.spaAcceso abierto
dc.rights.ccAtribucion-NoComercial-CompartirIgual CC BY-NC-SA 4.0
dc.subject.jelspaC32 - Modelos de series temporales; Regresiones cuantiles dinámicas; Modelos dinámicos de tratamiento; procesos de difusión; representación de espacios de estados
dc.subject.jelspaE32 - Fluctuaciones económicas; Ciclos
dc.subject.jelspaF41 - Macroeconomía de la economía abierta
dc.type.hasversionPublished Version
dc.coverage.sucursalBogotá
dc.relation.issn0120-4483
dc.source.bibliographicCitationAgénor, P-R.; Bayraktar, N. “Contracting Models of the Phillips Curve: Empirical Estimates for Middle-Income Countries”, Policy Research Working Paper, no. 3139, The World Bank, 2003.
dc.source.bibliographicCitationAhmed, S. “Sources of Economic Fluctuations in Latin America and Implications for the Choice of Exchange Rate Regimes”, Journal of Development Economics, vol. 72, no. 1, Amsterdam/ New York, Elsevier, pp. 181-202, 2003.
dc.source.bibliographicCitationAmbler, S.; Dib, A.; Rebei, N. “Nominal Rigidities and Exchange Rate Pass-Through in a Structural Model of a Small Open Economy”, Working Paper, no. 03-29, Bank of Canada, 2003.
dc.relation.doihttps://doi.org/10.32468/Espe.6106
dc.relation.repechttps://ideas.repec.org/a/bdr/ensayo/v28y2010i61p198-271.html
dc.relation.dotechttps://ideas.repec.org/a/col/000107/008324.html
dc.identifier.handlehttps://hdl.handle.net/20.500.12134/6412
dc.source.handleRepecRePEc:col:000107:008324
dc.source.handleRepecRepEc:bdr:ensayo:v:28:y:2010:i:61:p:198-271
dc.source.handleRepecRepEc:bdr:ensayo:v:28:y:2010:i:61:p:198-271


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