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La tasa de interés natural en Colombia

dc.creatorEchavarría, Juan José
dc.creatorLópez-Enciso, Enrique Antonio
dc.creatorMisas A., Martha
dc.creatorTéllez-Corredor, Juana Patricia
dc.creatorParra-Alvarez, Juan Carlos
dc.date.created2007-06-01
dc.date.issued2007-06
dc.identifier.urihttps://repositorio.banrep.gov.co/handle/20.500.12134/6368
dc.descriptionEn este artículo se estima para Colombia la tasa de interés natural (TIN) para el período 1982-2005, con base en las metodologías propuestas por Laubach y Williams (2001) y Mésonnier y Renne (2004). Un modelo neokeynesiano es la base de la estimación de la TIN de “mediano plazo” como una variable no observada que cambia en el tiempo. Dicho ejercicio se realiza mediante un fi ltro de Kalman que estima simultáneamente la TIN y la brecha del producto para la economía colombiana. Los resultados sugieren que la política monetaria fue contraccionista en 1998 y 1999, y relativamente expansiva en años recientes, aun cuando los resultados no son tan claros al trabajar con los promedios móviles de la TIN. La brecha del producto ha sido positiva en 2003 y 2004, confirmando los resultados de otros trabajos en el área.
dc.description.abstractIn this article we estimate the natural real rate of interest (NRI) in Colombia for 1982 to 2005 based on the methodologies proposed by Laubach and Williams (2001) and Méssonier and Renne (2004). The NRI is estimated as a time varying latent variable within a Kalman Filter alongside the output gap. A New Keynesian framework is used to identify these variables. The results suggest that monetary policy was contractionary in 1998 and 1999, and relatively expansive in recent years. The output gap has been positive in 2003 and 2004, confirming the results of other research.
dc.format.extent47 páginas : ilustraciones, gráficas
dc.format.mimetypePDF
dc.language.isospa
dc.publisherBanco de la República de Colombia
dc.relation.ispartofArtículos de revista
dc.relation.ispartofseriesRevista Ensayos Sobre Política Económica
dc.relation.isversionofRevista Ensayos Sobre Política Económica; Vol. 25. No. 54. Junio, 2007. Pág.: 44-89.
dc.rights.accessRightsOpen Access
dc.rights.urihttps://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/4.0/
dc.subjectTasa de interés natural (TIN)
dc.subjectVariables no observadas
dc.subjectProducto potencial
dc.subjectFiltro de Kalman
dc.titleLa tasa de interés natural en Colombia
dc.title.alternativeThe natural rate of interest in Colombia
dc.typeArticle
dc.subject.jelE43 - Interest Rates: Determination, Term Structure, and Effects
dc.subject.jelE52 - Monetary Policy
dc.subject.jelC32 - Time-Series Models; Dynamic Quantile Regressions; Dynamic Treatment Effect Models; Diffusion Processes; State Space Models
dc.audiencePolicymakers
dc.audienceResearchers
dc.audienceStudents
dc.audienceTeachers
dc.subject.keywordNatural rate of interest
dc.subject.keywordLatent variables
dc.subject.keywordPotential output
dc.subject.keywordKalman filter
dc.subject.lembTasas de interés -- Colombia -- 1982-2005
dc.subject.lembProducto potencial -- Colombia -- 1982-2005
dc.subject.lembFiltración Kalman
dc.type.spaArtículo
dc.rights.spaAcceso abierto
dc.rights.ccAtribucion-NoComercial-CompartirIgual CC BY-NC-SA 4.0
dc.subject.jelspaE43 - Tipos de interés: determinación, estructura temporal y efectos
dc.subject.jelspaE52 - Política monetaria
dc.subject.jelspaC32 - Modelos de series temporales; Regresiones cuantiles dinámicas; Modelos dinámicos de tratamiento; procesos de difusión; representación de espacios de estados
dc.type.hasversionPublished Version
dc.coverage.sucursalBogotá
dc.relation.issn0120-4483
dc.source.bibliographicCitationAmato, J. D. “The Role of the Natural Rate of Interest in Monetary Policy”, working paper, núm. 171, Bank for International Settlements, 2005.
dc.source.bibliographicCitationAmaya, C. A. “Interest Rate Setting and the Colombian Monetary Transmission Mechanism” (mimeo), Banco de la República, 2005.
dc.source.bibliographicCitationBannock, G.; Baxter, R. E.; Davis. E. Economist Dictionary of Economics, New York, Arroz Books Ltd., 1998.
dc.relation.doihttps://doi.org/10.32468/Espe.5402
dc.relation.repechttps://ideas.repec.org/a/bdr/ensayo/v25y2007i54p44-89.html
dc.relation.dotechttps://ideas.repec.org/a/col/000107/004640.html
dc.identifier.handlehttps://hdl.handle.net/20.500.12134/6368
dc.creator.firmaJuan José Echavarría
dc.source.handleRepecRepEc:bdr:ensayo:v:25:y:2007:i:54:p:44-89
dc.source.handleRepecRePEc:col:000107:004640


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Formato:
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Descripción:
La tasa de interés natural en Colombia
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