Institutional quality and total factor productivity in Latin America and the Caribbean : exploring the unobservable through factor analysis
Revista Ensayos Sobre Política Económica; Vol. 25. No. 53. Enero, 2007. Pág.: 66-119.
Date published
2007-01-01Date of last update
2007-01Author
Identifier
0120-4483Document language
engMetadata
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Summary
Este documento determina hasta qué punto variaciones a corto plazo en la productividad total de los factores (PTF) en Latinoamérica, se ven influenciadas por cambios de calidad institucional. Primero, se emplean herramientas estadísticas provenientes del análisis factorial para extraer, de un grupo de indicadores observables, un conjunto de factores inobservables, los cuales se asocian con la PTF y con la calidad institucional; luego, se estima, empleando métodos panel, la relación entre la productividad agregada y los elementos subyacentes de la calidad institucional. Los resultados indican que las libertades económicas están relacionadas positivamente con la PTF.
Abstract
This document determines, for a sample of Latin American countries, to what extent short-term variations in total factor productivity (TFP) are influenced by changes in institutional quality. Our empirical strategy is two-folded. First, we use statistical tools borrowed from factor analysis to extract from observable outcome indicators, unobservable common factors associated to TFP and institutional quality. Second, panel estimations are performed, linking the latent elements of aggregate factor productivity to the underlying common factors of institutional quality. Results are appealing: economic liberty is positively related to short-term total factor productivity.
JEL Codes
Keywords
URI
https://repositorio.banrep.gov.co/handle/20.500.12134/6362https://hdl.handle.net/20.500.12134/6362
https://doi.org/10.32468/Espe.5302
https://ideas.repec.org/a/bdr/ensayo/v25y2007i53p66-119.html
https://ideas.repec.org/a/col/000107/004632.html
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