dc.creator	Gamboa-Estrada, Fredy
dc.date.created	2016-08-25
dc.date.issued	2016-08-25
dc.identifier.uri	https://repositorio.banrep.gov.co/handle/20.500.12134/6268
dc.description	El carry trade de monedas es una estrategia de inversión ampliamente utilizada por especuladores en la cual el inversionista se endeuda en una divisa con baja tasa de interés (moneda de fondeo) e invierte ese dinero en una divisa con alta tasa de interés (moneda destino). El objetivo de este trabajo es evaluar si el carry-to-risk-ratio como medida de incentivos de carry trade es un indicador apropiado para identificar este tipo de estrategias de inversión en el mercado cambiario colombiano. Igualmente, se estudia si los diferenciales de tasas de interés entre Colombia y Estados Unidos observados en los últimos años pudieron generar movimientos bruscos en el tipo de cambio o lo que se denomina en la literatura currency crash risk. Usando el indicador carry-to-risk-ratio, se encuentra evidencia para Colombia que agentes no residentes podrían haber efectuado operaciones carry trade en 2007, 2008 y 2012. Mediante regresiones de variables instrumentales y modelos vectoriales autorregresivos (VAR) se encuentra evidencia de que altos diferenciales de tasas de interés están estrechamente relacionados con episodios de turbulencia cambiaria en Colombia.
dc.format.mimetype	PDF
dc.language.iso	spa
dc.publisher	Banco de la República
dc.relation.ispartof	Documentos de Trabajo
dc.relation.ispartofseries	Borradores de Economía
dc.relation.isversionof	Borradores de Economía; No. 957
dc.rights.accessRights	Open Access
dc.rights.uri	https://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/4.0/
dc.subject	Carry trade
dc.subject	Carry-to-risk ratio
dc.subject	Turbulencias cambiarias
dc.title	Carry Trade y depreciaciones bruscas del tipo de cambio en Colombia
dc.type	Working Paper
dc.subject.jel	E43 - Interest Rates: Determination, Term Structure, and Effects
dc.subject.jel	F31 - Foreign Exchange
dc.subject.jel	G15 - International Financial Markets
dc.subject.lemb	Cambio exterior -- Colombia -- 2007-2008
dc.subject.lemb	Tipos de cambio -- Colombia -- 2007-2008
dc.subject.lemb	Tasas de interés -- Colombia -- 2007-2008
dc.subject.lemb	Tasas de interés -- Estados Unidos -- 2007-2008
dc.subject.lemb	Cambio exterior -- Colombia -- 2012
dc.subject.lemb	Tipos de cambio -- Colombia -- 2012
dc.subject.lemb	Tasas de interés -- Colombia -- 2012
dc.subject.lemb	Tasas de interés -- Estados Unidos -- 2012
dc.type.spa	Documentos de trabajo
dc.rights.spa	Acceso abierto
dc.rights.cc	Atribucion-NoComercial-CompartirIgual CC BY-NC-SA 4.0
dc.subject.jelspa	G15 - Mercados financieros internacionales
dc.subject.jelspa	F31 - Tipos de cambio
dc.subject.jelspa	E43 - Tipos de interés: determinación, estructura temporal y efectos
dc.type.hasversion	Published Version
dc.coverage.sucursal	Bogotá
dc.relation.doi	https://doi.org/10.32468/be.957
dc.rights.disclaimer	Las opiniones contenidas en el presente documento son responsabilidad exclusiva de los autores y no comprometen al Banco de la República ni a su Junta Directiva.
dc.relation.repec	https://ideas.repec.org/p/bdr/borrec/957.html
dc.identifier.handle	https://hdl.handle.net/20.500.12134/6268
dc.creator.firma	Fredy Gamboa-Estrada
dc.source.handleRepec	RePEc:bdr:borrec:957

Carry Trade y depreciaciones bruscas del tipo de cambio en Colombia

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