dc.creator	Julio-Román, Juan Manuel
dc.date.created	2015-06-11
dc.date.issued	2015-06-11
dc.identifier.uri	https://repositorio.banrep.gov.co/handle/20.500.12134/6179
dc.description	A la luz de literatura reciente en este escrito se interpretan los hechos estilizados más comunes de las tasas de cambio nominales en Chile, Colombia, M exico y Perú con respecto al D olar Norteamericano, y se explora un conjunto no muy conocido de estos hechos. Entre muchos otros hallazgos se encontr o que: (i) las colas de la distribuci on de los retornos ordinarios y absolutos obedecen leyes de potencia inversa, \inverse power laws", un conjunto de regularidades empíricas que ocurren con frecuencia y que parecen surgir de violaciones a los supuestos del Teorema del L mite Central y que se puede interpretar a trav z del \principio de universalidad"; (ii) la suave tendencia sinusoidal de muy largo plazo y el ruido de corto plazo de estas tasas est an dominados por un componente c clico no sim etrico con cambios repentinos de direcci on en Brazil, Chile y Colombia, pero lo opuesto ocurre en los dos pa ses restantes; y (iii) la correlaci on entre los componentes en el dominio del tiempo de distintos pa ses sugiere la existencia de factores comunes que esplican estas tasas y que pueden estar relacionados con "carry trade" y riesgos tiempo dependientes relacionados con el apetito por riesgo de los inversionistas internacionales.
dc.description.abstract	Together with a set of not commonly reported ones, the most widely known stylized facts of high frequency Nominal Exchange Rates in Brazil, Chile, Colombia, Mexico, and Peru with respect to the US Dollar are studied and interpreted to the light of recent
dc.format.mimetype	PDF
dc.language.iso	spa
dc.publisher	Banco de la República
dc.relation.ispartof	Documentos de Trabajo
dc.relation.ispartofseries	Borradores de Economía
dc.relation.isversionof	Borradores de Economía; No. 890
dc.rights.accessRights	Open Access
dc.rights.uri	https://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/4.0/
dc.title	On the stylized facts of nominal exchange rates in Brazil, Chile, Colombia, México and Perú
dc.type	Working Paper
dc.subject.jel	G17 - Financial Forecasting and Simulation
dc.subject.jel	F31 - Foreign Exchange
dc.subject.jel	F41 - Open Economy Macroeconomics
dc.subject.keyword	Nominal exchange rate
dc.subject.keyword	Stylized facts
dc.subject.keyword	Latam
dc.subject.lemb	Tipos de cambio -- Brasil
dc.subject.lemb	Tipos de cambio -- Chile
dc.subject.lemb	Tipos de cambio -- Colombia
dc.subject.lemb	Tipos de cambio -- México
dc.subject.lemb	Tipos de cambio -- Perú
dc.subject.lemb	Riesgo (Economía) -- Brasil
dc.subject.lemb	Riesgo (Economía) -- Chile
dc.subject.lemb	Riesgo (Economía) -- Colombia
dc.subject.lemb	Riesgo (Economía) -- México
dc.subject.lemb	Riesgo (Economía) -- Perú
dc.subject.lemb	Cambio exterior -- Brasil
dc.subject.lemb	Cambio exterior -- Chile
dc.subject.lemb	Cambio exterior -- Colombia
dc.type.spa	Documentos de trabajo
dc.rights.spa	Acceso abierto
dc.rights.cc	Atribucion-NoComercial-CompartirIgual CC BY-NC-SA 4.0
dc.subject.jelspa	G17 - Previsiones financieras y simulación
dc.subject.jelspa	F31 - Tipos de cambio
dc.subject.jelspa	F41 - Macroeconomía de la economía abierta
dc.type.hasversion	Published Version
dc.coverage.sucursal	Bogotá
dc.relation.doi	https://doi.org/10.32468/be.890
dc.rights.disclaimer	Las opiniones contenidas en el presente documento son responsabilidad exclusiva de los autores y no comprometen al Banco de la República ni a su Junta Directiva.
dc.relation.repec	https://ideas.repec.org/p/bdr/borrec/890.html
dc.identifier.handle	https://hdl.handle.net/20.500.12134/6179
dc.creator.firma	Julio-Román, Juan Manuel
dc.source.handleRepec	RePEc:bdr:borrec:890

On the stylized facts of nominal exchange rates in Brazil, Chile, Colombia, México and Perú

Files in this item

This item appears in the following Collection(s)