dc.creator	Jara, Diego
dc.date.created	2006-12-07
dc.date.issued	2006-12-07
dc.identifier.uri	https://repositorio.banrep.gov.co/handle/20.500.12134/5441
dc.description	En Jara, Gómez, Pardo (2005) se concluye que los portafolios de los fondos de pensiones obligatorias son financieramente ineficientes. Esta ineficiencia puede reducir el ahorro pensional y suele estar acompañada de rebalanceos frecuentes, lo cual puede afectar el normal funcionamiento de los mercados financieros y su estabilidad. Los afiliados al sistema de pensiones obligatorias prefieren que sus ahorros sean invertidos eficientemente. Esta premisa junto con lo planteado anteriormente resalta la importancia de proponer esquemas que promuevan una mejor alineación entre las decisiones de inversión de las administradoras de los fondos y los objetivos de sus afiliados. En el presente trabajo se analizan tres propuestas: i) calcular y divulgar la Razón de Sharpe; ii) calcular y divulgar la Razón de Información; y iii) limitar inferiormente la Razón de Información. Se sugiere que la Superintendencia Financiera implemente el primer punto en el corto plazo, estudie esquemas para implementar el segundo punto en el mediano plazo y analice más a fondo la posibilidad de implementar el tercer punto en el largo plazo, si no se observa una mejora en la eficiencia de las inversiones de los fondos de pensiones.
dc.format.mimetype	PDF
dc.language.iso	spa
dc.publisher	Banco de la República
dc.relation.ispartof	Documentos de Trabajo
dc.relation.ispartofseries	Borradores de Economía
dc.relation.isversionof	Borradores de Economía; No. 423
dc.rights.accessRights	Open Access
dc.rights.uri	https://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/4.0/
dc.subject	Regulación fondos de pensiones
dc.subject	Razón de Sharpe
dc.subject	Razón de información
dc.subject	Portafolios eficientes
dc.title	Propuestas dirigidas a mejorar la eficiencia de los fondos de pensiones
dc.type	Working Paper
dc.subject.jel	G11 - Portfolio Choice; Investment Decisions
dc.subject.jel	D81 - Criteria for Decision-Making under Risk and Uncertainty
dc.subject.jel	G23 - Non-bank Financial Institutions; Financial Instruments; Institutional Investors
dc.subject.lemb	Portafolio de inversiones -- Colombia
dc.subject.lemb	Fondos de pensiones -- Colombia
dc.type.spa	Documentos de trabajo
dc.rights.spa	Acceso abierto
dc.rights.cc	Atribucion-NoComercial-CompartirIgual CC BY-NC-SA 4.0
dc.subject.jelspa	D81 - Criterios para la toma de decisiones con riesgo e incertidumbre
dc.subject.jelspa	G11 - Selección de cartera; Decisiones de inversión
dc.subject.jelspa	G23 - Instituciones financieras (excepto bancos); Instrumentos financieros; Inversores institucionales
dc.type.hasversion	Published Version
dc.coverage.sucursal	Bogotá
dc.relation.doi	https://doi.org/10.32468/be.423
dc.rights.disclaimer	Las opiniones contenidas en el presente documento son responsabilidad exclusiva de los autores y no comprometen al Banco de la República ni a su Junta Directiva.
dc.relation.repec	https://ideas.repec.org/p/bdr/borrec/423.html
dc.relation.dotec	https://ideas.repec.org/p/col/000094/003403.html
dc.identifier.handle	https://hdl.handle.net/20.500.12134/5441
dc.source.handleRepec	RePEc:col:000094:003403
dc.source.handleRepec	RePEc:bdr:borrec:423

Propuestas dirigidas a mejorar la eficiencia de los fondos de pensiones

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