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dc.creatorGutiérrez-Rueda, Javier
dc.date.created2010-03-01
dc.date.issued2010-03
dc.identifier.urihttps://repositorio.banrep.gov.co/handle/20.500.12134/2128
dc.descriptionEn la literatura se considera al riesgo de crédito como una de las principales fuentes de vulnerabilidad para el sistema financiero, por lo que su correcta medición resulta de vital importancia tanto para el sistema como para los agentes que hacen parte del mercado de crédito. Este documento tiene como objetivo identificar los determinantes del riesgo de crédito a través del estudio de la probabilidad de que una empresa incumpla con el pago de sus créditos. El análisis se realiza para el periodo comprendido entre 1998 y 2007. Siguiendo los hallazgos de la literatura relacionada con este tema, se emplea un modelo Pro bit Heteroscedástico con efectos no lineales, el cual muestra que la rentabilidad, la liquidez y el endeudamiento son los principales determinantes de este incumplimiento. Adicionalmente, se utiliza un modelo de regresión por cuantiles para identificar los efectos de los factores macroeconómicos sobre dicha probabilidad. Los resultados de este análisis indican que el impacto de estos factores varían a lo largo de la distribución de default y que estos tienen un mayor efecto sobre los deudores más riesgosos. Estos ejercicios se complementan con un análisis de sensibilidad, el cual evidencia la vulnerabilidad de los intermediarios de crédito ante cambios en el ritmo de crecimiento de la economía.
dc.format.extent38 páginas : ilustraciones, gráficas, tablas
dc.format.mimetypePDF
dc.language.isospa
dc.publisherBanco de la República de Colombia
dc.relation.ispartofDocumentos de Trabajo
dc.relation.ispartofseriesTemas de Estabilidad Financiera
dc.relation.isversionofTemas de Estabilidad Financiera ; No. 46
dc.rights.accessRightsOpen Access
dc.rights.urihttps://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/4.0/
dc.subjectRiesgo de crédito
dc.subjectProbabilidad de default
dc.subjectProbit Heteroscedástico
dc.subjectRegresión por cuantiles
dc.subjectAnálisis de sensibilidad
dc.titleUn análisis de riesgo de crédito de las empresas del sector real y sus determinantes
dc.typeWorking Paper
dc.subject.jelC21 - Cross-Sectional Models; Spatial Models; Treatment Effect Models; Quantile Regressions
dc.subject.jelC25 - Discrete Regression and Qualitative Choice Models; Discrete Regressors; Proportions; Probabilities
dc.subject.jelG33 - Bankruptcy; Liquidation
dc.audiencePolicymakers
dc.audienceResearchers
dc.audienceStudents
dc.audienceTeachers
dc.subject.keywordCredit risk
dc.subject.keywordProbability of default
dc.subject.keywordProbit model
dc.subject.keywordRegression by quantiles
dc.subject.keywordSensitivity analysis
dc.subject.lembCrédito comercial -- Colombia -- 1998-2007
dc.subject.lembLiquidez bancaria -- Colombia -- 1998-2007
dc.subject.lembRentabilidad bancaria -- Colombia -- 1998-2007
dc.type.spaDocumentos de trabajo
dc.rights.spaAcceso abierto
dc.rights.ccAtribucion-NoComercial-CompartirIgual CC BY-NC-SA 4.0
dc.subject.jelspaC21 - Modelos de sección cruzada; Modelos espaciales; Modelos de efecto de tratamiento; Regresiones cuantiles
dc.subject.jelspaC25 - Modelos de regresión discreta y elección cuantitativa; Regresores discretos; Proporciones; Probabilidad
dc.subject.jelspaG33 - Insolvencia; Liquidación
dc.type.hasversionPublished Version
dc.coverage.sucursalBogotá
dc.source.bibliographicCitationBhattacharjee, A. Higson, C., Holly, S. y Kattuman, P. (2002). \Macroeconomic Conditions and Business Exit: Determinants of Failures and Acquisitions of UK Firms". London Busi-ness School Working Paper, No. ACCT034.
dc.source.bibliographicCitationGómez, J., Orozco, I. y Zamudio, N. (2006). \Análisis de la probabilidad condicional de incumplimiento de los mayores deudores privados del sistema financiero colombiano". Banco de la República, Reporte de Estabilidad Financiera, Septiembre 2006.
dc.source.bibliographicCitationSuperintendencia Bancaria de Colombia (2005). \Modelo de referencia de la SBC para la medición de las perdidas esperadas en la cartera comercial". Mimeo.
dc.relation.doihttps://doi.org/10.32468/tef.46
dc.rights.disclaimerLas opiniones contenidas en el presente documento son responsabilidad exclusiva de los autores y no comprometen al Banco de la República ni a su Junta Directiva.
dc.relation.repechttps://ideas.repec.org/p/bdr/temest/046.html
dc.identifier.handlehttps://hdl.handle.net/20.500.12134/2128
dc.source.handleRepecRePEc:bdr:temest:046


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