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dc.creatorGutiérrez-Rueda, Javier
dc.creatorSaade, Agustín
dc.date.created2009-09-01
dc.date.issued2009-09
dc.identifier.urihttps://repositorio.banrep.gov.co/handle/20.500.12134/2115
dc.descriptionDurante los últimos años el análisis del riesgo de crédito y su dinámica se ha convertido en un tema de alta importancia para la estabilidad del sistema financiero. Es por esto que resulta vital estudiar los co-movimientos que se presentan entre este riesgo y el ciclo económico. En este documento se utiliza un modelo multivariado de componentes no observados con el fin de identificar los ciclos que caracterizan el riesgo de crédito y la actividad económica. Los resultados indican que las fluctuaciones del PIB y el indicador de mora se dan en ciclos de alta y baja frecuencia, y que en ambos casos los movimientos de la actividad económica y el riesgo de crédito ocurren en sentido contrario. Este resultado muestra la importancia de incluir variables que reflejen el estado del ciclo económico en la estimación de probabilidad de incumplimiento.
dc.format.extent23 páginas : gráficas, tablas
dc.format.mimetypePDF
dc.language.isospa
dc.publisherBanco de la República de Colombia
dc.relation.ispartofDocumentos de Trabajo
dc.relation.ispartofseriesTemas de Estabilidad Financiera
dc.relation.isversionofTemas de Estabilidad Financiera ; No. 43
dc.rights.accessRightsOpen Access
dc.rights.urihttps://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/4.0/
dc.subjectRiesgo de crédito
dc.subjectCiclos de la cartera
dc.subjectCiclo económico
dc.subjectModelo multivariado de componentes no observados
dc.titleCiclos del riesgo de crédito
dc.typeWorking Paper
dc.subject.jelC30 - Multiple/Simultaneous Equation Models; Multiple Variables: General
dc.subject.jelE32 - Business Fluctuations; Cycles
dc.subject.jelE44 - Financial Markets and the Macroeconomy
dc.subject.jelG32 - Financing Policy; Financial Risk and Risk Management; Capital and Ownership Structure; Value of Firms; Goodwill
dc.audiencePolicymakers
dc.audienceResearchers
dc.audienceStudents
dc.audienceTeachers
dc.subject.keywordCredit risk
dc.subject.keywordPortfolio cycles
dc.subject.keywordEconomic cycle
dc.subject.keywordMultivariate model of unobserved components
dc.subject.lembRiesgo crediticio -- 1991-2009
dc.subject.lembProducto interno bruto -- 1991-2009
dc.subject.lembIndicadores financieros -- 1991-2009
dc.type.spaDocumentos de trabajo
dc.rights.spaAcceso abierto
dc.rights.ccAtribucion-NoComercial-CompartirIgual CC BY-NC-SA 4.0
dc.subject.jelspaC30 - Modelos de ecuaciones múltiples/simultáneas; Variables múltiples: Generalidades
dc.subject.jelspaE32 - Fluctuaciones económicas; Ciclos
dc.subject.jelspaE44 - Mercados financieros y macroeconomía
dc.subject.jelspaG32 - Política de financiación; riesgo financiero y gestión de riesgos; Estructura del capital y de la propiedad; Valor de empresa; fondo de comercio
dc.type.hasversionPublished Version
dc.coverage.sucursalBogotá
dc.source.bibliographicCitationGómez, J., Morales, P., Pineda, F., y Zamudio, N. (2009). \An Alternative Methodology for Estimating Credit Quality Transition Matrices". Journal of Risk Management in Financial Institutions, forthcomming.
dc.source.bibliographicCitationMisas M. y Ramírez M.T. (2005). \Depressions in the Colombian economic growth during the XX century: A Markov Switching Regime Model". Banco de la República, Borradores de Economía No. 340.
dc.source.bibliographicCitationWong J., Choi, K. and Fong, T. (2005). \A framework for macro stress testing the credit risk of banks in Hong Kong". Hong Kong Monetary Authority Quarterly Bulletin, December 2005 .
dc.relation.doihttps://doi.org/10.32468/tef.43
dc.rights.disclaimerLas opiniones contenidas en el presente documento son responsabilidad exclusiva de los autores y no comprometen al Banco de la República ni a su Junta Directiva.
dc.relation.repechttps://ideas.repec.org/p/bdr/temest/043.html
dc.identifier.handlehttps://hdl.handle.net/20.500.12134/2115
dc.source.handleRepecRePEc:bdr:temest:043


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