Browsing by Subject "G32 - Financing Policy; Financial Risk and Risk Management; Capital and Ownership Structure; Value of Firms; Goodwill"
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Las últimas décadas: un proceso lento e interrumpido de liberación financiera
Durante el período comprendido entre 1967 y 1994 a autoridades económicas tuvieron una constante preocupación por el desarrollo del mercado de capitales del país. Desde comienzos de la década del setenta se realizaron ...Documentos de Trabajo. 1995-03-20
Borradores de Economía; No. 27 -
Los efectos de la regulación en el margen de intermediación de las tasas de interés en Colombia
En Colombia, el margen entre las tasas de interés activas y pasivas estuvo en un 9.9% en promedio para el período 1986-1994. La gráfica 1 muestra un máximo de 14.9% y un mínimo de 7.12%. Este margen es comparativamente ...Documentos de Trabajo. 1995-04-08
Borradores de Economía; No. 28 -
Análisis sobre la incidencia del impuesto del 2 x 1000 a las transacciones Financieras
Documentos de Trabajo. 2000-03-10
Borradores de Economía; No. 143 -
Evolución financiera de los administradores de fondos de pensiones (AFP)
Descripción de la evolución de las principales variables financieras de los fondos de pensiones privados en Colombia durante el período 1994 al 2003.Documentos de Trabajo. 2003-07-01
Temas de Estabilidad Financiera ; No. 2 -
Análisis de las fusiones en el mercado bancario colombiano
Analiza el rol de las fusiones sobre eficiencia en beneficios y el poder de mercado. El análisis utiliza datos del sistema financiero colombiano para el período 1996-2004.Documentos de Trabajo. 2005-07-01
Temas de Estabilidad Financiera ; No. 9 -
Los ciclos de la inversión y su financiamiento en Colombia
Este documento reporta los resultados de la aplicación de un test de las teorías de estructura de capital aplicado a los datos colombianos. El test utiliza un filtro para identificar los picos de inversión. Se encuentra ...Documentos de Trabajo. 2007-04-20
Borradores de Economía; No. 438 -
The case for active management from the perspective of complexity theory
This paper approaches active management of baskets of currencies from the perspective of Complexity theory, where the market is analysed as a Complex Adaptive system. A basket of currencies is constructed using objective ...Documentos de Trabajo. 2008-03-08
Borradores de Economía; No. 495 -
The factor-portfolios approach to asset management using genetic algorithms
We present an investment process that: (i) decomposes securities into risk factors; (ii) allows for the construction of portfolios of assets that would selectively expose the manager to desired risk factors; (iii) perform ...Documentos de Trabajo. 2008-04-19
Borradores de Economía; No. 511 -
Efficient portfolio optimization in the wealth creation and maximum drawdown space
First developed by Markowitz (1952), the mean-variance framework is the most widespread theoretical approximation to the portfolio problem. Nevertheless, successful application in the investment community has been limited. ...Documentos de Trabajo. 2008-06-20
Borradores de Economía; No. 520 -
Asignación estrategica de activos para fondos de pensiones obligatorias en Colombia: un enfoque alternativo
La práctica sobre políticas de inversión diferencia entre la definición de la composición del portafolio de referencia de largo plazo o benchmark y de los mecanismos de desviación en el corto plazo respecto a ese portafolio, ...Documentos de Trabajo. 2008-08-08
Borradores de Economía; No. 523 -
Un análisis de cointegración para el riesgo de crédito
Es común en la literatura considerar el riesgo de crédito como una de las principales fuentes de inestabilidad del sistema financiero. Con el fin de evaluar la sensibilidad del riesgo de crédito ante cambios en algunas ...Documentos de Trabajo. 2008-09-09
Temas de Estabilidad Financiera ; No. 35 -
Does the use of foreign currency derivatives affect colombian firms? market value?
Classic financial theory relies on the absolute perfection of capital markets, which results in one of the milestones of theoretical corporate finance: the firm's value is invariant to the choice of capital structure. As ...Documentos de Trabajo. 2009-05-10
Borradores de Economía; No. 562 -
Ciclos del riesgo de crédito
Durante los últimos años el análisis del riesgo de crédito y su dinámica se ha convertido en un tema de alta importancia para la estabilidad del sistema financiero. Es por esto que resulta vital estudiar los co-movimientos ...Documentos de Trabajo. 2009-09-01
Temas de Estabilidad Financiera ; No. 43 -
Operational risk management using a fuzzy logic inference system
Operational Risk (OR) results from endogenous and exogenous risk factors, as diverse and complex to assess as human resources and technology, which may not be properly measured using traditional quantitative approaches. ...Documentos de Trabajo. 2009-09-20
Borradores de Economía; No. 574 -
El mercado de crédito comercial y las restricciones de endeudamiento en Colombia
En este trabajo se estudian los determinantes de la oferta y demanda de la cartera comercial en Colombia, tanto a nivel macroeconómico como usando información por empresas, por medio de un modelo de desequilibrio que permite ...Documentos de Trabajo. 2009-10-01
Temas de Estabilidad Financiera ; No. 42 -
Portfolio optimization and long-term dependence
Whilst emphasis has been given to short-term dependence of financial returns, long-term dependence remains overlooked. Despite financial literature provides evidence of long-term's memory existence, serial-independence ...Documentos de Trabajo. 2010-09-20
Borradores de Economía; No. 622 -
Análisis comparativo del riesgo crediticio : una aproximación no paramétrica
El objetivo de este documento es realizar una estimación de la distribución de pérdidas de las carteras comercial y de microcrédito mediante una aproximación no paramétrica. Se utilizó la metodología de bootstrapping para ...Documentos de Trabajo. 2010-10-21
Temas de Estabilidad Financiera ; No. 50 -
CDS : relación con índices accionarios y medida de riesgo
Un indicador de la crisis financiera ha sido el comportamiento de los contratos de seguros contra la cesación de pagos (CDS, por sus siglas en inglés). De esta manera, este artículo en primer lugar, toma el caso de Grecia, ...Artículos de revista. 2011-07-01
Revista Ensayos Sobre Política Económica; Vol. 29. No. 64, edición especial Riesgos en la industria bancaria. Julio, 2011. Pág.: 178-211. -
Relación entre el riesgo sistémico del sector real y el sistema financiero
En este documento se analiza la relación existente entre el riesgo del sector real y del sistema financiero. Para esto, se estima un modelo FAVAR en el cual se incluyen un conjunto de variables que reflejan la evolución ...Documentos de Trabajo. 2011-09-01
Temas de Estabilidad Financiera ; No. 62 -
Validez del supuesto de neutralidad del horizonte de tiempo en el CAPM y la metodología del rango reescalado : aplicación a Colombia
La existencia de memoria de largo plazo en las series financieras implica que los retornos de un activo hoy pueden tener incidencia sobre los retornos futuros, incluso más allá del corto plazo. En presencia de dicha memoria ...Documentos de Trabajo. 2011-10-05
Borradores de Economía; No. 672
