Browsing by Subject "G11 - Portfolio Choice; Investment Decisions"
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Derivative markets impact on colombian monetary policy
Derivatives are contingent claims that complete financial markets. Their use allow agents and firms to ameliorate the impact over con-sumption, production and investment given a change in relative prices induced by an ...Documentos de Trabajo. 2005-05-18
Borradores de Economía; No. 334 -
Análisis de eficiencia de los portafolio pensionales obligatorios en Colombia
El ahorro pensional colombiano depende en gran medida de las decisiones de inversión tomadas por las administradoras de los fondos de pensiones (AFP) obligatorias. Para un futuro pensionado es de natural interés analizar ...Artículos de revista. 2005-12-01
Revista Ensayos Sobre Política Económica; Vol. 23. No. 49. Diciembre, 2005. Pág.: 192-239. -
Foreign and domestic firms in Colombia: how do they differ?
This paper studies foreign and domestic firms in Colombia and, in particular, whether these firms behave differently. The study uses a dataset containing the 2003 balance sheets and income statements for some 7,001 firms. ...Documentos de Trabajo. 2006-02-14
Borradores de Economía; No. 375 -
Modelo de la regulación de las AFP en Colombia y su impacto en el portafolio de los fondos de pensiones
Es natural pensar que el futuro pensionado prefiere que su ahorro sea invertido eficientemente; es decir, sin tomar riesgos que no generen retornos adicionales. Sin embargo, no es claro que las AFP estén incentivadas a ...Documentos de Trabajo. 2006-11-13
Borradores de Economía; No. 416 -
Modelo de la regulación de las AFP en Colombia y su impacto en el portafolio de los fondos de pensiones
Es natural pensar que el futuro pensionado prefiere que su ahorro sea invertido eficientemente; es decir, sin tomar riesgos que no generen retornos adicionales; sin embargo, no es claro que las AFP estén incentivadas para ...Artículos de revista. 2006-12-01
Revista Ensayos Sobre Política Económica; Vol. 24. No. 52. Diciembre, 2006. Pág.: 162-221. -
Propuestas dirigidas a mejorar la eficiencia de los fondos de pensiones
En Jara, Gómez, Pardo (2005) se concluye que los portafolios de los fondos de pensiones obligatorias son financieramente ineficientes. Esta ineficiencia puede reducir el ahorro pensional y suele estar acompañada de rebalanceos ...Documentos de Trabajo. 2006-12-07
Borradores de Economía; No. 423 -
Estimación de matrices de transición de la calidad de cartera comercial de las entidades financieras colombianas
Se hicieron diferentes estimaciones de matrices de transición para los deudores de la cartera comercial colombiana, y dependiendo de la metodología empleada, los resultados son diferentes.Documentos de Trabajo. 2007-09-01
Temas de Estabilidad Financiera ; No. 26 -
Índice representativo del mercado de deuda pública interna: IDXTES
Los mercados de títulos soberanos cumplen varias funciones para los mercados de capitales. Son fuente de financiación para el gobierno que los emite, cumplen el rol de activo libre de riesgo -de crédito- del mercado, al ...Documentos de Trabajo. 2008-02-13
Borradores de Economía; No. 488 -
The case for active management from the perspective of complexity theory
This paper approaches active management of baskets of currencies from the perspective of Complexity theory, where the market is analysed as a Complex Adaptive system. A basket of currencies is constructed using objective ...Documentos de Trabajo. 2008-03-08
Borradores de Economía; No. 495 -
Administración de fondos de pensiones y multifondos en Colombia
Este documento evalúa la regulación vigente relacionada con la inversión de los recursos de los Fondos de Pensiones Obligatorios (FPO), para lo cual se analiza el perfil de eficiencia del sistema dadas sus actuales ...Documentos de Trabajo. 2008-04-10
Borradores de Economía; No. 506 -
Recomendaciones para la modificación del régimen de pensiones obligatorias de Colombia
Este documento evalúa la regulación vigente relacionada con la administración de los portafolios de los Fondos de Pensiones Obligatorios (FPO), para esto revisa la literatura relacionada con la eficiencia del Sistema dadas ...Documentos de Trabajo. 2008-04-13
Borradores de Economía; No. 507 -
The factor-portfolios approach to asset management using genetic algorithms
We present an investment process that: (i) decomposes securities into risk factors; (ii) allows for the construction of portfolios of assets that would selectively expose the manager to desired risk factors; (iii) perform ...Documentos de Trabajo. 2008-04-19
Borradores de Economía; No. 511 -
Recomendaciones para la modificación del régimen de pensiones obligatorias de Colombia
Este documento evalúa la regulación vigente relacionada con la administración de los portafolios de los fondos de pensiones obligatorias (FPO) en Colombia. Con base en investigaciones previas de los autores y en el análisis ...Artículos de revista. 2008-06-01
Revista Ensayos Sobre Política Económica; Vol. 26. No. 56. Junio, 2008. Pág.: 78-113. -
Efficient portfolio optimization in the wealth creation and maximum drawdown space
First developed by Markowitz (1952), the mean-variance framework is the most widespread theoretical approximation to the portfolio problem. Nevertheless, successful application in the investment community has been limited. ...Documentos de Trabajo. 2008-06-20
Borradores de Economía; No. 520 -
Asignación estrategica de activos para fondos de pensiones obligatorias en Colombia: un enfoque alternativo
La práctica sobre políticas de inversión diferencia entre la definición de la composición del portafolio de referencia de largo plazo o benchmark y de los mecanismos de desviación en el corto plazo respecto a ese portafolio, ...Documentos de Trabajo. 2008-08-08
Borradores de Economía; No. 523 -
El mercado de derivados
El capítulo presenta los distintos instrumentos derivados a saber, los contratos a plazo, los contratos a futuro, las opciones, los swap y los derivados de crédito. Las operaciones en derivados se hacen en dos tipos de ...Capítulos de Libro. 2010-05-01.
Dinero, banca y mercados financieros. Los países emergentes en la economía global
Capítulo 10. El mercado de derivados. Pág.:185-199 -
El mercado de bonos
El capítulo comienza con el estudio de algunas fórmulas financieras como las de valor presente y futuro, tasas de interés nominal y efectiva y el concepto de duración. Luego continúa con los mercados primario y secundario ...Capítulos de Libro. 2010-05-01.
Dinero, banca y mercados financieros. Los países emergentes en la economía global
Capítulo 8. El mercado de bonos. Pág.:133-168 -
El mercado de acciones
Comenzamos con el modelo de dividendos descontados como la construcción teórica central para la explicación de la evolución del precio de las acciones. Luego estudiamos la hipótesis de los mercados eficientes en sus distintas ...Capítulos de Libro. 2010-05-01.
Dinero, banca y mercados financieros. Los países emergentes en la economía global
Capítulo 9. El mercado de acciones. Pág.:169-184 -
Dependencia de largo plazo y la regla de la raiz del tiempo para escalar la volatilidad en el mercado colombiano
Es una práctica muy difundida el multiplicar la desviación estándar por la raíz del tiempo para escalarla a otros plazos. Así, con base en la estimación de la desviación estándar o del VaR (Value at Risk) diario, es usual ...Documentos de Trabajo. 2010-05-15
Borradores de Economía; No. 603 -
Portfolio optimization and long-term dependence
Whilst emphasis has been given to short-term dependence of financial returns, long-term dependence remains overlooked. Despite financial literature provides evidence of long-term's memory existence, serial-independence ...Documentos de Trabajo. 2010-09-20
Borradores de Economía; No. 622
