Browsing by Subject "C11 - Bayesian Analysis: General"
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Financial accelerator mechanism: evidence for Colombia
Durante 1999-2003 Colombia experiment´o una profunda recesión. El producto cayó un 4.2% y la inversión cayó aún más, 34.6%. La severidad de la recesiónpuede ser explicada por un mecanismo de acelerador financiero como el ...Documentos de Trabajo. 2008-01-18
Borradores de Economía; No. 481 -
Financial accelerator mechanism in a small open economy
Usando un enfoque Bayesiano, estimamos un modelo DSGE de economía pequeña y abierta con imperfecciones en el mercado de crédito para la economía colombiana. Usamos el modelo para investigar cuales son las fuentes de ...Documentos de Trabajo. 2008-08-13
Borradores de Economía; No. 525 -
Deuda externa pública e inversión en Colombia 1994-2007: evidencia de un modelo no-lineal TAR
Este documento analiza la relación existente entre la deuda externa pública y la inversión privada para Colombia entre 1994 y 2007, a partir del modelo de series de tiempo no lineales TAR. La estimación del modelo se realizó ...Documentos de Trabajo. 2008-12-18
Borradores de Economía; No. 543 -
Evidence for a a financial accelerator in a small open economy, and implications for monetary policy
Mediante técnicas de estimación Bayesiana, estimamos para la economía colombiana un modelo dinámico estocástico de equilibrio general para una economía pequeña y abierta que se enfrenta a imperfecciones en el mercado de ...Artículos de revista. 2009-12-01
Revista Ensayos Sobre Política Económica; Vol. 27. No. 60. Diciembre, 2009. Pág.: 12-45. -
Bayesian model averaging: an application to forecast inflation in Colombia
An application of Bayesian Model Averaging, BMA, is implemented to construct combined forecasts for the colombian inflation for the short and medium run. A model selection algorithm is applied over a set of linear models ...Documentos de Trabajo. 2010-05-18
Borradores de Economía; No. 604 -
"Tropical" real business cycles? : a bayesian exploration
¿Pueden los modelos de economía pequeña y abierta con choques tecnológicos explicar los ciclos económicos en países en desarrollo? No encontramos evidencias que lo comprueben. Construimos un modelo dinámico y estocástico ...Artículos de revista. 2010-08-01
Revista Ensayos Sobre Política Económica; Vol. 28. No. 61. Agosto, 2010. Pág.: 60-105. -
Forecasting with many predictors: an empirical comparison
Three methodologies of estimation of models with many predictors are implemented to forecast Colombian inflation. Two factor models, based on principal components, and partial least squares, as well as a Bayesian regression, ...Documentos de Trabajo. 2011-02-20
Borradores de Economía; No. 643 -
Foreign reserves' strategic asset allocation
Despite foreign reserves' strategic asset allocation relies mainly on Modern Portfolio Theory (MPT), the unique characteristics of central banks obliges them to articulate and reconcile typical optimization procedures with ...Documentos de Trabajo. 2011-03-15
Borradores de Economía; No. 645 -
An Introductory Review of a Structural VAR-X Estimation and Applications
This document presents how to estimate and implement a structural VAR-X model under long run and impact identification restrictions. Estimation by bayesian and maximum likelihood methods is presented. Applications of the ...Documentos de Trabajo. 2011-12-20
Borradores de Economía; No. 686 -
Bayesian forecast combination for inflation using rolling windows : an emerging country case
Typically, when forecasting inflation rates, there are a variety of individual models and a combination of several of these models. We implement a Bayesian shrinkage combination methodology to include information that is ...Documentos de Trabajo. 2012-04-20
Borradores de Economía; No. 705 -
Banking fragility in Colombia : an empirical analysis based on balance sheets
En este documento se estudia la relación empírica entre las fuentes de fondeo del crédito y la vulnerabilidad financiera del Sistema Bancario Colombiano. El trabajo propone la estimación bayesiana de modelos de regresión ...Documentos de Trabajo. 2014-06-01
Borradores de Economía; No. 813I -
Fragilidad Bancaria en Colombia: Un Análisis Basado en las Hojas de Balance
In this paper, we study the empirical relationship between credit funding sources and the financial vulnerability of the Colombian banking system. We propose a statistical model to measure and predict banking-fragility ...Documentos de Trabajo. 2014-06-03
Borradores de Economía; No. 813 -
Bayesian combination for inflation forecasts : the effects of a prior based on central banks' estimates
Typically, central banks use a variety of individual models (or a combination of models) when forecasting inflation rates. Most of these require excessive amounts of data, time, and computational power; all of which are ...Documentos de Trabajo. 2014-11-20
Borradores de Economía; No. 853 -
FISCO : modelo fiscal para Colombia
El gobierno es un agente que influye sobre la actividad económica a lo largo del ciclo y afecta las variables reales y nominales de un país por medio de sus políticas de ingreso y de gasto. También es un determinante ...Documentos de Trabajo. 2014-12-03
Borradores de Economía; No. 855 -
Nicaragua : inflación de umbral, crecimiento económico y la nueva política monetaria después de la crisis internacional
Después de la crisis internacional se sugirió elevar las metas de inflación para dar más espacio a la política monetaria durante épocas contractivas del producto. Este estudio propone que el límite para elevar la meta de ...Artículos de revista. 2015-11-04
Revista Ensayos Sobre Política Económica; Vol. 33. No. 76. Abril, 2015. Pág.: 31-43. -
The influence of risk-taking on bank efficiency : evidence from Colombia
We present a stochastic frontier model with random ineficiency parameters which is able to capture the influence of risk-taking on bank eficiency and that distingues those effects among banks with different characteristics. ...Documentos de Trabajo. 2015-07-09
Borradores de Economía; No. 894 -
Credit funding and banking fragility : an empirical analysis for emerging economies
This paper proposes an empirical model to identify and forecast banking fragility episodes using information on the credit funding sources. We predict the probability of occurrence of such episodes 0, 3 and 6 months ahead ...Documentos de Trabajo. 2016-03-04
Borradores de Economía; No. 931 -
FISCO : modelo fiscal para Colombia
El gobierno es un agente que influye sobre la actividad económica a lo largo del ciclo económico mediante sus políticas tributaria y de gasto. El objetivo de este documento es construir un modelo fiscal de equilibrio general ...Artículos de revista. 2017-06-01
Revista Ensayos Sobre Política Económica; Vol. 35. No. 83. Junio, 2017. Pág.: 161-187. -
Non-Linear Fiscal Multipliers for Public Expenditure and Tax Revenue in Colombia
Este documento analiza los efectos no lineales y asimétricos de los multiplicadores fiscales de gasto e ingresos tributarios para la economía colombiana. Para ello se utilizan modelos de vectores autorregresivos con ...Artículos de revista. 2018-04-01
Revista Ensayos Sobre Política Económica; Vol. 36. No. 85,edición especial. 2018. Pág.: 48-64. -
What is the Fiscal Stress in Euro Area? Evidence from a Joint Monetary-Fiscal Structural Model
El artículo estudia la importancia de la política fiscal en la estabilización de la economía de la Zona Euro y el grado de interacción con la política monetaria. Los resultados ofrecen evidencia sólida de una reacción ...Artículos de revista. 2018-04-01
Revista Ensayos Sobre Política Económica; Vol. 36. No. 85, edición especial. 2018. Pág.: 21-47.
