Browsing by Subject "G12 - Asset Pricing; Trading Volume; Bond Interest Rates"
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Non-parametric and semi-parametric asset pricing : an application to the colombian stock exchange
We estimate a non-parametrical Capital Asset Pricing Model (CAPM) and find strong evidence rejecting the classical linear CAPM. Furthermore, we find inconsistent linear betas for a series of stocks in the Colombian stock ...Documentos de Trabajo. 2012-03-13
Borradores de Economía; No. 697 -
Investment horizon dependent CAPM : adjusting beta for long-term dependence
Financial basics and intuition stresses the importance of investment horizon for risk management and asset allocation. However, the beta parameter of the Capital Asset Pricing Model (CAPM) is invariant to the holding period. ...Documentos de Trabajo. 2012-08-18
Borradores de Economía; No. 730 -
Testing for bubbles in housing markets : new results using a new method
In the context of financial crises influenced by the development and burst of housing price bubbles, the detection of exuberant behaviors in the financial market and the implementation of early warning diagnosis tests are ...Documentos de Trabajo. 2013-01-30
Borradores de Economía; No. 753 -
Efectos de "ángeles caídos" en el mercado accionario colombiano : estudio de eventos del caso Interbolsa
En este documento realizamos un estudio de eventos para estudiar los efectos del anuncio de problemas de liquidez y toma de posesión por parte de la Superintendencia Financiera de Colombia de la firma comisionista de bolsa ...Documentos de Trabajo. 2013-09-03
Borradores de Economía; No. 779 -
Bitcoin : something seems to be "fundamentally" wrong
In the present paper we remark that the absence of an intrinsic or fundamental value represents a problem for the stability of the bitcoin’s price as an asset. In addition, we consider some financial stability concerns ...Documentos de Trabajo. 2014-05-12
Borradores de Economía; No. 819 -
Burbujas en precios de activos financieros : existencia, persistencia y migración
En este trabajo realizamos pruebas de detección y migración de burbujas en los precios de vivienda, divisas y acciones para un conjunto de siete países. Este conjunto de países incluye desarrollados y emergentes que se ...Documentos de Trabajo. 2014-05-21
Borradores de Economía; No. 823 -
A Composite Indicator of Systemic Stress (CISS) for Colombia
The most recent global financial crisis (2008-2009) highlighted the importance of systemic risk and promoted academic interest to develop a wide set of warning indicators, which are mechanisms to identify systemically ...Documentos de Trabajo. 2014-06-06
Temas de Estabilidad Financiera ; No. 80 -
A Composite Indicator of Systemic Stress (CISS) for Colombia
The most recent global financial crisis (2008-2009) highlighted the importance of systemic risk and promoted academic interest to develop a wide set of warning indicators, which are mechanisms to identify systemically ...Documentos de Trabajo. 2014-06-13
Borradores de Economía; No. 826 -
Efectos de "ángeles caídos" en el mercado accionario colombiano : estudio de eventos del caso Interbolsa
En este documento realizamos un estudio de eventos para estudiar los efectos del anuncio de problemas de liquidez y toma de posesión por parte de la Superintendencia Financiera de Colombia de la firma comisionista de bolsa ...Artículos de revista. 2014-12-01
Revista Ensayos Sobre Política Económica; Vol. 32. No. 75. Diciembre, 2014. Pág.: 23-27. -
Estimación de la prima por vencimiento de los TES en pesos del gobierno colombiano
Se estima la prima por vencimiento a partir de un modelo afín de 4 componentes principales de la estructura a términos de las tasas de interés de los bonos soberanos de Colombia en pesos. Se sigue la metodología propuesta ...Documentos de Trabajo. 2014-12-01
Borradores de Economía; No. 854 -
Informe especial de estabilidad financiera : titularización a partir de patrimonios administrativos por sociedades fiduciarias - Septiembre de 2015
En este documento se analizan los riesgos asociados con los procesos de titularización llevados a cabo por patrimonios autónomos administrados por las sociedades fiduciarias y se muestra un diagnóstico de dichos procesos ...Reportes, Boletines e Informes. 2015-09-01
Informes Especiales de Estabilidad Financiera - Septiembre de 2015. -
Expectativas de inflación, prima de riesgo inflacionario y prima de liquidez : una descomposición del break-even inflation para los bonos del gobierno colombiano
Se estima la descomposición del break-even inflation a partir de un modelo afín de 6 factores de la estructura a términos, nominal y real, de los bonos soberanos de Colombia, dentro de los cuales se incluye un factor ...Documentos de Trabajo. 2015-09-09
Borradores de Economía; No. 903 -
Financial transaction tax and banking margins : an empirical note for Colombia
Taxes on financial transactions have been especially controversial because of their potential effects on banking disintermediation. A modality of such taxes (Bank Debit Tax, BDT) was introduced in Colombia since the late ...Documentos de Trabajo. 2015-10-21
Borradores de Economía; No. 909 -
Evolución de la relación entre bonos locales y externos del gobierno colombiano frente a choques de riesgo
El presente documento estudia la relación de las tasas de los bonos de deuda pública del Gobierno colombiano denominados en pesos (COLTES) emitidos en el mercado local y las de aquellos denominados en dólares colocados en ...Documentos de Trabajo. 2015-12-04
Borradores de Economía; No. 919 -
Apéndice a la memoria del Secretario del Tesoro i Crédito Nacional, 1869
Listado de nombre de todos los dueños de los bonos del tesoro emitidos de 1864 a 1868, y libro mayor de la contabilidad de la hacienda pública de 1866-1868 en Colombia.Capítulos de libro. 2016-04-01.
Memorias de Hacienda y del Tesoro y de la Nueva Granada y Colombia, siglo XIX -
When bubble meets bubble : contagion in OECD countries
We study the existence and international migration of housing market bubbles, using quarterly information of twenty OECD countries for the period comprised between 1970 and 2015. We find that housing bubbles are present ...Documentos de Trabajo. 2016-05-17
Borradores de Economía; No. 942 -
Precios de los activos bajo ambigüedad estructural : portafolios cautelosos, prudenciales y conservadores
Este artículo analiza los efectos extensivo (portafolio conservador) e intensivo (portafolios cauteloso y prudencial) generados por 2 tipos de ambigüedad: idiosincrática y estructural. Bajo estas formas de ambigüedad los ...Artículos de revista. 2016-06-01
Revista Ensayos Sobre Política Económica; Vol. 34. No. 80. Junio, 2016. Pág.: 91-102. -
Financial transaction tax and banking margins : an empirical note for Colombia
Los impuestos sobre las transacciones financieras han sido controversiales, especialmente por sus posibles efectos en la desintermediación bancaria. Desde finales de los años noventa se introdujo en Colombia una modalidad ...Artículos de revista. 2017-07-01
Revista Ensayos Sobre Política Económica; Vol. 35. No. 83. Junio, 2017. Pág.: 154-160. -
Uncertainty spillover and policy reactions
Se argumenta que los episodios de incertidumbre causan caídas aceleradas de la actividad económica. Los comportamientos de «esperar y ver» y de aversión al riesgo, junto con otras fricciones, pueden originar que los periodos ...Artículos de revista. 2017-04-01
Revista Ensayos Sobre Política Económica; Vol. 35. No. 82. Abril, 2017. Pág.: 64-77. -
The maple bubble : a history of migration among canadian provinces
This study reports evidence of the existence of house price bubbles in several Canadian provinces around the recent global financial crisis. Using a wealth of monthly data for about a thirty-year period we find evidence ...Documentos de trabajo. 2017-05-02
Borradores de Economía; No. 992
