Browsing by Subject "C52 - Model Evaluation, Validation, and Selection"
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Identifying fiscal policy shocks in Chile and Colombia
Structural VAR and Structural VEC models were estimated for Chile and Colombia, aiming at identifying fiscal policy shocks in both countries between 1990 and 2005. The impulse responses obtained allow the calculation of a ...Documentos de Trabajo. 2006-06-20
Borradores de Economía; No. 397 -
Modelling autoregressive processes with a shifting mean
This paper contains a nonlinear, nonstationary autoregressive model whose intercept changes deterministically over time. The intercept is a flexible function of time, and its construction bears some resemblance to neural ...Documentos de Trabajo. 2006-12-01
Borradores de Economía; No. 420 -
Exchange rate pass-through effects : a disaggregate analysis of colombian imports of manufactured goods
Este documento cuantifica el grado de transmisión (pass-through) de la tasa de cambio nominal a los precios de los bienes importados de una muestra de la industria manufacturera colombiana y evalúa si el tipo de régimen ...Artículos de revista. 2007-06-01
Revista Ensayos Sobre Política Económica; Vol. 25. No. 54. Junio, 2007. Pág.: 90-121. -
Medidas de riesgo financiero usando copulas: teoría y aplicaciones
Este documento realiza una descripción de las medidas de dependencia con sus principales ventajas y desventajas y presenta a la cópula como una estructura flexible que permite caracterizar diferentes tipos de dependencia. ...Documentos de Trabajo. 2008-02-15
Borradores de Economía; No. 489 -
La transmisión de los choques a la tasa de cambio sobre la inflación de los bienes importados en presencia de asimetrías
En este documento estimamos el grado de transmisión de corto y largo plazo sobre la inflación de los bienes importados de un choque a la tasa de devaluación nominal en presencia de asimetrías. Utilizamos una ecuación ...Documentos de Trabajo. 2008-10-13
Borradores de Economía; No. 532 -
Identification problems in the solution of linearized DSGE models
This article analyzes identification problems that may arise while linearizing and solving DSGE models. A criterion is proposed to determine whether or not a set of parameters is partially identifiable, in the sense of ...Documentos de Trabajo. 2010-03-18
Borradores de Economía; No. 593 -
Bayesian model averaging: an application to forecast inflation in Colombia
An application of Bayesian Model Averaging, BMA, is implemented to construct combined forecasts for the colombian inflation for the short and medium run. A model selection algorithm is applied over a set of linear models ...Documentos de Trabajo. 2010-05-18
Borradores de Economía; No. 604 -
Ciclo económico y efecto inflacionario de la depreciación de la moneda
Este documento evalúa el grado de transmisión de corto y largo plazo sobre la inflación de los bienes importados de un choque a la depreciación del peso colombiano cuando se controla por el ciclo económico. Encontramos que ...Documentos de Trabajo. 2010-06-20
Borradores de Economía; No. 611 -
Regulación y valor en riesgo
En este trabajo se analizan algunos aspectos de la regulación relacionada con el manejo del riesgo de mercado establecida por la Superintendencia Financiera de Colombia, donde se propone el valor en riesgo (VaR) como la ...Documentos de Trabajo. 2010-07-15
Borradores de Economía; No. 615 -
Are capital controls and Central Bank intervention effective?
Capital controls and intervention in the foreign exchange market are two controversial policy options that many countries have adopted in the past in order to influence the exchange rate and moderate capital flows. Colombia ...Documentos de Trabajo. 2010-10-20
Borradores de Economía; No. 625 -
Forecasting with many predictors: an empirical comparison
Three methodologies of estimation of models with many predictors are implemented to forecast Colombian inflation. Two factor models, based on principal components, and partial least squares, as well as a Bayesian regression, ...Documentos de Trabajo. 2011-02-20
Borradores de Economía; No. 643 -
Lack of credibility, inflation persistence and disinflation in Colombia
This paper measures inflation persistence in Colombia for the period 1990-2010 and estimates the implied speed at which agents learn about the central bank's inflation target. We estimate Erceg and Levin's (2003) imperfect ...Documentos de Trabajo. 2011-05-20
Borradores de Economía; No. 658 -
Regulación y valor en riesgo
En este artículo se analizan algunos aspectos de regulación establecida por la Superintendencia Financiera de Colombia, donde se propone el valor en riesgo (VaR) como medida para cuantificar el riesgo de mercado. Esta ...Artículos de revista. 2011-07-01
Revista Ensayos Sobre Política Económica; Vol. 29. No. 64, edición especial Riesgos en la industria bancaria. Julio, 2011. Pág.: 110-177. -
Forecasting annual inflation with power transformations : the case of inflation targeting countries
This paper investigates whether transforming the Consumer Price Index with a class of power transformations lead to an improvement of inflation forecasting accuracy. We use one of the prototypical models to forecast short ...Documentos de Trabajo. 2013-02-06
Borradores de Economía; No. 756 -
Determinantes de los flujos de inversión extranjera directa estadounidense a través de un modelo gravitacional con componente espacial : evidencia para algunos países latinoamericanos
El presente trabajo busca identificar los elementos que son determinantes para la atracción de inversión extranjera directa proveniente de los Estados Unidos, a través de un modelo gravitacional modificado que incluye un ...Artículos de revista. 2013-12-01
Revista Ensayos Sobre Política Económica; Vol. 31. No. 72. Diciembre, 2013. Pág.: 35-50. -
Uso de la metodología Wavelets para la validación de la regla de la raíz del tiempo y su aplicación al riesgo de mercado
Bajo el supuesto de que una serie de retornos es independiente e idénticamente distribuida (IID), la dimensión temporal del riesgo es irrelevante. De esta forma, la volatilidad calculada sobre un intervalo de tiempo (e.g. ...Documentos de Trabajo. 2014-02-07
Borradores de Economía; No. 809 -
Pronósticos para una economía menos volátil : el caso colombiano
Este trabajo evalúa si las transformaciones de potencia (Box-Cox y en particular logarítmica) de series de tiempo mejoran la precisión de los pronósticos de modelos ARIMA ajustados a variables económicas de Colombia en dos ...Documentos de Trabajo. 2014-05-16
Borradores de Economía; No. 821 -
Banking fragility in Colombia : an empirical analysis based on balance sheets
En este documento se estudia la relación empírica entre las fuentes de fondeo del crédito y la vulnerabilidad financiera del Sistema Bancario Colombiano. El trabajo propone la estimación bayesiana de modelos de regresión ...Documentos de Trabajo. 2014-06-01
Borradores de Economía; No. 813I -
Fragilidad Bancaria en Colombia: Un Análisis Basado en las Hojas de Balance
In this paper, we study the empirical relationship between credit funding sources and the financial vulnerability of the Colombian banking system. We propose a statistical model to measure and predict banking-fragility ...Documentos de Trabajo. 2014-06-03
Borradores de Economía; No. 813 -
Modelación de la asimetría y curtosis condicionales : una aplicación VaR para series colombianas
Las metodologías tradicionales utilizadas para calcular el valor en riesgo y el valor en riesgo condicional usualmente modelan el primer y segundo momento de las series, suponiendo que el tercer y cuarto momento son ...Documentos de Trabajo. 2014-07-25
Borradores de Economía; No. 834
