Browsing by Subject "Weighted Time Value methodology"

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    Pricing the exotic: Path-dependent American options with stochastic barriers
    (Banco de la República de Colombia) Rojas-Bernal, Alejandro; Villamizar-Villegas, Mauricio
    En este documento proponemos una nueva metodología de valoración de opciones americanas con características exóticas mediante la valoración de un portafolio de opciones europeas con diverso vencimiento. Nuestros resultados muestran que: (i) la metodología es numéricamente robusta en la valoración de opciones americanas simples; (ii) las valoraciones del modelo corresponden a las ofertas y primas observadas en las subastas de un conjunto de opciones multidimensionales que integran elementos de opciones trinquete, asiáticas y barrera; y (iii) la forma cerrada de nuestra aproximación permite la derivación de una solución analítica para las griegas de la opción que caracterizan la exposición a diversos factores de riesgo. Finalmente, resaltamos que nuestro modelo requiere menos del 1% del tiempo de ejecución computacional comparado a otros métodos estándar como simulaciones de Monte Carlo.
    Documentos de Trabajo. 2021-03-08
    Borradores de Economía; No. 1156