Browsing by Subject "Text mining"

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    Open Access
    Effects of the central bank’s communications in Colombia : a content analysis
    (Banco de la República de Colombia, 2020-02-07) Arango, Luis E.; Pantoja, Javier; Velásquez, Carlos Alberto
    Documentos de trabajo. 2017-10-19
    Borradores de Economía; No. 1024
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    Open Access
    Effects of Banco de la Republica’s Communication on the Yield Curve
    (Banco de la República de Colombia) Melo-Velandia, Luis Fernando; Ospina-Tejeiro, Juan José; Parra-Polanía, Julián Andrés
    Analizamos el efecto, sobre la curva de rendimientos, de la comunicación del Banco de la República mediante dos tipos de documentos, las minutas de las reuniones de política monetaria y los informes de política monetaria (anteriormente informes sobre inflación) durante el periodo 2011-II a 2018-IV. Extraemos información numérica de los fan charts publicados en los informes de política monetaria e información narrativa –usando Latent Dirichlet Allocation, una herramienta de lingüística computacional- tanto de las minutas como de los informes. Mediante la metodología de estudio de eventos analizamos el impacto sobre cuatro diferentes tasas: spot a un año, forward a 3 años, forward a 5 años y forward a 5 años, dentro de 5 años. No encontramos evidencia de que la información numérica tenga algún efecto sobre estas tasas. Con respecto a las variables narrativas encontramos que (i) para los informes de política, hay un efecto significativo solo sobre dos de las tasas (spot a un año y forward a 5 años) y (ii) para las minutas hay un efecto significativo sobre las cuatro tasas. Creemos que estos resultados pueden explicarse por el rezago de publicación que tenía el informe de política monetaria durante el periodo analizado.
    Documentos de Trabajo. 2020-10-14
    Borradores de Economía; No. 1137