Browsing by Subject "Price setting behavior"

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    The price setting behavior in Colombia: evidence from PPI micro data
    (Banco de la República, 2008-02-02) Julio-Román, Juan Manuel; Zarate-Solano, Hector
    Documentos de Trabajo. 2008-02-02
    Borradores de Economía; No. 483
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    The setting price behavior in Colombia : evidence from PPI micro data
    (Banco de la República de Colombia, 2008-06) Julio-Román, Juan Manuel
    Usando una base de datos única que contiene los reportes de precios utilizados para el cómputo del índice de precios al productor (IPP) desde junio de 1999 hasta octubre de 2006, en este trabajo explora-mos la manera como los productores e importado¬res colombianos fijan sus precios. Nos enfocamos en cinco preguntas, a saber: 1) ¿son los precios rígi¬dos o flexibles? 2) ¿Es más probable un incremento que una disminución de precios? 3) ¿Están sincro¬nizados los cambios de los precios? 4) ¿La regla de fijación de precios es dependiente de factores de es¬tado o de tiempo? 5) ¿Son grandes las actualizacio¬nes de los precios? Las respuestas a estas preguntas proveen la micro fundamentación para el diseño de la política monetaria en este país.
    Artículos de revista. 2008-06-01
    Revista Ensayos Sobre Política Económica; Vol. 26. No. 56. Junio, 2008. Pág.: 12-44.
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    The stickiness of colombian consumer prices
    (Banco de la República, 2009-11-13) Julio-Román, Juan Manuel; Zarate-Solano, Hector; Hernández-Bejarano, Manuel Darío
    Se estudia la manera como los minoristas fijan sus precios con base en una base de datos única que contiene 12,052,970 de reportes de precios de todos los ítems del IPC Colombiano desde 03 de 1999 hasta 05 de 2008. Los principales resultados se resumen como: 1. Se encontró que los precios Colombianos son rígidos. Más específicamente, son más rígidos que los de Chile y Portugal, y podrían ser más flexibles que los del Área del Euro y algunos países europeos. 2. Las reducciones de precios son frecuentes. Cuarenta por ciento de los cambios de precios son reducciones. 3. Se encontró que los cambios absolutos de precios son más grandes que la inflación. 4. En la medida en que la inflación se reduce en Colombia, lo siguiente sucede: (i) la rigidez de los precios se incrementa, (ii) la distribución de las rigideces se concentra en el lado rígido, (iii) la variabilidad y sesgo de la distribución de los cambios de precios disminuye, y (iv), las rigideces nominales a la baja en la frecuencia de cambio de precios es invariante a la inflación. 5. Se encontró también un alto nivel de heterogeneidad. 6. Se encontró una ligera rigidez a la baja. 7. La sincronización de los cambios de precios es baja. 8. Cerca del 32% del IPC corresponde a contratos de Taylor, 34% a otras reglas dependientes del estado y 34% a reglas dependientes del estado. 9. La decisión de incrementar los precios co varía con la inflación y la inflación acumulada desde el cambio anterior de precios. 10. La decisión de reducir los precios es altamente heterogénea entre grupos distintos de bienes y servicios y co varía con la inflación acumulada desde el cambio anterior de precios y la diferencia porcentual entre sus precios y los del mercado. Estos resultados proveen la micro fundamentación para el diseño de modelos de contratos no sincronizados, "staggered contract models", para el análisis de la política monetaria en Colombia.
    Documentos de Trabajo. 2009-11-13
    Borradores de Economía; No. 578
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    Heterogeneidad observada y no observada en la formación de los precios del IPC colombiano
    (Banco de la República de Colombia, 2010-12) Julio-Román, Juan Manuel
    En este trabajo se caracterizan las reglas de precios de los minoristas colombianos a través de funciones de hazard. Se enfatiza la reducción del sesgo derivado de la heterogeneidad observada como no observada en dichas funciones. El efecto de la heterogeneidad observada se reduce al estimar la hazard aniveles muy desagregados, a través de la estratificación, al incluir variables de estado y al estimar estas separadamente para incrementos y disminuciones. El efecto de la heterogeneidad no observada se reduce al introducir un término de efectos aleatorios denominado fragilidad, frailty, que permite a minoristas del mismo estrato tener rachas de precios más cortas que otros. La base de datos contiene12´052.970 reportes de precios y cubre un periodo de tiempo con inflación decreciente y otro con inflación creciente, la cual la hace ideal para estudiar la presencia de costos de menú.
    Artículos de revista. 2010-12-01
    Revista Ensayos Sobre Política Económica; Vol. 28. No. 63. Diciembre, 2010. Pág.: 66-99.