Browsing by Subject "G3 - Corporate Finance and Governance"

Now showing 1 - 2 of 2
  • Thumbnail Image
    Item
    Open Access
    Determinantes de las fusiones y adquisiciones en el sistema financiero colombiano: 1990-2007
    (Banco de la República, 2009-02-18) García-Suaza, Andrés Felipe; Gómez-González, José Eduardo
    El sistema financiero colombiano ha sufrido cambios importantes en las últimas décadas. Un periodo de expansión seguido de una profunda crisis económica repercutieron de manera importante en la estructura y concentración de este mercado. Se ha analizado de manera amplia el efecto de la quiebra y la fusión de las instituciones financieras; sin embargo no se ha hecho un estudio microeconométrico para determinar los determinantes de este tipo de operaciones. Este documento se concentra en determinar cuales son las variables claves que incentivan la participación de las instituciones financieras colombianas en operaciones de integración, mediante la estimación de modelos de duración y el uso de variables microeconómicas de desempeño de las instituciones financieras y variables macro que reflejan el nivel de concentración del mercado y el desempeño de la economía.
    Documentos de Trabajo. 2009-02-18
    Borradores de Economía; No. 550
  • Thumbnail Image
    Item
    Open Access
    Ofertas Públicas de Adquisición y su efecto sobre las rentabilidades en el mercado accionario: El caso de NUTRESA y SURA en Colombia
    (Banco de la República de Colombia, 2022-04-07) Parra-Amado, Daniel; Melo-Velandia, Luis Fernando; Orozco-Vanegas, Camilo Andrés
    Se emplea un estudio de eventos donde se evalúa si hay impactos significativos en las rentabilidades anormales del mercado accionario colombiano a partir de las ofertas públicas de adquisición (OPAs) realizadas sobre las empresas Nutresa y Sura. Definiendo el evento como el 17 de enero de 2022, el cual está relacionado con la adjudicación de las primeras OPAs y el anuncio de una segunda ronda de estas operaciones, se encuentra evidencia estadística de que dicho evento tuvo un efecto significativo sobre los retornos de las acciones estudiadas. En particular, se puede afirmar que, bajo las diferentes especificaciones estimadas, los retornos fueron estadísticamente diferentes durante el evento respecto a aquellos que se hubieran observado en tiempos normales sin la presencia del evento.
    Documentos de Trabajo. 2022-04-07
    Borradores de Economía; No. 1195