Browsing by Subject "F42 - International Policy Coordination and Transmission"

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    Open Access
    Inflation targeting, sudden stops and the cost of fear of floating
    (Banco de la República, 2004-02-16) Gómez-Pineda, Javier G.
    Documentos de Trabajo. 2004-02-16
    Borradores de Economía; No. 276
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    Open Access
    The effect of monetary policy on commodity prices : disentangling the evidence for individual prices
    (Banco de la República, 2011-12-18) Arteaga-Cabrales, Carolina; Granados-Castro, Joan Camilo; Ojeda-Joya, Jair N.
    Documentos de Trabajo. 2011-12-18
    Borradores de Economía; No. 685
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    Open Access
    El efecto transmisión del tipo de cambio en Colombia durante los años de la industrialización
    (Banco de la República de Colombia, 2012-07) Romero, Carmen Astrid
    El intrincado sistema de tipos de cambio múltiples (STCM) permitió, en parte, cumplir con una política de protección cambiaria en Colombia durante los años de la industrialización dirigida. Esto lo confirma la presencia de un efecto transmisión del tipo de cambio a los precios de algunos bienes importados y a los precios del café, principal producto de exportación durante los años del estudio. En la primera parte de este artículo se estima el efecto transmisión del tipo de cambio a los precios de algunos productos importados para industrias de bienes intermedios y materias primas en su mayoría y algunos productos del sector de bienes de capital con series anuales desde 1948 hasta 1974. En la segunda parte del documento se verificó la transmisión del tipo de cambio a los precios de las exportaciones de café con series mensuales desde enero de 1932 hasta diciembre de 1974. El efecto transmisión del tipo de cambio a los precios internos del café en el largo plazo fue del 0,95. La transmisión de los movimientos de los precios internacionales del café al precio doméstico fue completa. La economía cafetera influyó activamente en la decisión de mantener los tipos de cambios múltiples en el país, con la idea de contar con la herramienta cambiaria activa para contener los efectos de las fluctuaciones de los precios internacionales del grano.
    Artículos de revista. 2012-07-01
    Revista Ensayos Sobre Política Económica; Vol. 30. No. 67. Julio, 2012. Pág.: 216-251.
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    Open Access
    Inflation targeting in Colombia, 2002-2012
    (Banco de la República, 2014-05-02) Hamann-Salcedo, Franz Alonso; Hofstetter, Marc; Urrutia-Montoya, Miguel
    Documentos de Trabajo. 2014-05-02
    Borradores de Economía; No. 818
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    Open Access
    An Empirical Analysis of the Relationship between US and Colombian Long-Term Sovereign Bond Yields
    (Banco de la República, 2014-05-19) Guarín-López, Alexander; Moreno-Gutiérrez, José Fernando; Vargas-Herrera, Hernando
    Documentos de Trabajo. 2014-05-19
    Borradores de Economía; No. 822
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    Open Access
    An empirical analysis of the relationship between US and Colombian long-term sovereign bond yields
    (Banco de la República de Colombia, 2014-06) Guarín-López, Alexander; Moreno-Gutiérrez, José Fernando; Vargas-Herrera, Hernando
    En este documento se estudia la relación entre las tasas de interés de la deuda pública de Estados Unidos y Colombia entre 2004 y 2013. También se evalúa la respuesta de la tasa de los bonos colombianos de largo plazo y el precio de otros activos locales a choques a la tasa de los bonos del Tesoro de los Estados Unidos. Se llevan a cabo dos ejercicios empíricos. Primero, se usa un modelo de regresión lineal con ventanas móviles para examinar la relación entre las tasas de interés de los bonos de ambos países. Segundo, se estima un modelo VARX-MGARCH para calcular la respuesta de corto plazo de los precios de activos locales frente a choques financieros externos. Estos ejercicios consideran datos con frecuencia diaria. El análisis es realizado para tres periodos (es decir, antes, durante y después de la crisis financiera global). Los resultados muestran que la relación entre las tasas de interés de los bonos soberanos ha cambiado a través del tiempo. Además, las respuestas de corto plazo de los precios de activos locales frente a choques financieros externos han sido cualitativamente diferentes en los tres periodos. La característica especial de los bonos del Tesoro de Estados Unidos como un “activo refugio” durante un periodo de alta volatilidad parece explicar gran parte de estos cambios.
    Artículos de revista. 2014-06-01
    Revista Ensayos Sobre Política Económica; Vol. 32. No. 74. Junio, 2014. Pág.: 68-86.