Browsing by Subject "Expectativas de devaluación"

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    Expectativas, tasa de interés y tasa de cambio: paridad cubierta y no cubierta en Colombia 2000-2007
    (Banco de la República, 2008-02-08) Echavarría, Juan José; Vásquez-Escobar, Diego; Villamizar-Villegas, Mauricio
    En este trabajo se utilizan tasas marginales de interés, tasas de cambio forwards y encuestas sobre expectativas de devaluación con el fin de verificar las hipótesis de paridad cubierta (PC) y no cubierta (PNC) de las tasas de interés en Colombia en el período 2000-2007. Se encuentra evidencia de cumplimiento de PC para períodos de maduración de 1 año (y se sugiere que también podría ser válida para períodos menores) y evidencia de PNC para períodos superiores a 1 semestre. La "anomalía" que se detecta para algunos períodos de maduración al utilizar el supuesto de expectativas racionales y el diferencial de tasas de interés como variable independiente parece ser el resultado de variables omitidas o mal medidas. En este contexto merece énfasis especial el sesgo que introduce el supuesto de expectativas racionales.
    Documentos de Trabajo. 2008-02-08
    Borradores de Economía; No. 486
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    Expectativas, tasa de interés y tasa de cambio : paridad cubierta y no cubierta en Colombia, 2000-2007
    (Banco de la República de Colombia, 2008-06) Echavarría, Juan José; Vásquez-Escobar, Diego
    En este trabajo se utilizan tasas marginales de interés, tasas de cambio forwards y encuestas sobre expectativas de devaluación con el fin de verificarlas hipótesis de las paridades cubierta (PC) y no cubierta (PNC) de las tasas de interés en Colombia en el período 2000-2007. Se encuentra evidencia de cumplimiento de PC para períodos mayores o iguales a un día y de PNC en todos los plazos cuando se miden correctamente las variables. La anomalía" que se detecta en algunos casos desaparece cuando se elimina el supuesto de expectativas racionales, y cuando se incorpora adecuadamente el riesgo país."
    Artículos de revista. 2008-06-01
    Revista Ensayos Sobre Política Económica; Vol. 26. No. 56. Junio, 2008. Pág.: 150-203.