Browsing by Subject "Deuda pública"
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Una nota sobre la evolución, la estructura de la deuda pública, y su implicación en el sistema financiero colombiano(Banco de la República, 2002-02-20) Caballero-Argáez, CarlosDocumentos de Trabajo. 2002-02-20Borradores de Economía; No. 200Item Open AccessDinámica y características de la deuda pública en Colombia(Banco de la República, 2002-06-16) Lozano-Espitia, Luis IgnacioDocumentos de Trabajo. 2002-06-16Borradores de Economía; No. 211Item Open AccessColombia : un vistazo a la economía; Tercer trimestre de 2003(Banco de la República, 2003-01-01) Banco de la República de ColombiaDurante el tercer trimestre de 2003, la economía colombiana registró menores tasas de desempleo, un tipo de cambio nominal menos volátil y altos niveles de tasa de cambio real. Por otra parte, la inflación anual, que había alcanzado un nivel de 7,8% al finalizar el primer trimestre, se ubicó en 7,1% en septiembre del mismo año. Durante este trimestre continuó registrándose una situación de amplia liquidez primaria, y un mayor dinamismo del agregado amplio M3 y la cartera de créditos del sistema financiero. El Banco de la República no modificó sus tasas de intervención, y las tasas de interés interbancaria, las de captación y colocación registraron estabilidad durante el trimestre.Reportes, Boletines e Informes. 2003-01-01Un Vistazo a la Economía; III trimestre - Enero de 2003.Item Open AccessBoletín Económico Regional : Eje Cafetero, II trimestre de 2007(Banco de la República, 2007-08-02) Banco de la República de Colombia; Subgerencia de Estudios Económicos; Centro Regional de Estudios Económicos; Gómez-Ramírez, AlbertoAnálisis del desarrollo de la estructura económica de la Zona Cafetera de Colombia conformada por los departamentos de Caldas, Quindío y Risaralda, durante el período 2006-2007.Reportes, Boletines e Informes. 2007-08-02Boletín Económico Regional. Eje Cafetero; II trimestre - Agosto de 2007. No. 5.Item Open AccessBoletín Económico Regional : Eje Cafetero, I trimestre de 2009(Banco de la República, 2009-05-02) Banco de la República de Colombia; Subgerencia de Estudios Económicos; Centro Regional de Estudios Económicos; Gómez-Ramírez, AlbertoAnálisis del desarrollo de la estructura económica de la Zona Cafetera de Colombia conformada por los departamentos de Caldas, Quindío y Risaralda, durante el período 2007-2008.Reportes, Boletines e Informes. 2009-05-02Boletín Económico Regional. Eje Cafetero; I trimestre - Mayo de 2009. No. 12.Item Open AccessBoletín Económico Regional : Eje Cafetero, III trimestre de 2010(Banco de la República, 2010-09-02) Equipo Técnico; Valencia-Valencia, Ferney Hernando; García, Luisa Fernanda; Castro-Lancheros, Giovanni Alfonso; Hurtado-Cardona, Angela María; Agudelo-Vanegas, Fabio Alberto; González-Lozano, BernardoAnálisis del desarrollo de la estructura económica de la Zona Cafetera de Colombia conformada por los departamentos de Caldas, Quindío y Risaralda, durante el período 2009-2010.Reportes, Boletines e Informes. 2010-09-02Boletín Económico Regional. Eje Cafetero; III trimestre - Septiembre de 2010.Item Open AccessInforme especial de estabilidad financiera : riesgo de mercado - Septiembre de 2013(Banco de la República, 2013-09-01) Banco de la República de ColombiaEn este informe se estudia el riesgo de mercado de los portafolios de deuda pública de las entidades del sistema financiero. En la primera sección se analiza la exposición del sistema a los títulos de deuda pública; en la segunda, se realizan dos ejercicios de sensibilidad con el fin de evaluar la capacidad de las entidades para absorber choques adversos y, por último, se calculan dos medidas de riesgo de mercado.Reportes, Boletines e Informes. 2013-09-01Informes Especiales de Estabilidad Financiera - Septiembre de 2013.Item Open AccessInforme especial de estabilidad financiera : riesgo de mercado - Septiembre de 2014(Banco de la República, 2014-09-01) Cabrera-Rodríguez, Wilmar-Alexander; Quicazán-Moreno, Carlos Andrés; Jaulín-Méndez, Oscar Fernando; Segovia-Baquero, Santiago DavidEn este informe se analiza la exposición que tienen las entidades del sistema financiero ante variaciones en los precios de los TES en su portafolio de inversiones. Para lo anterior, el análisis se divide en cuatro secciones. En la primera se observa la exposición del sistema a los títulos de deuda pública; en la segunda se realizan dos ejercicios de sensibilidad con el fin de evaluar la capacidad de las entidades para absorber choques adversos; en la tercera se calcula una medida de riesgo de mercado y, por último, se estima el incremento en el riesgo de mercado del sistema ocasionado por cada entidad.Reportes, Boletines e Informes. 2014-09-01Informes Especiales de Estabilidad Financiera - Septiembre de 2014.Item Open AccessInforme especial de estabilidad financiera : riesgo de mercado - Marzo de 2015(Banco de la República, 2015-03-01) Jaulín-Méndez, Oscar Fernando; Quicazán-Moreno, Carlos AndrésEn este informe se analiza la exposición que tienen las entidades del sistema financiero colombiano ante variaciones en los precios de los TES en su portafolio de inversiones, debido a que dichas fluctuaciones pueden afectar de manera significativa su balance y, por ende, influir en la estabilidad del sistema. Para lo anterior, el análisis se divide en tres secciones. En la primera se analiza la exposición del sistema a los títulos de deuda pública; en la segunda se realiza un ejercicio de sensibilidad con el fin de evaluar la capacidad de las entidades para absorber choques adversos en el valor de los títulos de deuda pública y, por último, se estima la contribución que cada entidad hace al riesgo de mercado del sistema. Es importante resaltar que en el caso de la posición administrada por los fondos de pensiones y cesantías (AFP) las medidas presentadas no son las más adecuadas para analizar la vulnerabilidad a la que están expuestos los portafolios, ya que la caída en su valor no constituye el principal riesgo para el cotizante1. Sin embargo, debido a que este tipo de entidades tienen que cumplir con un requerimiento de rentabilidad mínima se hace relevante monitorear la máxima pérdida que pueden afrontar sus portafolios administrados.Reportes, Boletines e Informes. 2015-03-01Informes Especiales de Estabilidad Financiera - Marzo de 2015.Item Open AccessInforme especial de estabilidad financiera : riesgo de mercado - Marzo de 2017(Banco de la República, 2017-09-22) Jaulín-Méndez, Oscar Fernando; Mariño-Montaña, Juan Sebastián; Yanquen, EduardoEn el Reporte de Estabilidad Financiera del primer semestre de 2017 se presentó un análisis del comportamiento reciente de los mercados de deuda privada, deuda pública y acciones, con el fin de identificar las causas del comportamiento tanto de las curvas de valoración como del índice accionario de referencia para el país. Con esto, es posible identificar fuentes de vulnerabilidad para el sistema financiero en lo referente al riesgo de mercado al que está expuesto. Como se presentó en el mencionado Reporte, entre octubre de 2016 y febrero de 2017, el mercado de deuda pública presentó valorizaciones en todos los tramos de la curva de rendimientos. Para el tramo corto, este comportamiento se explica por la caída en la inflación en ese período y por la consecuente reducción en la tasa de intervención del Banco de la República, mientras que para los tramos medio y largo la valorización se debe principalmente a un mayor flujo de inversionistas extranjeros en este mercado.Reportes, Boletines e Informes. 2017-09-22Informes Especiales de Estabilidad Financiera - Septiembre de 2017.Item Open AccessInforme especial de estabilidad financiera: riesgo de mercado - Segundo semestre de 2020(Banco de la República) Rodríguez-Novoa, Daniela; Yanquen, EduardoEl propósito del presente informe es medir la transmisión de volatilidad que existe entre los mercados de deuda pública, deuda privada y acciones, de manera que se pueda identificar si un mercado, en determinado momento del tiempo, fue generador o receptor de volatilidad. Posteriormente, se estima el valor en riesgo (VeR) a un día del portafolio en posición propia de los tres mercados, así como los efectos de una posible materialización del riesgo de mercado sobre el balance de las entidades.Reportes, Boletines e Informes. 2020-12-30Informes Especiales de Estabilidad Financiera - Segundo semestre de 2020Item Open AccessInforme especial de estabilidad financiera: riesgo de mercado - Primer semestre de 2022(Banco de la República) Rodríguez-Novoa, Daniela; Vargas-Combariza, Juan DiegoEl propósito del presente informe es medir la transmisión de volatilidad que existe entre los mercados de deuda pública, deuda privada y acciones, de manera que se pueda identificar si un mercado, en determinado momento del tiempo, fue generador o receptor de volatilidad. Posteriormente, se estima el valor en riesgo (VeR) a un día del portafolio en posición propia de los tres mercados, así como los efectos de una posible materialización del riesgo de mercado sobre el balance de las entidades.Reportes, Boletines e Informes. 2022-07-01Informes Especiales de Estabilidad Financiera - Primer semestre de 2022Item Open AccessDiscusiones en torno a la naturaleza y el régimen de papel moneda(Banco de la República) Avella-Gómez, MauricioDurante veinte años, hubo una controversia constante sobre el sistema monetario basado en el papel moneda. La discusión se centró en encontrar alternativas institucionales para reorganizar el sistema monetario del país. - Posiciones: Algunos defendían el abandono del papel moneda y la adopción de un patrón monetario metálico, mientras que otros confiaban en el papel moneda y en la regulación de la provisión monetaria por parte de las autoridades. - Nuevos interrogantes: La discusión se enfocó en explorar alternativas institucionales para reorganizar el sistema monetario, en lugar de debatir sobre la naturaleza o fines del papel monedaCapítulos de libro. 2023-11-14Capítulo 1. Discusiones en torno a la naturaleza y el régimen de papel moneda. Pág.: 3-25Item Open Access¿Cómo y qué tanto impacta la deuda pública a las tasas de interés de mercado?(Banco de la República) Ardila-Dueñas, Carlos David; Rincón-Castro, HernánLa relación entre la deuda pública y las tasas de interés de mercado ha sido un tema de amplia discusión en la literatura internacional, por sus implicaciones sobre los mercados financieros, las decisiones de ahorro e inversión de los agentes económicos y el agregado de la economía. En este artículo se analiza cómo y qué tanto impacta la deuda del pública la pendiente o spread de la estructura a plazos de las tasas de interés en Colombia en el periodo 2003-2017. Para alcanzar su objetivo, primero se estima el spread a diferentes plazos, mediante un modelo de estado-espacio. Posteriormente, se determina el impacto de la deuda sobre aquel; utilizando modelos de series de tiempo univariados y multivariados. Por último, se realiza una descomposición histórica de choques del spread. Los principales resultados obtenidos muestran que la deuda pública tiene un efecto positivo sobre el spread, tanto la emitida a tasa fija como a tasa variable. Así mismo se encuentra que la emisión de deuda a tasa variable tiene un mayor efecto sobre el spread de las tasas de interés de corto plazo, mientras la de tasa fija, más sensible a las condiciones del mercado, tiene un mayor impacto sobre el spread de las tasas de interés de largo plazo. La implicación de política más importante es el llamado a la reducción del endeudamiento público, con el objetivo de aminorar su impacto no deseado sobre el mercado financiero y la actividad económica.Documentos de Trabajo. 2019-06-25Borradores de Economía; No. 1077