Browsing by Subject "DSGE models"

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    Open Access
    Identification problems in the solution of linearized DSGE models
    (Banco de la República, 2010-03-18) Bonaldi-Varón, Jean Pietro
    Documentos de Trabajo. 2010-03-18
    Borradores de Economía; No. 593
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    Open Access
    Professional forecasters : how to understand and exploit them through a DSGE model
    (Banco de la República, 2011-08-10) Rojas, Luis Eduardo
    Documentos de Trabajo. 2011-08-10
    Borradores de Economía; No. 664
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    Open Access
    The role of capital requirements and credit composition in the transmission of macroeconomic and financial shocks
    (Banco de la República, 2016-08-16) Valencia-Arana, Oscar Mauricio; Osorio-Rodríguez, Daniel Esteban; Garay, Pablo
    Documentos de Trabajo. 2016-08-16
    Borradores de Economía; No. 954
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    Open Access
    SYSMO I : a systemic stress model for the colombian financial system
    (Banco de la República de Colombia, 2017-11-27) Gamba-Santamaría, Santiago; Jaulín-Méndez, Oscar Fernando; Lizarazo-Cuellar, Angélica María; Mendoza-Gutiérrez, Juan Carlos; Morales-Acevedo, Paola; Osorio-Rodríguez, Daniel Esteban; Yanquen, Eduardo
    Documentos de trabajo. 2017-11-27
    Borradores de Economía; No. 1028
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    Open Access
    The role of capital requirements and credit composition in the transmission of macroeconomic and financial shocks
    (Banco de la República de Colombia, 2017-12-12) Valencia-Arana, Oscar Mauricio; Osorio-Rodríguez, Daniel Esteban; Garay, Pablo
    Este documento desarrolla un modelo de equilibrio general que incorpora un banco, restricciones de endeudamiento, incumplimiento y necesidad de capital exógeno para estudiar el efecto de este último en la composición de la financiación bancaria y en la respuesta de la economía a los choques. Los hogares heterogéneos previamente deciden cuánto ahorrar o pedir prestado para consumir (crédito al consumo) o para la provisión de servicios de vivienda (hipotecas). Estas opciones están sujetas a límites de endeudamiento, que dependen del valor de los activos inmobiliarios (para las hipotecas) o de los ingresos laborales (para los préstamos al consumo). El modelo incluye un productor del bien final y un continuo de productores de bienes intermedios que deben tomar prestado para financiar capital de trabajo/necesidades de mano de obra (préstamos de crédito comercial) y están sujetos a rigideces nominales. El ahorro y el endeudamiento se gestionan por parte de un banco que se enfrenta a necesidades de capital exógeno que difieren en cada categoría de crédito. Las necesidades de capital se han creado tomando como modelo una función de penalización según Den Haan and De Wind (2012). El documento se centra en la respuesta de la economía del modelo a los choques monetarios, productivos y financieros con necesidades de capital o sin ellas. En ausencia de necesidades de capital, cualquier choque que reduzca la tasa de depósito incentivará al banco a cambiar de capital bancario a depósitos, aumentando así la demanda de depósitos y amortiguando el efecto del choque sobre las tasas de interés y el precio de los servicios de vivienda. El principal efecto de las necesidades de capital en el modelo es interrumpir la capacidad del banco de cambiar a fuentes de financiación más baratas (depósitos) después de un choque. Las necesidades de capital, por tanto, tienen como efecto amplificar la respuesta de las variables agregadas a los choques a través de la composición de la parte derecha del balance del banco y no a través del bien estudiado canal de restricciones sobre la capacidad de influir que afectan a su parte izquierda.
    Artículos de revista. 2017-12-12
    Revista Ensayos Sobre Política Económica; Vol. 35. No. 84. Diciembre, 2017. Pág.: 203-221.