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Browsing by Subject "Credit risk"

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Situación del crédito en Colombia desde la perspectiva del sector financiero
(Banco de la República de Colombia, 2006-03) Murcia, Andrés; Piñeros-Gordo, José Hernán
Se analiza la encuesta sobre la situación del crédito que recoge información cualitativa sobre las percepciones que tienen las instituciones financieras sobre el mercado de crédito, con el propósito de evaluar el racionamiento de crédito en la economía de Colombia.
Documentos de Trabajo. 2006-03-01
Temas de Estabilidad Financiera ; No. 16
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Determinants of interest margins in Colombia
(Banco de la República, 2006-04-15) Estrada, Dairo Ayiber; Gómez-González, Esteban; Orozco-Hinojosa, Inés Paola
Documentos de Trabajo. 2006-04-15
Borradores de Economía; No. 393
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Un análisis de cointegración para el riesgo de crédito
(Banco de la República de Colombia, 2008-09-09) Gutiérrez-Rueda, Javier; Vásquez-Escobar, Diego
Es común en la literatura considerar el riesgo de crédito como una de las principales fuentes de inestabilidad del sistema financiero. Con el fin de evaluar la sensibilidad del riesgo de crédito ante cambios en algunas variables macroeconómicas y sus posibles efectos sobre la rentabilidad de los intermediarios del sistema, se realizan pruebas de stress por medio de multiplier analysis. Los resultados sugieren que los establecimientos de crédito son significativamente vulnerables ante cambios en la actividad económica y en la tasa de desempleo; y en menor medida ante cambios en la tasa de interés. Sin embargo, bajo escenarios extremos y poco probables, la reducción en la rentabilidad del sistema no supera el nivel de liquidación establecido por la regulación.
Documentos de Trabajo. 2008-09-09
Temas de Estabilidad Financiera ; No. 35
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Estimation of conditional time-homogeneous credit quality transition matrices for commercial banks in Colombia
(Banco de la República, 2009-04-18) Gómez-González, José Eduardo; Orozco-Hinojosa, Inés Paola
Documentos de Trabajo. 2009-04-18
Borradores de Economía; No. 560
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Ciclos del riesgo de crédito
(Banco de la República de Colombia, 2009-09) Gutiérrez-Rueda, Javier; Saade, Agustín
Durante los últimos años el análisis del riesgo de crédito y su dinámica se ha convertido en un tema de alta importancia para la estabilidad del sistema financiero. Es por esto que resulta vital estudiar los co-movimientos que se presentan entre este riesgo y el ciclo económico. En este documento se utiliza un modelo multivariado de componentes no observados con el fin de identificar los ciclos que caracterizan el riesgo de crédito y la actividad económica. Los resultados indican que las fluctuaciones del PIB y el indicador de mora se dan en ciclos de alta y baja frecuencia, y que en ambos casos los movimientos de la actividad económica y el riesgo de crédito ocurren en sentido contrario. Este resultado muestra la importancia de incluir variables que reflejen el estado del ciclo económico en la estimación de probabilidad de incumplimiento.
Documentos de Trabajo. 2009-09-01
Temas de Estabilidad Financiera ; No. 43
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Un análisis de riesgo de crédito de las empresas del sector real y sus determinantes
(Banco de la República de Colombia, 2010-03) Gutiérrez-Rueda, Javier
En la literatura se considera al riesgo de crédito como una de las principales fuentes de vulnerabilidad para el sistema financiero, por lo que su correcta medición resulta de vital importancia tanto para el sistema como para los agentes que hacen parte del mercado de crédito. Este documento tiene como objetivo identificar los determinantes del riesgo de crédito a través del estudio de la probabilidad de que una empresa incumpla con el pago de sus créditos. El análisis se realiza para el periodo comprendido entre 1998 y 2007. Siguiendo los hallazgos de la literatura relacionada con este tema, se emplea un modelo Pro bit Heteroscedástico con efectos no lineales, el cual muestra que la rentabilidad, la liquidez y el endeudamiento son los principales determinantes de este incumplimiento. Adicionalmente, se utiliza un modelo de regresión por cuantiles para identificar los efectos de los factores macroeconómicos sobre dicha probabilidad. Los resultados de este análisis indican que el impacto de estos factores varían a lo largo de la distribución de default y que estos tienen un mayor efecto sobre los deudores más riesgosos. Estos ejercicios se complementan con un análisis de sensibilidad, el cual evidencia la vulnerabilidad de los intermediarios de crédito ante cambios en el ritmo de crecimiento de la economía.
Documentos de Trabajo. 2010-03-01
Temas de Estabilidad Financiera ; No. 46
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Determinantes del riesgo de crédito comercial en Colombia
(Banco de la República de Colombia, 2010-04-10) González-Arbelaéz, Angela
En este trabajo se estima la probabilidad de incumplimiento de las empresas, sus determinantes y el nivel de riesgo crediticio corporativo agregado del sistema financiero. Se utiliza un modelo logit ordenado generalizado con variables explicativas que contienen información a nivel de firmas y variables macroeconómicas que no han sido utilizadas en otros trabajos para Colombia, de tal manera que se puedan capturar los efectos que tiene la dinámica de la economía sobre la probabilidad de default, diferenciando por las categorías de riesgo asociadas a los créditos corporativos. Los resultados muestran que el conjunto de variables macroeconómicas mejora el poder explicativo del modelo, a la vez que se encuentra una alta persistencia en las categorías asociadas con mayor riesgo crediticio.
Documentos de Trabajo. 2010-04-10
Temas de Estabilidad Financiera ; No. 45
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El mercado de bonos
(Banco de la República, 2010-05) Gómez-Pineda, Javier G.
El capítulo comienza con el estudio de algunas fórmulas financieras como las de valor presente y futuro, tasas de interés nominal y efectiva y el concepto de duración. Luego continúa con los mercados primario y secundario de bonos y el efecto de la política monetaria sobre la demanda de los mismos. Seguidamente analizamos los distintos componentes del rendimiento de un bono de acuerdo a la estructura de riesgo de las tasas de interés y estudiamos las distintas teorías de la estructura de plazos de las tasas de interés. La estructura de riesgo de las tasas de interés descompone el rendimiento de un bono en la tasa libre de riesgo, la inflación esperada, la prima por el riesgo crediticio y la prima por el plazo al vencimiento. La curva de rendimiento relaciona el rendimiento de los bonos con el plazo al vencimiento. El capítulo estudia las teorías de la curva de rendimiento, a saber, la teoría de las expectativas racionales y la de la liquidez.
Capítulos de Libro. 2010-05-01
Capítulo 8. El mercado de bonos. Pág.:133-168
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Análisis comparativo del riesgo crediticio : una aproximación no paramétrica
(Banco de la República de Colombia, 2010-10-21) González-Arbelaéz, Angela; Mendoza-Gutiérrez, Juan Carlos; Piñeros-Gordo, José Hernán
El objetivo de este documento es realizar una estimación de la distribución de pérdidas de las carteras comercial y de microcrédito mediante una aproximación no paramétrica. Se utilizó la metodología de bootstrapping para encontrar esta distribución de pérdidas como porcentaje del portafolio para ambas carteras. Los resultados muestran que la de microcrédito exhibe una pérdida esperada mayor a la comercial, lo que lleva a que sea necesario constituir más provisiones por peso otorgado. Por su parte, la cartera comercial presenta pérdidas no esperadas superiores, por lo que el nivel de capital que se debe exigir es mayor que para microcrédito. Adicionalmente, las pérdidas esperadas de la cartera de microcrédito no muestran una relación clara con el ciclo económico, en contraste con la comercial.
Documentos de Trabajo. 2010-10-21
Temas de Estabilidad Financiera ; No. 50
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The cyclical behavior of bank capital buffers in an emerging economy: size does matter
(Banco de la República, 2011-04-15) García-Suaza, Andrés Felipe; Gómez-González, José Eduardo; Murcia, Andrés; Tenjo-Galarza, Fernando
Documentos de Trabajo. 2011-04-15
Borradores de Economía; No. 650
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Un mapa de riesgo de crédito para el sistema financiero colombiano
(Banco de la República de Colombia, 2012-05) Morales-Mosquera, Miguel Ángel; Cabrera-Rodríguez, Wilmar Alexander; Capera-Romero, Laura; Estrada, Dairo Ayiber
El mapa de riesgo es una herramienta usual en la literatura de riesgo operacional que ha sido empleada recientemente en el análisis del riesgo de crédito en el sector financiero. En línea con estos desarrollos, el presente documento propone un mapa en el que se cuantifica la probabilidad de deterioro y el daño potencial asociado a la ocurrencia de choques macroeconómicos adversos sobre la probabilidad de incumplimiento de los principales sectores económicos (hogares y empresas). La metodología utiliza como medida de daño potencial la distancia horizontal entre la distribución de pérdidas que se construye a partir delos pronósticos de las variables macroeconómicas en un escenario base, y la distribución bajo un escenario macroeconómico adverso; estas distribuciones son obtenidas a través de un modelo de regresión por cuantiles. Finalmente se obtiene una representación gráfica que permite hacer un seguimiento de la vulnerabilidad del sistema financiero ante distintos choques. Los resultados indican que un incremento de la tasa de interés generaría el mayor deterioro del indicador de mora, aunque la probabilidad de un aumento drástico es baja. A su vez, un crecimiento significativo del desempleo en el caso de los hogares o una reducción de los ingresos por ventas en el caso de las empresas, son los eventos con mayor probabilidad de ocurrencia.
Documentos de Trabajo. 2012-05-01
Temas de Estabilidad Financiera ; No. 68
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Fragility determinants of the private corporate sector in Colombia
(Banco de la República de Colombia, 2012-05) Lemus-Esquivel, Juan Sebastián; Corredor, Adriana; Gutiérrez-Rueda, Javier
Documentos de Trabajo. 2012-05-01
Temas de Estabilidad Financiera ; No. 66
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Implied probabilities of default from Colombian money market spreads : the Merton Model under equity market informational constraints
(Banco de la República, 2012-10-31) León-Rincón, Carlos Eduardo
Documentos de Trabajo. 2012-10-31
Borradores de Economía; No. 743
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Non-monotonic tradeoffs of Tiering in a large value payment system
(Banco de la República, 2016-06-09) Arango-Arango, Carlos Alberto; Cepeda-López, Freddy Hernán
Documentos de Trabajo. 2016-06-09
Borradores de Economía; No. 946
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SYSMO I : a systemic stress model for the colombian financial system
(Banco de la República de Colombia, 2017-11-27) Gamba-Santamaría, Santiago; Jaulín-Méndez, Oscar Fernando; Lizarazo-Cuellar, Angélica María; Mendoza-Gutiérrez, Juan Carlos; Morales-Acevedo, Paola; Osorio-Rodríguez, Daniel Esteban; Yanquen, Eduardo
Documentos de trabajo. 2017-11-27
Borradores de Economía; No. 1028
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Economic sectors and the risk-taking channel of monetary policy
(Banco de la República de Colombia, 2017-11-29) López-Piñeros, Martha Rosalba
Documentos de trabajo. 2017-11-29
Borradores de Economía; No. 1029
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Determinantes macro y microeconómicos para pruebas de tensión de riesgo de crédito : un estudio comparativo entre Ecuador y Colombia basado en la tasa de morosidad
(Banco de la República de Colombia, 2017-12) Uquillas, Adriana; González, Carlos
Se obtiene el impacto de los determinantes de la tasa de morosidad de Ecuador y Colombia, para aplicarlos a pruebas de tensión. Los modelos estimados ARIMAX sugieren que en Ecuador los shocks se transmiten con rapidez. La morosidad de ambos países es sensible negativamente a la liquidez (factor más importante) y a la tasa de intermediación, pero sus impactos y la rapidez de transmisión son diferentes. El precio del petróleo, volumen de crédito y actividad económica son determinantes relevantes para Ecuador. En Colombia, el shock bursátil es negativo e inmediato, los shocks de importaciones se transmiten a corto y mediano plazo. Los impactos de la producción manufacturera son más tardíos. Esta es la primera investigación empírica que compara, entre ambos países, el impacto de cada factor en la morosidad. Los modelos contribuyen para plantear políticas económicas y de gestión que produzcan impactos en el desempeño de la morosidad.
Artículos de revista. 2017-12-01
Revista Ensayos Sobre Política Económica; Vol. 35. No. 84. Diciembre, 2017. Pág.: 245-259.
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Informe especial de estabilidad financiera: riesgo de crédito - Primer semestre de 2022
(Banco de la República de Colombia) Cabrera-Rodríguez, Wilmar Alexander; Diaz-Rubio, William Humberto; Gómez, Camilo; Gamba-Santamaría, Santiago; Lizarazo-Cuellar, Angélica María; Sánchez Quinto, Camilo; Sarmiento-Paipilla, Miguel
Monitorear el riesgo de crédito es fundamental para preservar la estabilidad del sistema financiero. Este informe presenta, para cada modalidad de cartera, un análisis de las condiciones de crédito y de los principales indicadores de riesgo.
Reportes, Boletines e Informes. 2022-07-01
Informes Especiales de Estabilidad Financiera - Primer semestre de 2022
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Informe especial de estabilidad financiera: riesgo de crédito - Primer semestre de 2021
(Banco de la República de Colombia) Castañeda-Guzmán, Julián; Gamba-Santamaría, Santiago; Gómez, Camilo; Lizarazo-Cuellar, Angélica María; Osorio-Rodríguez, Daniel Esteban; Sarmiento-Paipilla, Nestor Miguel; Segovia-Baquero, Santiago David
Monitorear el riesgo de crédito es fundamental para preservar la estabilidad del sistema financiero. Este informe presenta, para cada modalidad de cartera, un análisis de las condiciones de crédito y de los principales indicadores de riesgo.
Reportes, Boletines e Informes. 2021-06-29
Informes Especiales de Estabilidad Financiera - Primer semestre de 2021
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Informe especial de estabilidad financiera: riesgo de crédito - Segundo semestre de 2021
(Banco de la República de Colombia) Ayala-Duarte, Jair; Clavijo-Ramírez, Felipe; Gamba-Santamaría, Santiago; Gómez, Camilo; Lizarazo-Cuellar, Angélica María; Osorio-Rodríguez, Daniel; Sarmiento-Paipilla, Néstor Miguel
Monitorear el riesgo de crédito es fundamental para preservar la estabilidad del sistema financiero. Este informe presenta, para cada modalidad de cartera, un análisis de las condiciones de crédito y de los principales indicadores de riesgo.
Reportes, Boletines e Informes. 2021-12-29
Informes Especiales de Estabilidad Financiera - Segundo semestre de 2021