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Browsing by Subject "C33 - Multiple/Simultaneous Equation Models; Multiple Variables: Panel Data Models; Spatio-temporal Models"
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Colombian purchasing power parity analysed using a framework of multivariate cointegration(Banco de la República, 2003-06-20) Rowland, Peter; Oliveros, HugoDocumentos de Trabajo. 2003-06-20Borradores de Economía; No. 252Item Open AccessForecasting the USD/COP exchange rate: a random walk with a variable drift(Banco de la República, 2003-08-14) Rowland, PeterDocumentos de Trabajo. 2003-08-14Borradores de Economía; No. 253Item Open AccessExchange rate pass-through to domestic prices: the case of Colombia(Banco de la República, 2003-08-16) Rowland, PeterDocumentos de Trabajo. 2003-08-16Borradores de Economía; No. 254Item Open AccessCrecimiento económico y gasto público: una interpretación de las experiencias internacionales y del caso colombiano (1982-1999)(Banco de la República, 2003-09-16) Posada, Carlos Esteban; Escobar-R., José FernandoEn este documento se presentan los resultados de la estimación econométrica del modelo de gasto público y crecimiento económico de Barro (1990). La estimación fue de tipo panel utilizando datos de frecuencia anual de 83 países (con poblaciones 05res a 2 millones en 1980) a lo largo del período 1982-1999. Cuando se juzgan los crecimientos del gasto público y del producto tanto de Colombia como de otros países de ingreso medio a la luz de las estimaciones del modelo surge una conclusión: el gasto público colombiano se volvió excesivo durante la segunda mitad de los años 90 y, por tanto, contribuyó a la reducción de la tasa de crecimiento de la economía.Documentos de Trabajo. 2003-09-16Borradores de Economía; No. 258Item Open AccessDeterminants of spread and creditworthiness for emerging market sovereign debt: a panel data study(Banco de la República, 2004-07-16) Rowland, Peter; Torres, José LuisDocumentos de Trabajo. 2004-07-16Borradores de Economía; No. 295Item Open AccessDeterminants of spread, credit ratings and creditworthiness for emerging market sovereign debt: a follow-up study using pooled data analysis(Banco de la República, 2004-07-18) Rowland, PeterDocumentos de Trabajo. 2004-07-18Borradores de Economía; No. 296Item Open AccessDinero, precios, tasa de interés y actividad económica: un modelo del caso colombiano (1984 y 2003)(Banco de la República, 2004-09-06) Escobar-R., José Fernando; Posada, Carlos EstebanA partir de un esquema de oferta y demanda de dinero se estimó un modelo de relaciones de corto y largo plazo entre cinco variables: base monetaria, dinero (M1), tasa de interés, producto y nivel de precios al consumidor (cifras trimestrales desde 1984:I hasta 2003:IV). El modelo es del tipo denominado SVEC (Structural Vector Error Correction). Los parámetros de las funciones de oferta y demanda de dinero son compatibles con las restricciones teóricas convencionales. La estimación utilizó la metodología de tendencias estocásticas comunes para realizar un análisis de impulsorespuesta y un ejercicio de pronóstico con las posibles variables débilmente exógenas.Documentos de Trabajo. 2004-09-06Borradores de Economía; No. 303Item Open AccessDeterminants of investment flows into emerging markets(Banco de la República, 2004-11-14) Amaya, Carlos Andrés; Rowland, PeterDocumentos de Trabajo. 2004-11-14Borradores de Economía; No. 313Item Open AccessInterest rate setting and the colombian monetary transmission mechanism(Banco de la República, 2005-09-20) Amaya, Carlos AndrésDocumentos de Trabajo. 2005-09-20Borradores de Economía; No. 352Item Open AccessInterest rate setting and the colombian monetary transmission mechanism(Banco de la República de Colombia, 2006-06) Amaya, Carlos AndrésEste trabajo estudia empíricamente la fijación de tasas de interés por parte de los bancos comerciales y cómo la política monetaria se ve reflejada en estas tasas. Para tal fin se estudia la industria bancaria colombiana durante el período 1996-2004. El trabajo usa información microeconómica para el mercado de CDT y de crédito para 21 y 16 bancos, respectivamente; así mismo, intenta superar algunas dificultades econométricas de trabajos previos al realizar pruebas de raíz unitaria en panel y pruebas de cointegración en panel. Los resultados sugieren que la transmisión de la tasa de política a la tasa CDT y la tasa activa es alta y rápida. Adicionalmente, se encuentra que las tasas reaccionan de manera importante a choques inflacionarios, en especial las tasas activas. Finalmente, la evidencia muestra la importancia que las características particulares de los bancos y la inflación tienen como determinantes de largo plazo de las tasas de interés.Artículos de revista. 2006-06-01Revista Ensayos Sobre Política Económica; Vol. 24. No. 50. Junio, 2006. Pág.: 48-97.Item Open AccessStaff, functions, and staff costs at central banks: an international comparison with a labor-demand model(Banco de la República, 2006-11-20) Galán-Camacho, Jorge E.; Sarmiento, MiguelDocumentos de Trabajo. 2006-11-20Borradores de Economía; No. 419Item Open AccessInstitutional quality and total factor productivity in Latin America and the Caribbean : exploring the unobservable through factor analysis(Banco de la República de colombia, 2007-01) Quijada, AlejandroEste documento determina hasta qué punto variaciones a corto plazo en la productividad total de los factores (PTF) en Latinoamérica, se ven influenciadas por cambios de calidad institucional. Primero, se emplean herramientas estadísticas provenientes del análisis factorial para extraer, de un grupo de indicadores observables, un conjunto de factores inobservables, los cuales se asocian con la PTF y con la calidad institucional; luego, se estima, empleando métodos panel, la relación entre la productividad agregada y los elementos subyacentes de la calidad institucional. Los resultados indican que las libertades económicas están relacionadas positivamente con la PTF.Artículos de revista. 2007-01-01Revista Ensayos Sobre Política Económica; Vol. 25. No. 53. Enero, 2007. Pág.: 66-119.Item Open AccessCointegration vector estimation by dols for a three-dimensional panel(Banco de la República, 2007-12-13) Melo-Velandia, Luis Fernando; León, John Jairo; Saboyá, DagobertoDocumentos de Trabajo. 2007-12-13Borradores de Economía; No. 474Item Open AccessBanknote printing at modern central banking: trends, costs, and efficiency(Banco de la República, 2007-12-15) Galán-Camacho, Jorge E.; Sarmiento, MiguelDocumentos de Trabajo. 2007-12-15Borradores de Economía; No. 476Item Open AccessA dynamic factor model for the colombian inflation(Banco de la República, 2009-01-15) González-Molano, Eliana Rocío; Melo-Velandia, Luis Fernando; Monroy, Viviana; Rojas, BrayanDocumentos de Trabajo. 2009-01-15Borradores de Economía; No. 549Item Open AccessPPC y convergencia de precios : un análisis para las ciudades del Perú(Banco de la República de Colombia, 2009-08) Monge, Álvaro; Winkelried, DiegoEste documento estudia si la teoría de paridad de poder de compra (convergencia de precios) se cumple entre las principales ciudades del Perú, para así plantear hipótesis sobre el nivel de integración comercial entre regiones peruanas. Con este fin, se identifican factores estructurales y de política económica que inciden en el tipo de cambio real entre ciudades. En particular, se encuentra evidencia de que la distribución del gasto público de capital tiene una incidencia negativa en la convergencia de precios. Este efecto podría revertirse en la medida en que dicha distribución se altere a favor de las zonas más pobres.Artículos de revista. 2009-08-01Revista Ensayos Sobre Política Económica; Vol. 27. No. 58, edición especial. Agosto, 2009. Pág.: 56-105.Item Open AccessDemanda laboral en la Banca Central : análisis de tendencias 2000-2009(Banco de la República, 2011-07-20) Castro, Freddy H.; Monroy, IngridEste documento presenta las principales tendencias en las plantas de personal, salarios y funciones de 63 bancos centrales, para el período 2000-2009. Se profundiza en el análisis de algunas funciones que realizan los bancos centrales como la supervisión del sistema financiero, la operación de los sistemas de pagos, la administración de las reservas internacionales, el desarrollo de actividades de educación económica y financiera, la elaboración de cuentas nacionales y el desarrollo de investigación económica y financiera. Se desarrolla un modelo de demanda laboral donde se explican algunos determinantes de la plantas de los bancos centrales. Los resultados señalan que en general las plantas de los bancos centrales han venido reduciendo su tamaño debido a procesos de reestructuración, como es el caso de las economías pertenecientes a la Unión Europea y de modernización de la Banca central. Se analizaron modelos de panel estático y dinámico, encontrando una estabilidad y una persistencia del tamaño de la planta en el tiempo.Documentos de Trabajo. 2011-07-20Borradores de Economía; No. 662Item Open AccessNormas de cuenta corriente y tasa de cambio real de equilibrio en Colombia(Banco de la República, 2011-10-05) Arteaga-Cabrales, Carolina; Luna, Roderick; Ojeda-Joya, Jair N.En este artículo estudiamos la estimación de un nivel de equilibrio de la cuenta corriente de la balanza de pagos de Colombia y sus posibles implicaciones para el desalineamiento de la tasa de cambio real. Se siguen dos metodologías alternativas para la estimación. Primero, se realiza una estimación a partir de los determinantes de largo plazo en países emergentes siguiendo a Chinn y Prasad (2003). Segundo, se estima un modelo basado en la teoría del suavizamiento de consumo siguiendo a Ghosh y Ostry (1995). Las implicaciones sobre la tasa de cambio real se basan en el enfoque del balance macroeconómico. Los resultados indican que a fin de 2010 el déficit observado en la cuenta corriente es superior a su nivel de equilibrio. No obstante, encontramos que este resultado corresponde a fluctuaciones cíclicas ya que el componente tendencial de la cuenta corriente es similar a su nivel de equilibrio. Por tanto, el desalineamiento estimado para la tasa de cambio real a fin de 2010 no es significativo estadísticamente.Documentos de Trabajo. 2011-10-05Borradores de Economía; No. 681Item Open AccessPosición externa de largo plazo y tipo de cambio real de equilibrio en Colombia(Banco de la República, 2012-11-07) Ojeda-Joya, Jair N.; Torres-Gorron, Jhon EdwarEn este trabajo se calcula un nivel de equilibrio para los Activos Externos Netos de Colombia (AEN), y se estudian sus implicaciones sobre el Tipo de Cambio Real (TCR). Para determinar el nivel de equilibrio de AEN, se estima un vector de cointegración con un panel de efectos fijos ajustado por medio de Mínimos Cuadrados Dinámicos. A partir del nivel de largo plazo estimado de AEN, se analizan las implicaciones sobre el TCR a través de la metodología de Sostenibilidad Externa, la cual permite derivar niveles ideales de la Cuenta Corriente y del TCR. Los principales resultados indican que durante los últimos años, el nivel de AEN se ha ubicado cerca a sus niveles de largo plazo. Además, se detectan los períodos en los cuales el TCR ha estado relativamente alejado de sus niveles ideales.Documentos de Trabajo. 2012-11-07Borradores de Economía; No. 745Item Open AccessDeterminantes de los flujos de inversión extranjera directa estadounidense a través de un modelo gravitacional con componente espacial : evidencia para algunos países latinoamericanos(Banco de la República de Colombia, 2013-12) Sánchez, DennisEl presente trabajo busca identificar los elementos que son determinantes para la atracción de inversión extranjera directa proveniente de los Estados Unidos, a través de un modelo gravitacional modificado que incluye un componente espacial a través del cual se busca capturar para algunos países de la región latinoamericana, las dinámicas de complementariedad o sustitución que pueden presentarse cuando se involucran elementos espaciales como el rezago espacial y la incidencia del mercado potencial circundante. La metodología utilizada sigue de cerca la propuesta por Blonigen, Davies, Waddell y Naughton. (2007).Artículos de revista. 2013-12-01Revista Ensayos Sobre Política Económica; Vol. 31. No. 72. Diciembre, 2013. Pág.: 35-50.