Browsing by Subject "C20 - Single Equation Models; Single Variables: General"
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Item Open AccessCrónica de los Modelos de Equilibrio General en Colombia(Banco de la República de Colombia, 1994-12) López-Enciso, Enrique Antonio; Ripoll, María Teresa; Cepeda-López, Freddy HernánLos modelos de equilibrio general han sido utilizados ampliamente como herramientas de estudio y evaluación de la política económica en Colombia. Sin embargo, no existe una tipología de estos modelos para el caso colombiano que posibilite ampliar el campo de reflexión y que favorezca la relación entre sus utilidades y constructores, de forma tal que se precise al modo de empleo del modelo y los límites de validez del instrumento.Artículos de revista. 1994-12-01Revista Ensayos Sobre Política Económica; Vol. 13. No. 26. Diciembre, 1994. Pág.: 7-68.Item Open AccessLa edificación y la política macroeconómica(Banco de la República, 1995-11-10) Junguito-Bonnet, Roberto; López-Enciso, Enrique Antonio; Misas A., Martha; Sarmiento, EduardoLos estudios nacionales que relacionan la construcción y la política económica se han concentrado en analizar el impacto de la edificación como estímulo al crecimiento económico del país y al empleo, no sólo por la importancia relativa que la construcción tiene dentro del Producto Interno Bruto, PIB, sino, muy especialmente, por los encadenamientos y efectos indirectos que la actividad edificadora puede ejercer sobre el PIB, como bien lo han señalado los múltiples trabajos del recordado profesor Lauchlin Currie. El tópico de este ensayo, más bien, es identificar los determinantes económicos de la edificación y explicar con base en estos al auge registrado en la construcción en el último quinquenio. Además, se utiliza el modelo desarrollado en este estudio para analizar los cursos posibles de la actividad edificadora en el futuro a la luz del manejo macroeconómico y del comportamiento esperado de la economía.Documentos de Trabajo. 1995-11-10Borradores de Economía; No. 41Item Open AccessA continuous extension that preserves concavity, monotonicity and Lipschitz continuity(Banco de la República, 2003-01-20) Carvajal, AndrésDocumentos de Trabajo. 2003-01-20Borradores de Economía; No. 230Item Open AccessLa tasa de cambio real regional y departamental en Colombia, 1980-2002(Banco de la República de Colombia, 2003-09-30) Pérez-Valbuena, Gerson JavierEn el presente documento se realiza el cálculo del índice de la tasa de cambio real (ITCR) de los departamentos y regiones de Colombia para el período 1980- 2002. La metodología utilizada es la de los índices encadenados, específicamente aquella conocida como cadenas de Fisher. El objetivo principal es establecer si hay evidencia sobre la necesidad de construir un ITCR para cada departamento o región o si el índice nacional es una aproximación adecuada de cada uno de ellos. Para tal fin, se hace uso de algunas herramientas estadísticas y econométricas, como son los coeficientes de correlación, regresión ortogonal, causalidades y cointegración. Los resultados encontrados indican que las correlaciones entre los ITCRs departamentales y el índice nacional son bastante altas: entre el 53% y el 96%. Otras pruebas como las de cointegración y causalidad mostraron que sólo para el caso de unos pocos departamentos el ITCR presenta alguna relación con el índice nacional; en el caso de la intercambiabilidad, el ITCR de ninguno de los departamentos parece ser intercambiable con el índice nacional. La misma situación ocurrió para el caso de las regiones. Aunque los resultados parecen no ser homogéneos, por lo cual se plantea la necesidad de evaluar la posible utilización de otro tipo de medidas, las evidencias arrojadas parecen mostrar la necesidad de construir un índice de tasa de cambio real para cada departamento o región, acorde con las características comerciales particulares de cada uno de ellos.Documentos de Trabajo. 2003-09-30Documentos de Trabajo Sobre Economía Regional y Urbana ; No. 39Item Open AccessApplying CoV aR to measure systemic market risk : the colombian case(Banco de la República de Colombia, 2010-03) Arias, Mauricio; Mendoza-Gutiérrez, Juan Carlos; Perez-Reyna, DavidDocumentos de Trabajo. 2010-03-01Temas de Estabilidad Financiera ; No. 47Item Open AccessElasticidad del ingreso corporativo gravable en Colombia(Banco de la República de Colombia, 2018-07-31) Melo-Becerra, Ligia Alba; Zarate-Solano, Hector; Gómez-Molina, Andrés CamiloEn este documento se estima la elasticidad de la utilidad de las empresas con respecto a la tasa efectiva marginal de tributación neta, en un contexto de frecuentes reformas tributarias. Esta medición es relevante, dado el amplio margen de maniobra que tienen las firmas para responder ante cambios en los impuestos, y por la importancia del impuesto de renta corporativo sobre la actividad económica y el balance fiscal. El análisis se realiza para las reformas tributarias implementadas en Colombia, durante el periodo 2008--2014, utilizando Mínimos Cuadrados en dos etapas y la Regresión por Cuantiles Endógena con Datos Panel. Los cálculos de las tasas efectivas marginales de tributación muestran que la carga tributaria que recae sobre las empresas es inferior a la tasa estatutaria definida por la ley, debido a las deducciones establecidas en el estatuto tributario. Por su parte, los resultados de las elasticidades señalan que las respuestas de las firmas dependen de la reforma evaluada y de las características de las empresas.Documentos de Trabajo. 2018-07-31Borradores de Economía; No. 1046Item Open AccessWhat can credit vintages tell us about non-performing loans?(Banco de la República de Colombia) Gamba-Santamaría, Santiago; Melo-Velandia, Luis Fernando; Orozco-Vanegas, CamiloUsando información de cosechas de crédito, en este documento descomponemos la cartera en mora en un componente que captura la evolución de la capacidad de pago de los deudores y otro componente que captura los cambios en la toma de riesgo de crédito del sistema financiero al momento del desembolso. Utilizamos estimadores intrínsecos y técnicas de regresión penalizadas para solucionar el problema de multicolinealidad perfecta asociado a la estimación de los parámetros de los modelos. Encontramos que estos dos tipos de componentes han evolucionado de manera diferente a lo largo del tiempo y que buenas condiciones económicas y condiciones financieras laxas mejoran la capacidad de pago de los deudores para cumplir con sus obligaciones y, a su vez, tienden a coincidir con el otorgamiento de préstamos de mayor riesgo por parte del sistema financiero. Finalmente, recomendamos el uso de esta metodología como herramienta de política de fácil aplicación por parte de las autoridades financieras y económicas que disponen de un flujo constante de información de cosechas de crédito. A través de ella las autoridades podrían identificar el origen de la materialización del riesgo crediticio y contener la toma de riesgo del sistema financiero.Documentos de Trabajo. 2021-02-05Borradores de Economía; No.1154