Browsing by Author "Marin-Giraldo, Jefferson Dario"

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    Reporte de la Infraestructura Financiera e Instrumentos de Pago 2024
    (Banco de la República) Gerencia Técnica; Vargas-Herrera, Hernando; Subgerencia Monetaria y de Inversiones Internacionales; Murcia-Pabón, Andrés; Departamento de Seguimiento a la Infraestructura Financiera; Machado-Franco, Clara Lía; López-Cadena, Carlos Alberto; Marin-Giraldo, Jefferson Dario; Mariño-Martínez, Jorge Ricardo; Martínez-Ventura, Constanza; Miguélez-Márquez, Javier; Ramirez De la Rosa, Carlos Eduardo; Villalobos-Pérez, Jhonatan
    Durante 2023 la infraestructura financiera local prestó sus servicios con normalidad, dando muestra de su adecuado funcionamiento. Gracias a una gestión eficiente, la infraestructura brindó estabilidad y confianza a los participantes del sistema de pagos y los mercados financieros. La infraestructura financiera en Colombia Infraestructuras para pagos en los mercados financieros. En 2023 se observó un mayor dinamismo en el sistema de pagos de alto valor del Banco de la República (CUD). El valor de las transacciones liquidadas aumentó frente al año anterior en 28 %, así como 11 % en el número de operaciones, como resultado de una mayor actividad del mercado de deuda pública (compra/ventas y simultáneas) repos de expansión y transferencias directas de fondos entre participantes. Consecuente con la actividad en el CUD, se registró un mayor dinamismo en las infraestructuras de los mercados financieros. Se observó un aumento de 18 %, en los montos compensados y liquidados en el Depósito Central de Valores (DCV), dado un crecimiento en las operaciones de repos y simultáneas. Así mismo, en la Cámara de Riesgo Central de Contraparte (CRCC) hubo un incremento de las operaciones gestionadas de 28 %, debido a la consolidación de las transferencias temporales de valores (TTV) de deuda pública en el segmento de renta fija y a la evolución positiva de los productos con subyacente en TRM (futuros, NDF y opciones). Ejercicios de simulación permitieron cuantificar el impacto potencial de algunos escenarios de ciberataques en el sistema de pagos de alto valor CUD y plantear recomendaciones para contribuir a su mitigación. El Banrep reconoce la importancia de la gestión de riesgos de las entidades de contrapartida central no relacionados con los incumplimientos de los miembros liquidadores; así, con el objetivo de identificar espacios de mejoramiento en las prácticas locales, monitorea las prácticas usadas por las ECC de otras jurisdicciones y las contrasta con las observadas en la CRCC. Infraestructuras para pagos al por menor Las ACH en Colombia (ACH Colombia y ACH Cenit) durante 2023 presentaron un aumento anual en el valor de 12,2 % y en número de operaciones gestionadas de 6,5 %. Durante 2023 los sistemas de pago de bajo valor que participaron en la compensación y liquidación de transacciones de pagos con tarjetas débito y crédito incrementaron su valor y número de operaciones en 15,1 % y en 21,6 %, respectivamente. Con el fin de contribuir a la mitigación de los riesgos de liquidación, crédito y liquidez, los participantes de los sistemas de pagos inmediatos podrán liquidar operaciones en tiempo real en el sistema de pagos de alto valor. Se observó que la implementación del servicio de débito automático sobre las cuentas de depósito que provee el Banrep a las infraestructuras de los mercados financieros que prestan servicios de liquidación en el CUD, contribuyó a la mitigación del riesgo de liquidez intradía de sus participantes, de acuerdo con el análisis realizado para la ACH Colombia. Instrumentos de pago En el mercado de pagos al por menor, el uso de los instrumentos de pago electrónicos, como las transferencias intra e inter bancarias, han aumentado tanto en valor, 12 %, como en número de operaciones, 43 %. Por su parte las transacciones de tarjetas débito y crédito, aumentaron, en valor 6 % y en número de operaciones 11 %. El cheque siguió presentando una disminución de 7 % en el monto de las transacciones y en 20 % en número de operaciones, continuando con la tendencia de años anteriores. En Colombia la tasa de adopción de las transferencias electrónicas y de las tarjetas débito y crédito ha aumentado en los últimos diez años. La transferencia electrónica ha sido el instrumento más utilizado gracias al desarrollo de nuevos esquemas de pago, como el botón de pagos, los pagos inmediatos y las billeteras móviles. El crecimiento del comercio electrónico se ha soportado en el uso de dicho instrumento. El uso del efectivo como instrumento de pago en las compras habituales de los colombianos ha disminuido, en la última década se ha registrado una disminución de 12,1 %, aunque se mantiene como el más utilizado en Colombia. Según la encuesta de percepción de uso de instrumentos de pago realizada por el Banep (2023), el instrumento de pago más utilizado por los colombianos en los pagos habituales sigue siendo el efectivo. Tendencias e innovaciones en pagos Como parte del monitoreo que el Banrep realiza a las nuevas soluciones para la liquidación de pagos, de manera informativa se describen algunos proyectos internacionales orientados a entender a profundidad el uso de la moneda digital al por mayor emitida por bancos centrales (wCBDC). Cabe resaltar que el Banco de la República publicó recientemente en su página web un documento en el que se discute la pertinencia de emitir en Colombia una moneda digital de banco central (disponible en banrep.gov.co: Pertinencia y riesgos de emitir una moneda digital de banco central en Colombia). La integración regional de los mercados financieros entre Colombia, Chile y Perú exigirá a las infraestructuras superar algunos desafíos de tipo legal, operativo, tecnológico y regulatorio, para lograr que los procesos de compensación y liquidación de las operaciones sean seguros y eficientes. Recuadro 1: Ciberataques en el sistema de pagos de alto valor CUD y su impacto sistémico Recuadro 2: Prácticas de las Entidades de Contrapartida Central para gestionar los riesgos no asociados con incumplimientos de los miembros 40 Recuadro 3: Los pagos inmediatos y su liquidación interbancaria 48 Recuadro 4: Los mecanismos de débito automático en los sistemas de pago de bajo valor y su contribución a la mitigación de riesgos: el caso de ACH Colombia Sombreado 1: Entre-cuentas, el nuevo servicio para realizar pagos inmediatos de Redebán Sombreado 2: El comercio electrónico y los enlaces para pagos
    Reportes, Boletines e Informes. 2024-08-29
    Reporte de la Infraestructura Financiera e Instrumentos de Pago 2024
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    Reporte de Infraestructura Financiera 2023
    (Banco de la República) Gerencia Técnica; Subgerencia Monetaria y de Inversiones Internacionales; Murcia-Pabón, Andrés; Departamento de Seguimiento a la Infraestructura Financiera; Machado-Franco, Clara Lía; Cepeda-López, Freddy Hernán; Ciceri-Lozano, Aura María; Lemus-Esquivel, Juan Sebastián; Marin-Giraldo, Jefferson Dario; Mariño-Martínez, Jorge Ricardo; Martínez-Ventura, Constanza; Miguélez-Márquez, Javier; Villalobos-Pérez, Jhonatan; Cadena-Silva, Carlos Alberto
    Con este reporte, cada año el Banco de la República entrega un panorama completo de la infraestructura financiera local.
    Reportes, Boletines e Informes. 2023-08-31
    Reporte de Sistemas de Pago 2023
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    Financial Infrastructure and Payment Instruments Report 2024
    Office of the Deputy Technical Governor; Vargas-Herrera, Hernando; Office for Monetary Operations and International Investments; Murcia-Pabón, Andrés; Financial Infrastructure Oversight Department; Machado-Franco, Clara Lía; Cadena-Silva, Carlos Alberto; Cepeda-López, Freddy Hernán; Ciceri-Lozano, Aura María; Marin-Giraldo, Jefferson Dario; Mariño-Martínez, Jorge Ricardo; Martínez-Ventura, Constanza; Miguélez-Márquez, Javier Iván; Ramírez Torres , Carlos Eduardo; Velásquez-Santos, Diana Carolina; Villalobos-Pérez, Jhonatan
    During 2023, the local financial infrastructure provided its services normally, demonstrating its proper functioning. Thanks to efficient management, the infrastructure provided stability and confidence to participants in the payment system and financial markets. The activity of the large-value payment system of Banco de la República (the Central Bank of Colombia, Banrep), through the Deposit Accounts System (CUD in Spanish), increased compared to the previous year, as a result of greater transactions in the public debt market (sell/buy-backs and purchase/sales), expansion repos, and direct transfers of funds between participants. Similarly, there was greater dynamism in other financial market infrastructures, such as the Central Securities Depository (CSD) and the Central Counterparty Clearing House (CCP), reflecting an increase in flows in local financial markets. In the retail payments market, according to the most recent survey by Banco de la República (2023), cash remains the most used for low amount routine payments by Colombians. The most important reasons explaining cash preference are the ease and speed of paying, and the tradition of users to make low-cost purchases. However, the share of cash in routine purchases decreased in favor of greater use of electronic payment instruments, such as electronic funds transfers and debit and credit cards, which increased significantly in 2023, continuing its growth path of recent years. This edition of Report includes a new section on payment instruments, which presents a complete overview of trends in the use of different instruments, as well as international comparisons. Consequently, as of this edition the name of this publication changes to Report on Financial Infrastructure and Payment Instruments (RIFI in Spanish). The payments industry in the goods and services market is constantly evolving and innovating throughout its value chain. There is a tendency in the world to move towards immediacy in payments and towards the creation of new payment initiation options for electronic funds transfers and the use of electronic commerce. Colombia has not been oblivious to these trends, which is why these issues are addressed in this edition of RIFI. At the end of 2023, a new private initiative system called Entre-Cuentas, offered by Redebán, began to operate, which helps facilitate payments from people to businesses. Banco de la República, for its part, is advancing all the necessary developments to guarantee the full interoperability of the instant payments ecosystem through instruments complementary to those developed by the private sector, which will become operational in 2025. In that context, Banco de la República will create its own instant payments chamber and provide existing chambers with centralized directory and real-time settlement services (Operational Settlement Mechanism). The latter will contribute to mitigate the settlement, credit, and system liquidity risks. In addition to monitoring the performance and operation of the payment system in figures, this RIFI has developments in applied research to detect possible challenges to financial stability that could arise from problems or disruptions in financial market infrastructures (FMI). In particular, some results of simulation exercises are presented in order to make the first approximations to estimate potential effects of simultaneous cyberattacks on systemically important entities in the Deposit Accounts System (CUD) or on the telecommunications providers of the participants in that system. The results of these exploratory years indicate that, in the face of a hypothetical and extreme scenario, it would be possible for significant defaults to be caused in the payment system. However, the effects would largely depend on the active reactions of CUD participants, by continuing to make payments with the available liquidity, thereby mitigating the effect on the payment system. In addition, a series of recommendations are proposed to promote higher levels of cyber resilience. Finally, this RIFI describes some international projects and initiatives aimed at understanding in depth the possible use of wholesale digital currency issued by central banks (known as wCBDC). Such a digital currency would essentially consist of tokenizing deposits of financial institutions in the central bank and could help lower costs, increase speed, and improve the clearing and settlement of wholesale payments between such entities. Similarly, the wCBDC could complement the traditional channels through which cross-border payments are processed, thus helping to reduce inefficiencies and costs in these payments. It should be noted that Banco de la República recently published on its website a document discussing the relevance of issuing in Colombia a central bank digital currency. The document concludes that, in contrast to the issuance of wCBDCs (which may contribute to the development of payments in the future), a retail central bank digital currency (rCBDC) could generate significant risks and it is not clear that its eventual benefits will be greater than those that can be expected from an interoperable instant payments system such as the one to be launched by Banrep in 2025.
    Reportes, Boletines e Informes. 2025-08-22
    Financial Infrastructure and Payment Instruments Report 2024
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    Financial Infrastructure Report 2022
    (Banco de la República) Office of the Deputy Technical Governor; Vargas-Herrera, Hernando; Office for Monetary Operations and International Investments; Cardozo-Ortiz, Pamela Andrea; Financial Infrastructure Oversight Department; Machado-Franco, Clara Lía; Cadena-Silva, Carlos Alberto; Cepeda-López, Freddy Hernán; Ciceri-Lozano, Aura María; Marin-Giraldo, Jefferson Dario; Mariño-Martínez, Jorge Ricardo; Martínez-Ventura, Constanza; Miguélez-Márquez, Javier; Villalobos-Pérez, Jhonatan
    Reportes, Boletines e Informes. 2023-06-06
    Payment Systems Report - June of 2022
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    Reporte de Infraestructura Financiera 2022
    (Banco de la República) Gerencia Técnica; Vargas-Herrera, Hernando; Subgerencia Monetaria y de Inversiones Internacionales; Cardozo-Ortiz, Pamela Andrea; Departamento de Seguimiento a la Infraestructura Financiera; Machado-Franco, Clara Lía; Cadena-Silva, Carlos Alberto; Cepeda-López, Freddy Hernán; Ciceri-Lozano, Aura María; Marin-Giraldo, Jefferson Dario; Mariño-Martínez, Jorge Ricardo; Martínez-Ventura, Constanza; Miguélez-Márquez, Javier; Villalobos-Pérez, Jhonatan
    La labor de seguimiento a la infraestructura financiera local es un aporte adicional del Banco de la República a la estabilidad financiera del país. Uno de los productos de dicho seguimiento ha sido el Reporte de Sistemas de Pago, que a partir de esta edición cambia de nombre a Reporte de Infraestructura Financiera, con el objetivo de que refleje de manera amplia los temas que aquí se abordan. En esta edición 2022 se incluyen varios cambios, producto de un estudio comparativo realizado frente a reportes de infraestructura financiera elaborados por otros bancos centrales. Dichos cambios buscan hacer más fluida y liviana la lectura del reporte, incluyendo los mensajes principales y las cifras clave para los diferentes grupos de interés a los cuales va dirigido. En el reporte se muestra que la infraestructura financiera mantuvo sus servicios de forma continua, dando muestra general de su buen funcionamiento en el 2021. Adicionalmente, se validó la resiliencia de la Cámara de Riesgo Central de Contraparte (CRCC) y del Sistema de Pagos de Alto Valor (CUD) ante eventos extremos, con base en pruebas de estrés con estándares internacionales (enfocadas en el riesgo de liquidez y de crédito). En cuanto a los pagos al por menor, de acuerdo con información transaccional, el uso en valor de los instrumentos electrónicos aumentó durante 2021 frente al año 2020 (tarjetas crédito y débito, cheque y transferencias). El empleo de las tarjetas débito y crédito en pagos aumentó a niveles similares a los alcanzados en el año prepandemia. Por su parte, las transferencias electrónicas continuaron en crecimiento. Aunque los resultados de la encuesta BR 2022 muestran que el efectivo continúa siendo el instrumento más utilizado por el público para los pagos habituales (comportamiento similar al de otros países), la percepción de su uso disminuyó significativamente al 75 % (87 % en 2019). También para el comercio, el efectivo fue el instrumento preferido por sus clientes. Sin embargo, en esta medición varios canales de comercio como peluquerías, droguerías y restaurantes se sumaron al grupo que tradicionalmente viene recibiendo pagos electrónicos por un valor superior al 10 % de sus ventas (hipermercados y estaciones de servicio). Asimismo, para cerca del 50 % de la población los pagos en efectivo son menores a los que realizaron antes de la pandemia, lo cual es consecuente con el incremento transaccional de los instrumentos de pago electrónicos que se registró en el año 2021. El Banrep continúa monitoreando los desarrollos tecnológicos que han ampliado y modernizado la oferta en el mercado de pagos internacional y local, ya que son temas de interés para la industria que presta servicios de compensación y liquidación de pagos. En este reporte se presenta el caso PIX en Brasil para pagos inmediatos, los proyectos que se llevan a cabo sobre la posible emisión de moneda digital por parte de los bancos centrales (CBDC, por sus siglas en inglés) para pagos transfronterizos, así como una aproximación al ecosistema Fintech en Colombia con énfasis en las empresas que prestan servicios de pagos. Leonardo Villar Gerente General
    Reportes, Boletines e Informes. 2022-07-12
    Reporte de Infraestructura Financiera 2022