Temas de Estabilidad Financiera

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https://repositorio.banrep.gov.co/handle/20.500.12134/533
Esta serie se encuentra indexada en Research Papers in Economics (RePEc) y se puede consultar a través de IDEAS-RePEc.

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Browsing Temas de Estabilidad Financiera by Author "Gómez-González, Esteban"

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    Open Access
    Estimación de los requerimientos de capital por riesgo de mercado
    (Banco de la República de Colombia, 2005-12) Arango, Juan Pablo; Arias, Mauricio; Gómez-González, Esteban; Salamanca-Rojas, David M.; Vásquez-Escobar, Diego
    Presenta metodologías que permiten medir y manejar el riesgo de los establecimientos de crédito en Colombia.
    Documentos de Trabajo. 2005-12-01
    Temas de Estabilidad Financiera ; No. 14
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    Open Access
    Precios de activos e indicadores de alerta temprana
    (Banco de la República de Colombia, 2007-09) Gómez-González, Esteban; Rozo, Sandra
    Se hace uso de información sobre crédito, inversión y precios de los activos financieros más relevantes con el objetivo de construir indicadores de alerta temprana, para el estudio de la estabilidad financiera.
    Documentos de Trabajo. 2007-09-01
    Temas de Estabilidad Financiera ; No. 27
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    Open Access
    Financial conditions index : early and leading indicator for Colombia?
    (Banco de la República de Colombia, 2011-04-13) Gómez-González, Esteban; Murcia, Andrés; Zamudio-Gómez, Nancy Eugenia
    Documentos de Trabajo. 2011-04-13
    Temas de Estabilidad Financiera ; No. 55
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    Open Access
    Measuring systemic risk in the Colombian financial system : a systemic contingent claims approach
    (Banco de la República de Colombia, 2011-09) Laverde, Mariana; Gómez-González, Esteban; Morales-Mosquera, Miguel Ángel
    La crisis financiera de 2008-2009 resaltó la importancia de identificar a instituciones sistemáticamente importantes y de desarrollar mecanismos para que estas internalizaran las externalidades que crean en la economía ante una eventual quiebra. Utilizando datos mensuales para el periodo comprendido entre Septiembre de 2001 - Marzo de 2011, calculamos probabilidades de default y pérdidas dado incumplimiento a nivel individual para un grupo de bancos comerciales. Consecuentemente, estimamos la distribución conjunta de dichas pérdidas y encontramos el costo agregado de la opción implícita de rescate de parte del gobierno. Nuestros resultados sugieren que si bien el riesgo sistémico no parece ser una preocupación mayor en este momento en el sistema bancario, es necesario fortalecer el marco de supervisión y regulación para incluir medidas cuantitativas de este riesgo.
    Documentos de Trabajo. 2011-09-01
    Temas de Estabilidad Financiera ; No. 60
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    Open Access
    CrashMetrics : an application for Colombia
    (Banco de la República de Colombia, 2012-03) Gómez-González, Esteban; Mendoza-Gutiérrez, Juan Carlos; Zamudio-Gómez, Nancy Eugenia
    La crisis financiera de finales de la década pasada resaltó la importancia de fortalecer los sistemas de administración de riesgo en los mercados financieros. En consecuencia, se ha generado un creciente interés en metodologías para cuantificar riesgo bajo escenarios extremos. Una de estas técnicas es CrashMetrics, una metodología para estimar la exposición de un portafolio a movimientos pronunciados en el mercado. Utilizando información diaria, encontramos que CrashMetrics se constituye como un complemento idóneo a otras técnicas de stress-testing tradicionales, proveyendo no solo un escenario de pérdidas ácido, sino uno que está fundamentado en un choque de mercado observado y en las sensibilidades estimadas del cambio en el valor del portafolio durante periodos de estrés financiero. Adicionalmente, se encuentra que las instituciones financieras parecen estar relativamente más expuestas al riesgo de mercado bajo ésta metodología que bajo otras medidas de riesgo de mercado. Por tanto, los resultados sugieren que CrashMetrics provee información vital desde un punto de vista prudencial, alertando a los hacedores de política sobre exposiciones de riesgo significativas a nivel individual o sectorial, y permitiendo tomar las medidas preventivas de manera eficiente y oportuna.
    Documentos de Trabajo. 2013-03-01
    Temas de Estabilidad Financiera ; No. 69
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    Open Access
    Foreign debt flows and domestic credit : a principal-agent approach
    (Banco de la República de Colombia, 2013-03) Gómez-González, Esteban; Murcia, Andrés; Zamudio-Gómez, Nancy Eugenia
    La relación entre flujos de capital y crédito local se da a través de diferentes canales, los cuales no son directamente identificables. En este documento se utiliza un modelo de agente-principal para tratar de explicar los canales por medio de los cuales, choques sobre los flujos externos de deuda podrían afectar variables relevantes relacionadas con el crédito. El modelo predice que un choque externo afectará el crédito total y reducirá la proporción de firmas con acceso a financiamiento intermediado. Para validar empíricamente lo encontrado en el modelo teórico, se estima un modelo VEC. Los resultados muestran que en el corto plazo un choque negativo sobre los flujos en efecto reduce la proporción de firmas con acceso a financiamiento, llevando a estas a sustituir fuentes externas por internas, lo que a su vez se traduce en un incremento en la cantidad de crédito local. Sin embargo, en el largo plazo, la relación entre flujos de capital y crédito es positiva. Estos resultados tienen importantes implicaciones de política, en particular relacionadas con el impacto de ciertas medidas macroprudenciales sobre la cantidad de crédito y el acceso de las firmas a este mercado.
    Documentos de Trabajo. 2013-03-01
    Temas de Estabilidad Financiera ; No. 75