Temas de Estabilidad Financiera

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Esta serie se encuentra indexada en Research Papers in Economics (RePEc) y se puede consultar a través de IDEAS-RePEc.

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Análisis de las fusiones en el mercado bancario colombiano
(Banco de la República, 2005-07) Estrada, Dairo Ayiber
Analiza el rol de las fusiones sobre eficiencia en beneficios y el poder de mercado. El análisis utiliza datos del sistema financiero colombiano para el período 1996-2004.
Documentos de Trabajo. 2005-07-01
Temas de Estabilidad Financiera ; No. 9
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Un enfoque de equilibrio general para el análisis de la estabilidad financiera en Colombia
(Banco de la República, 2006-03) Saade, Agustín; Osorio-Rodríguez, Daniel Esteban; Estrada, Dairo Ayiber
Se hace un resumen de los resultados principales de una agenda de investigaciones realizada por el Departamento de Estabilidad Financiera del Banco de la República cuyo núcleo consiste en la aplicación de un MEGHF para el análisis de la estabilidad del sistema financiero colombiano.
Documentos de Trabajo. 2006-03-01
Temas de Estabilidad Financiera ; No. 17
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Un enfoque de riesgo de mercado para el análisis del riesgo de liquidez
(Banco de la República, 2006-03) Osorio-Rodríguez, Daniel Esteban; Estrada, Dairo Ayiber
Estudio de la posibilidad del riesgo de liquidez que enfrentan los intermediarios financieros, lo cual puede convertirse en riesgo sistémico y eventual en crisis financieras cuando los bancos con problemas de liquidez perturban el funcionamiento normal de los mercados en los que concurren.
Documentos de Trabajo. 2006-03-01
Temas de Estabilidad Financiera ; No. 15
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Competencia espacial en el mercado colombiano de depósitos
(Banco de la República, 2006-09) Rozo, Sandra; Estrada, Dairo Ayiber
Se analizan las condiciones competitivas del Mercado colombiano en una aproximación más desagregada para poder determinar si los resultados obtenidos en esta estimación son o no consistentes con los resultados obtenidos al analizar el mercado nacional en total.
Documentos de Trabajo. 2006-09-01
Temas de Estabilidad Financiera ; No. 20
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La estructura del mercado interbancario y del riesgo de contagio en Colombia
(Banco de la República, 2008-03) Estrada, Dairo Ayiber; Morales-Acevedo, Paola
El mercado interbancario juega un papel muy importante como distribuidor de recursos líquidos. No obstante, si muchas entidades enfrentan simultáneamente problemas de liquidez, la oferta agregada de liquidez sería menor que la demanda y los bancos estarían obligados a acudir al banco central en busca de recursos líquidos a un costo más elevado. En este documento se examina la estructura del mercado interbancario en Colombia y, a partir de un modelo de simulación, analizamos el comportamiento del riesgo de contagio, durante el periodo 2005-2007. El riesgo de contagio es definido como el riesgo que enfrenta una entidad de no satisfacer su demanda de liquidez en el mercado interbancario a causa de choques de liquidez en las demás entidades. Para el periodo de análisis se encuentra un incremento en el riesgo de contagio, que se fundamenta en una menor capacidad de absorción de las entidades.
Documentos de Trabajo. 2008-03-01
Temas de Estabilidad Financiera ; No. 30
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Índice de estabilidad financiera para Colombia
(Banco de la República, 2009-05-05) Estrada, Dairo Ayiber; Morales-Mosquera, Miguel Ángel
Los desequilibrios en los sistemas financieros actuales y de finales de los años noventa, evidenciaron una vez más los enormes costos económicos y sociales generados por los periodos de inestabilidad financiera. De allí que la construcción de índices de estrés haya empezado a ser ampliamente desarrollada como alternativa para evaluar la calidad de los sistemas financieros en el mundo. El objetivo de este documento es desarrollar un índice continuo y cuantificable con la capacidad de determinar el nivel de estrés del sistema financiero colombiano teniendo en cuenta consideraciones de rentabilidad, liquidez y probabilidad de incumplimiento. Las metodologías utilizadas abarcan la aproximación de igualdad de varianza, los componentes principales, y en general modelos para datos de conteo. Los resultados muestran que el índice logra determinar el nivel de estrés contemporáneo del sistema tanto de manera global como desagregada. Asimismo, se desarrollaron pronósticos del índice de estabilidad financiera (IEFI) usando algunas variables macroeconómicas relevantes.
Documentos de Trabajo. 2009-05-05
Temas de Estabilidad Financiera ; No. 38
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Bank provisioning and microcredit
(Banco de la República, 2010-09) Caicedo, Santiago; Estrada, Dairo Ayiber
Documentos de Trabajo. 2010-09-01
Temas de Estabilidad Financiera ; No. 49
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Un análisis del exceso de capital de los bancos comerciales en Colombia
(Banco de la República, 2010-12-07) Gutiérrez-Rueda, Javier; González-Arbelaéz, Angela; Estrada, Dairo Ayiber
El objetivo de este documento es estimar los determinantes del capital económico, para luego compararlo con el capital regulatorio sugerido por Basilea II, utilizando un modelo unifactorial de riesgo basado en el sistema de calificaciones internas (IRB, por su sigla en inglés), el cual sólo tiene consideraciones de riesgo de crédito. Por una parte, los resultados muestran que dentro de los determinantes del capital económico se encuentran el riesgo de crédito, el crecimiento de la cartera y el ciclo económico, entre otros. Por otra parte, se observa que los excesos de capital están explicados, en gran medida, por consideraciones de la exposición al riesgo de crédito de los bancos."
Documentos de Trabajo. 2010-12-07
Temas de Estabilidad Financiera ; No. 52
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Efectos de los límites a las tasas de interés sobre la profundización financiera
(Banco de la República, 2011-03) Capera-Romero, Laura; Murcia-Pabón, Andrés; Estrada, Dairo Ayiber
Este documento explora la relación entre la existencia de un límite superior a las tasas de interés y la profundización financiera en América Latina para el período comprendido entre 1980 y 2008. Inicialmente se hace una exposición de las características y evolución de dicha regulación en América Latina y a continuación se analiza esta relación para varios países de la región por medio de una estimación con datos panel. Adicionalmente se exploran a través de una aplicación del modelo clásico de (Stiglitz y Weiss, 1981) el efecto negativo que puede tener la existencia de dicho límite sobre el nivel de crédito en la economía y los posibles efectos que podrían generar el aumento o eliminación de dicho límite. Los resultados indican que la presencia de un límite restrictivo a las tasas de interés está asociada con un menor nivel de profundización financiera en América Latina para el período considerado.
Documentos de Trabajo. 2011-03-01
Temas de Estabilidad Financiera ; No. 57
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Un análisis del endeudamiento de los hogares
(Banco de la República, 2011-09) Gutiérrez-Rueda, Javier; Estrada, Dairo Ayiber; Capera-Romero, Laura
Un continuo monitoreo del estado del riesgo de crédito es prioritario para preservar la estabilidad del sistema financiero. En este documento se utilizó la información de la encuesta de carga y educación financiera de los hogares (Iefic) para analizar las condiciones de endeudamiento y los determinantes de la probabilidad de incumplimiento de los hogares. Para esto se construyeron tres indicadores de carga financiera, los cuales buscan medir el servicio de la deuda y el endeudamiento con respecto al ingreso y a la riqueza. Adicionalmente, se estimó un modelo de probabilidad de default y otro de sobreendeudamiento que incluyen, por primera vez para Colombia, información socioeconómica de los hogares.
Documentos de Trabajo. 2011-09-01
Temas de Estabilidad Financiera ; No. 61
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Financiamiento del sector agropecuario : Situación y perspectivas
(Banco de la República, 2011-12) Fernández-Moreno, Diana Lucía; Piñeros-Gordo, José Hernán; Estrada, Dairo Ayiber
En este documento se analiza el crédito agropecuario. En Colombia, pese a que este sector ha crecido en los años recientes y tiene un alto componente social y económico, su desarrollo no ha sido tan dinámico en comparación con otros países de América Latina. La penetración del sector financiero en el agropecuario ha sido importante para su desarrollo en la última década, aumentando considerablemente los recursos otorgados al sector. No obstante, el crecimiento de estos estuvo acompañado de un aumento en el riesgo, situación que ha mejorado en los dos años más recientes. Al realizar un modelo de probabilidad de acceso al crédito se encontró que contar con garantías como títulos de propiedad o bienes durables aumenta el acceso al crédito agropecuario, en especial con los intermediarios formales; sin embargo, los ingresos que perciben los hogares no son determinantes para obtener este tipo de financiación. Finalmente, existe una dependencia de la financiación del sector a los recursos de inversión forzosa, por lo que resultaría pertinente buscar alternativas que permitan un crecimiento del crédito agropecuario endógeno al desempeño del sector.
Documentos de Trabajo. 2011-12-01
Temas de Estabilidad Financiera ; No. 59
Open Access
Un mapa de riesgo de crédito para el sistema financiero colombiano
(Banco de la República, 2012-05) Morales-Mosquera, Miguel Ángel; Cabrera-Rodríguez, Wilmar-Alexander; Capera-Romero, Laura; Estrada, Dairo Ayiber
El mapa de riesgo es una herramienta usual en la literatura de riesgo operacional que ha sido empleada recientemente en el análisis del riesgo de crédito en el sector financiero. En línea con estos desarrollos, el presente documento propone un mapa en el que se cuantifica la probabilidad de deterioro y el daño potencial asociado a la ocurrencia de choques macroeconómicos adversos sobre la probabilidad de incumplimiento de los principales sectores económicos (hogares y empresas). La metodología utiliza como medida de daño potencial la distancia horizontal entre la distribución de pérdidas que se construye a partir delos pronósticos de las variables macroeconómicas en un escenario base, y la distribución bajo un escenario macroeconómico adverso; estas distribuciones son obtenidas a través de un modelo de regresión por cuantiles. Finalmente se obtiene una representación gráfica que permite hacer un seguimiento de la vulnerabilidad del sistema financiero ante distintos choques. Los resultados indican que un incremento de la tasa de interés generaría el mayor deterioro del indicador de mora, aunque la probabilidad de un aumento drástico es baja. A su vez, un crecimiento significativo del desempleo en el caso de los hogares o una reducción de los ingresos por ventas en el caso de las empresas, son los eventos con mayor probabilidad de ocurrencia.
Documentos de Trabajo. 2012-05-01
Temas de Estabilidad Financiera ; No. 68
Open Access
Credit determinants and their impact on firm’s growth in Colombia
(Banco de la República, 2012-05) Quicazán-Moreno, Carlos Andrés; Fernández-Moreno, Diana Lucía; Estrada, Dairo Ayiber
Documentos de Trabajo. 2012-05-01
Temas de Estabilidad Financiera ; No. 67
Open Access
Countercyclical banking capital buffers in a DSGE model
(Banco de la República, 2012-09) Caicedo, Santiago; Estrada, Dairo Ayiber; Laverde, Mariana
Documentos de Trabajo. 2012-09-01
Temas de Estabilidad Financiera ; No. 71
Open Access
Relaciones crediticias y riesgo de contagio en el mercado interbancario no colateralizado colombiano
(Banco de la República, 2013-06) Capera-Romero, Laura; Lemus-Esquivel, Juan Sebastián; Estrada, Dairo Ayiber
El objetivo de este documento es describir las relaciones crediticias que tienen las entidades que participan en el mercado interbancario no colateralizado en Colombia (MINC), y analizar sus efectos sobre el riesgo de contagio. Estas relaciones se miden con los índices de preferencia del deudor (IPD) y del acreedor (IPA), los cuales identifican a las contrapartes más importantes de cada entidad. Los indicadores muestran que las entidades tienden a concentrar sus operaciones con un número reducido de agentes, y que sus relaciones con sus principales deudores y acreedores tienden a ser estables. Luego, se estiman dos modelos por regresión beta en los que los indicadores mencionados se explican en función de variables de tamaño, rentabilidad, liquidez y riesgo de crédito de las contrapartes. Las estimaciones muestran que las características del acreedor explican las preferencias de una entidad para fondearse, mientras que las variables del deudor determinan la decisión de otorgar liquidez. En particular, las entidades prefieren prestar a aquellas con mayores niveles de liquidez, al tiempo que se fondean en mayor medida con entidades menos rentables. Finalmente, se estudian los efectos de las relaciones crediticias sobre el riesgo de contagio, en un escenario en el que los participantes enfrentan un choque de liquidez simultáneo. Este choque se incorpora un modelo de optimización lineal para el período comprendido entre diciembre de 2009 y el mismo mes de 2012. A pesar de que la exposición del sistema a este riesgo es baja, se obtiene que su materialización es mayor cuando se tiene en cuenta la estructura del MINC, en comparación con un escenario en el cual las relaciones entre las entidades ocurren de manera aleatoria. Finalmente, los resultados por entidad muestran que el principal deudor del sistema se ve más afectado por el choque, mientras que los principales acreedores son menos vulnerables."
Documentos de Trabajo. 2013-06-01
Temas de Estabilidad Financiera ; No. 77
Open Access
Colombian bank efficiency and the role of market structure
(Banco de la República, 2013-06) Fernández-Moreno, Diana Lucía; Estrada, Dairo Ayiber
Documentos de Trabajo. 2013-06-01
Temas de Estabilidad Financiera ; No. 76

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