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dc.creatorZárate-Solano, Hector Manuel
dc.creatorLasso-Valderrama, Francisco Javier
dc.date.created2019-05-22
dc.identifier.urihttp://repositorio.banrep.gov.co/handle/20.500.12134/9683
dc.descriptionEn este documento se evalúan los pronósticos de la tasa de desempleo urbana en Colombia utilizando varias metodologías. La primera se basa en las propiedades estadísticas de la serie de tiempo de la tasa de desempleo. La segunda considera la relación entre el crecimiento del producto y los cambios en el desempleo, conocida como la Ley de Okun. Finalmente, con base en los microdatos de las encuestas de hogares se calculan los flujos de trabajadores del mercado laboral para pronosticar la tasa de desempleo de acuerdo con Barnichon y Nekarda (2013). La evaluación de los pronósticos fuera de muestra indica que el modelo de dos estados (ocupado-desocupado) es el mejor en horizontes superiores a cinco meses. Por su parte, los modelos ARIMA y la Ley de Okun compiten en precisión en horizontes de corto plazo. Cabe destacar que la combinación de los modelos de pronóstico genera ganancias significativas en todos los horizontes, alcanzando una reducción global de 23% en la raíz del error cuadrático medio.
dc.description.abstractAccurate predictions of future magnitudes of the unemployment rate are crucial for monetary policy. This paper investigates whether the use of disaggregated household survey data improves the forecasts of the Colombian 13 cities unemployment rate. We conduct an out-of-sample forecast exercise to compare the performance of a model that incorporates flows of workers across di erent states of the labour market to that of various macroeconomic non-structural models. The paper follows the approach proposed by Barnichon & Nekarda (2013). Our results indicate that the two-state flow model provides substantially better forecasts of the unemployment rate over longer horizons (more than ve months ahead). Additionally, when forecasts are combined, signi cant gains in every forecasting horizon occurs. This combined forecast shows a 23% reduction in overall RMSE.
dc.format.extent18 páginas : gráficas, tablas
dc.format.mimetypePDF
dc.language.isoeng
dc.publisherBanco de la República de Colombia
dc.relation.ispartofDocumentos de Trabajo
dc.relation.ispartofseriesBorradores de Economía
dc.relation.isversionofBorradores de Economía; No. 1073
dc.rights.accessRightsOpen Access
dc.rights.urihttps://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/4.0/
dc.subjectPronósticos
dc.subjectDesempleo
dc.subjectModelos VAR
dc.subjectFlujos del mercado laboral
dc.titleForecasting the Colombian Unemployment Rate Using Labour Force Flows
dc.title.alternativePronóstico de la tasa de desempleo en Colombia usando flujos de la fuerza laboral
dc.typeWorking Paper
dc.subject.jelC53 - Forecasting and Prediction Methods; Simulation Methods
dc.subject.jelE24 - Employment; Unemployment; Wages; Intergenerational Income Distribution; Aggregate Human Capital; Aggregate Labor Productivity
dc.subject.jelE27 - Consumption, Saving, Production, Investment, Labor Markets, and Informal Economy: Forecasting and Simulation: Models and Application
dc.subject.jelE3 - Prices, Business Fluctuations, and Cycles
dc.subject.jelJ64 - Unemployment: Models, Duration, Incidence, and Job Search
dc.audiencePolicymakers
dc.audienceResearchers
dc.audienceStudents
dc.audienceTeachers
dc.subject.keywordForecasting
dc.subject.keywordUnemployment
dc.subject.keywordVAR models
dc.subject.keywordLabour market flows
dc.subject.lembDesempleo -- Colombia
dc.subject.lembMercado laboral -- Colombia
dc.subject.lembModelos VAR -- Colombia
dc.type.spaDocumentos de trabajo
dc.rights.spaAcceso abierto
dc.rights.ccAtribucion-NoComercial-CompartirIgual CC BY-NC-SA 4.0
dc.subject.jelspaC53 - Métodos de pronóstico y predicción; métodos de simulación
dc.subject.jelspaE24 - Empleo; Desempleo; Salarios; Distribución intergeneracional de ingresos; Capital humano agregado; Productividad del trabajo agregada
dc.subject.jelspaE27 - Consumo, ahorro, producción, inversión e economía informal: Predicción y simulación; Modelos y aplicación
dc.subject.jelspaE3 - Precios, fluctuaciones y ciclos económicos
dc.subject.jelspaJ64 - Desempleo: modelos, duración, incidencia y búsqueda de empleo
dc.type.hasversionPublished Version
dc.coverage.sucursalBogotá
dc.description.notesPronóstico de la tasa de desempleo usando flujos de la fuerza laboral Resumen no técnico Francisco Lasso-Valderrama, Héctor M. Zárate –Solano Enfoque En este documento se realizan y evalúan pronósticos del desempeño del mercado laboral urbano colombiano enfocado principalmente en la tasa de desempleo. Utilizamos varias metodologías. La primera está basada en las propiedades estadísticas de la serie de tiempo de la tasa de desempleo. La segunda considera la relación entre el crecimiento del producto y los cambios en el desempleo, conocida como la Ley de Okun. Y finalmente, se utiliza una metodología reciente a partir de los flujos de trabajadores propuesta por Barnichon & Nekarda (2013). Con este método, en el documento se aprovecha una propiedad por la cual el nivel actual de la tasa de desempleo converge hacia un nivel futuro, que corresponde a la tasa del estado estacionario dada por los flujos de entrada y salida al desempleo. Contribución Los modelos de flujos de trabajadores y la combinación de modelos contribuyen a obtener mejores pronósticos de la tasa de desempleo. Así, la incorporación de la información de los flujos de trabajadores, los cuales poseen diferentes propiedades de series de tiempo, mejora la capacidad predictiva en los puntos de inflexión del ciclo económico y perciben la naturaleza asimétrica de los movimientos del desempleo. Adicionalmente, con el modelo de flujos se pueden generar pronósticos de las tasas de ocupación y de participación laboral compatibles con los pronósticos de las tasas de desempleo cuando se incluye la información de los flujos de trabajadores desde y hacia la inactividad. FRASE DESTACADA: Las tasas con las cuales los trabajadores entran y salen del desempleo proveen información acerca de su nivel actual y su posible evolución futura. Resultados Los resultados indican que el modelo de flujo de trabajadores de dos estados (ocupado-desocupado) proporciona pronósticos sustancialmente mejores de la tasa de desempleo en horizontes de pronóstico superiores a cinco meses. Por su parte, la combinación de pronósticos produce ganancias significativas en cada horizonte de pronóstico alcanzando una reducción de 23% en la raíz del error cuadrático medio
dc.relation.doihttps://doi.org/10.32468/be.1073
dc.rights.disclaimerLas opiniones contenidas en el presente documento son responsabilidad exclusiva de los autores y no comprometen al Banco de la República ni a su Junta Directiva.
dc.rights.disclaimerThe opinions contained in this document are the sole responsibility of the author and do not commit Banco de la República or its Board of Directors.
dc.relation.infohttp://repositorio.banrep.gov.co/sitios/1073/
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dc.relation.numberBorrador 1073
dc.relation.repechttps://ideas.repec.org/p/bdr/borrec/1073.html
dc.identifier.handlehttp://hdl.handle.net/20.500.12134/9683
dc.source.handleRepecRePEc:bdr:borrec:1073


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